2012年期货《基础知识》第三章最新考点试题解析
第三章 期货交易制度与合约
本章考点
◆期货合约的概念
◆期货合约的主要条款
◆保证金制度
◆当日无负债结算制度
◆涨跌停板制度
◆持仓限额及大户报告制度
◆强行平仓制度
◆信息披露制度
◆期货交易流程
◆结算的概念与程序
◆结算公式的应用
◆交割的方式
专家解读：
答案为D。本题考查期货合约的条款设计。交割日期是指将合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。(P60)
3．期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对并妥善保存，数据至少保存（ ）。
A．1年
B．2年
C．10年
D．20年
专家解读：
答案为B。期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对并妥善保存，数据至少保存2年，但对有关期货交易有争议的，应当保存至该争议消除时为止。(P82)
4．某一期货合约当日无成交价格，则以（ ）作为当日结算价。
A．上一交易日的开盘价
B．上一交易日的结算价
C．下一交易日的开盘价
D．下一交易日的结算价
专家解读：
答案为B。某一期货合约当日无成交价格，则以上一交易日的结算价作为当日结算价。(P83)
5．（ ）是在交易所办理标准仓单交割、交易、转让、质押、注销的凭证，受法律保护。
A．标准仓单持有凭证
B．标准仓单
C．标准仓单注册申请表
D．交割预报表
专家解读：
答案为A。本题考查标准仓单持有凭证的概念。标准仓单持有凭证是在交易所办理标准仓单交割、交易、转让、质押、注销的凭证，受法律保护。(P90)
二、多项选择题
1．下列关于我国期货交易代码的说法，正确的是（ ）。
A．铜合约的交易代码是CU
B．黄金合约的交易代码是G
C．天然橡胶合约的交易代码是RU
D．燃料油合约的交易代码是FU
专家解读：
答案为ACD。黄金合约的交易代码是AU。(P62)
2．每日价格最大波动限制的确定主要取决于标的物市场价格波动的（ ）。
A．频繁程度
B．波幅大小
C．最小变动价位
D．交易时间
专家解读：
答案为ABCD。本题考查考生对计算机撮合成交的掌握。计算机撮合成交是根据公开喊价的原理设计而成的一种计算机自动化交易方式，是指期货交易所的计算机系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。计算机交易系统一般将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。当买入价大于、等于卖出价时自动撮合成交。撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。(P79～80)
5．若买入价为bp、卖出价为sp、前一成交价为cp，那么按照计算机撮合成交的原则下列成立的是（ ）。
A．当bp≥sp≥cp，则最新成交价=cp
B．当bp≥sp≥cp，则最新成交价=sp
C．当bp≥cp≥sp，则最新成交价=cp 考试大论坛
D．当cp≥bp≥sp，则最新成交价=bp
专家解读：
答案为BCD。当bp≥sp≥cp时，最新成交价为sp。(P80)
三、判断是非题
1．集中交割也叫一次性交割。滚动交割是指在合约进入交割月份以后，在交割月第一个交易日至交割月最后交易日前一交易日进行交割的交割方式。（ ）
专家解读：
√。(P87～88)
2．实物交割要求以会员名义进行。客户的实物交割需由会员代理，并以会员名义在交易所进行。（ ）
专家解读：
√。(P88)
3．买卖双方通过交易所进行标准仓单与货款交换。买方通过其会员期货公司、交易所将货款交给卖方，而卖方则通过其会员期货公司、交易所将标准仓单交付给买方。（ ）
专家解读： 来源：考试大的美女编辑们
√。(P89)
4．标准仓单是指由中国证监会统一制定的，经交易所注册后生效，可用于交割、转让、提货、质押等的凭证。（ ）
专家解读：
×。标准仓单是由交易所统一制定的。标准仓单经交易所注册后生效，可用于交割、转让、提货、质押等。(P90)
5．《上海期货交易所风险控制管理办法》规定，在某一期货合约的交易过程中，连续数个交易日的累积涨跌幅达到一定水平时，交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平。（ ）
专家解读：√。(P63)
6．《中国金融期货交易所风险控制管理办法》规定，股指期货季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的士10%。（ ）
专家解读：
×。《中国金融期货交易所风险控制管理办法》规定，股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的土10%。季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的土20%。(P67)
四、综合题
某新客户存入保证金100000元，在4月1日开仓买入大豆期货合约40手(10吨/手)，成交价为4000元/吨。同一天该客户平仓卖出20手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4040元/吨，交易保证金比例为5%，4月2日，该客户将剩余20手大豆合约全部平仓，成交价为4070元/吨，当日结算价为4050元/吨，则其账户情况的平仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金额为（ ）。
A．2800元，2800元，134200元
B．2600元，2800元，123200元
C．6000元，6000元，l20000元 {来源：考{试大}
D．2800元，2800元，123200元
专家解读：
答案为C。平当日仓盈亏=∑[(当日卖出平仓价-当日买入开仓价)×卖出平仓量]+∑[(当日卖出开仓价-当日买入开仓价)×买入平仓量]；当日盈亏=∑[(卖出成交价-当日结算价)×卖出量]+∑[(当日结算价-买入成交价)×买入量]+(上一交易日结算价-当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)；当日交易保证金=当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例；当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)。
4月1日：
①平仓盈亏=(4030—4000)×20×10=6000(元)
持仓盈亏=(4040—4000)×(40-20)×10=8000(元)②当日盈亏=6000+8000=14000(元)
③当日结算准备金余额=100000-4040×20×10×5%+14000=73600(元)4月2日：
①平仓盈亏=(4070-4040)×20×10=6000(元) 转载自:考试大 - [Examda.Com]
②当日盈亏=(4070-4050)×20×10+(4040-4050)×(20-40)×10=6000(元)
③当日结算准备金余额=73600+4040×20×10×5%-4050×0×5%+6000=120000(元)
故正确答案为C。(P83～84)
本章考点
◆期货合约的概念
◆期货合约的主要条款
◆保证金制度
◆当日无负债结算制度
◆涨跌停板制度
◆持仓限额及大户报告制度
◆强行平仓制度
◆信息披露制度
◆期货交易流程
◆结算的概念与程序
◆结算公式的应用
◆交割的方式
专家解读：
答案为D。本题考查期货合约的条款设计。交割日期是指将合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。(P60)
3．期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对并妥善保存，数据至少保存（ ）。
A．1年
B．2年
C．10年
D．20年
专家解读：
答案为B。期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对并妥善保存，数据至少保存2年，但对有关期货交易有争议的，应当保存至该争议消除时为止。(P82)
4．某一期货合约当日无成交价格，则以（ ）作为当日结算价。
A．上一交易日的开盘价
B．上一交易日的结算价
C．下一交易日的开盘价
D．下一交易日的结算价
专家解读：
答案为B。某一期货合约当日无成交价格，则以上一交易日的结算价作为当日结算价。(P83)
5．（ ）是在交易所办理标准仓单交割、交易、转让、质押、注销的凭证，受法律保护。
A．标准仓单持有凭证
B．标准仓单
C．标准仓单注册申请表
D．交割预报表
专家解读：
答案为A。本题考查标准仓单持有凭证的概念。标准仓单持有凭证是在交易所办理标准仓单交割、交易、转让、质押、注销的凭证，受法律保护。(P90)
二、多项选择题
1．下列关于我国期货交易代码的说法，正确的是（ ）。
A．铜合约的交易代码是CU
B．黄金合约的交易代码是G
C．天然橡胶合约的交易代码是RU
D．燃料油合约的交易代码是FU
专家解读：
答案为ACD。黄金合约的交易代码是AU。(P62)
2．每日价格最大波动限制的确定主要取决于标的物市场价格波动的（ ）。
A．频繁程度
B．波幅大小
C．最小变动价位
D．交易时间
专家解读：
答案为ABCD。本题考查考生对计算机撮合成交的掌握。计算机撮合成交是根据公开喊价的原理设计而成的一种计算机自动化交易方式，是指期货交易所的计算机系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。计算机交易系统一般将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。当买入价大于、等于卖出价时自动撮合成交。撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。(P79～80)
5．若买入价为bp、卖出价为sp、前一成交价为cp，那么按照计算机撮合成交的原则下列成立的是（ ）。
A．当bp≥sp≥cp，则最新成交价=cp
B．当bp≥sp≥cp，则最新成交价=sp
C．当bp≥cp≥sp，则最新成交价=cp 考试大论坛
D．当cp≥bp≥sp，则最新成交价=bp
专家解读：
答案为BCD。当bp≥sp≥cp时，最新成交价为sp。(P80)
三、判断是非题
1．集中交割也叫一次性交割。滚动交割是指在合约进入交割月份以后，在交割月第一个交易日至交割月最后交易日前一交易日进行交割的交割方式。（ ）
专家解读：
√。(P87～88)
2．实物交割要求以会员名义进行。客户的实物交割需由会员代理，并以会员名义在交易所进行。（ ）
专家解读：
√。(P88)
3．买卖双方通过交易所进行标准仓单与货款交换。买方通过其会员期货公司、交易所将货款交给卖方，而卖方则通过其会员期货公司、交易所将标准仓单交付给买方。（ ）
专家解读： 来源：考试大的美女编辑们
√。(P89)
4．标准仓单是指由中国证监会统一制定的，经交易所注册后生效，可用于交割、转让、提货、质押等的凭证。（ ）
专家解读：
×。标准仓单是由交易所统一制定的。标准仓单经交易所注册后生效，可用于交割、转让、提货、质押等。(P90)
5．《上海期货交易所风险控制管理办法》规定，在某一期货合约的交易过程中，连续数个交易日的累积涨跌幅达到一定水平时，交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平。（ ）
专家解读：√。(P63)
6．《中国金融期货交易所风险控制管理办法》规定，股指期货季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的士10%。（ ）
专家解读：
×。《中国金融期货交易所风险控制管理办法》规定，股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的土10%。季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的土20%。(P67)
四、综合题
某新客户存入保证金100000元，在4月1日开仓买入大豆期货合约40手(10吨/手)，成交价为4000元/吨。同一天该客户平仓卖出20手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4040元/吨，交易保证金比例为5%，4月2日，该客户将剩余20手大豆合约全部平仓，成交价为4070元/吨，当日结算价为4050元/吨，则其账户情况的平仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金额为（ ）。
A．2800元，2800元，134200元
B．2600元，2800元，123200元
C．6000元，6000元，l20000元 {来源：考{试大}
D．2800元，2800元，123200元
专家解读：
答案为C。平当日仓盈亏=∑[(当日卖出平仓价-当日买入开仓价)×卖出平仓量]+∑[(当日卖出开仓价-当日买入开仓价)×买入平仓量]；当日盈亏=∑[(卖出成交价-当日结算价)×卖出量]+∑[(当日结算价-买入成交价)×买入量]+(上一交易日结算价-当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)；当日交易保证金=当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例；当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)。
4月1日：
①平仓盈亏=(4030—4000)×20×10=6000(元)
持仓盈亏=(4040—4000)×(40-20)×10=8000(元)②当日盈亏=6000+8000=14000(元)
③当日结算准备金余额=100000-4040×20×10×5%+14000=73600(元)4月2日：
①平仓盈亏=(4070-4040)×20×10=6000(元) 转载自:考试大 - [Examda.Com]
②当日盈亏=(4070-4050)×20×10+(4040-4050)×(20-40)×10=6000(元)
③当日结算准备金余额=73600+4040×20×10×5%-4050×0×5%+6000=120000(元)
故正确答案为C。(P83～84)
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