2000-2005期货基础知识历年试题六-期货从业资格考试

161. 题干 : 7 月 1 日，某交易所的 9 月份大豆合约的价格是 2000 元 / 吨， 11 月份大豆合约的价格是 1950 元 / 吨。如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投机者获利最大的是（ ）。 

A: 9 月份大豆合约的价格保持不变， 11 月份大豆合约的价格涨至 2050 元 / 吨 

B: 9 月份大豆合约的价格涨至 2100 元 / 吨， 11 月份大豆合约的价格保持不变 

C: 9 月份大豆合约的价格跌至 1900 元 / 吨， 11 月份大豆合约的价格涨至 1990 元 / 吨 

D: 9 月份大豆合约的价格涨至 2010 元 / 吨， 11 月份大豆合约的价格涨至 2150 元 / 吨 

参考答案 [D] 

162.题干 : 6 月 5 日，大豆现货价格为 2020 元 / 吨，某农场对该价格比较满意，但大豆 9 月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果 6 月 5 日该农场卖出 10 手 9 月份大豆合约，成交价格 2040 元 / 吨， 9 月份在现货市场实际出售大豆时，买入 10 手 9 月份大豆合约平仓，成交价格 2010 元 / 吨。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下， 9 月对冲平仓时基差应为（ ）能使该农场实现有净盈利的套期保值。 

A: ＞ -20 元 / 吨 

B: ＜ -20 元 / 吨 

C: ＜ 20 元 / 吨 

D: ＞ 20 元 / 吨 

参考答案 [A] 

163.题干 : 某进口商 5 月以 1800 元 / 吨进口大豆，同时卖出 7 月大豆期货保值，成交价 1850 元 / 吨。该进口商欲寻求基差交易，不久，该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比 7 月期货价（ ）元 / 吨可保证至少 30 元 / 吨的盈利（忽略交易成本）。 

A: 最多低 20 

B: 最少低 20 

C: 最多低 30 

D: 最少低 30 

参考答案 [A] 

164.题干 : 假设某投资者 3 月 1 日在 CBOT 市场开仓卖出 30 年期国债期货合约 1 手，价格 99-02 。当日 30 年期国债期货合约结算价为 98-16 ，则该投资者当日盈亏状况（不考虑手续费、税金等费用）为（ ）美元。 

A: 8600 

B: 562.5 

C: -562.5 

D: -8600 

参考答案 [B] 

165.题干 : 假设年利率为 6 ％，年指数股息率为 1 ％， 6 月 30 日为 6 月期货合约的交割日， 4 月 1 日的现货指数分别为 1450 点，则当日的期货理论价格为（ ）。 

A: 1537 点 

B: 1486.47 点 

C: 1468.13 点 

D: 1457.03 点 

参考答案 [C]

166.题干 : 某组股票现值 100 万元，预计隔 2 个月可收到红利 1 万元，当时市场年利率为 12 ％，如买卖双方就该组股票 3 个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（ ）元。 

A: 19000 和 1019000 元 

B: 20000 和 1020000 元 

C: 25000 和 1025000 元 

D: 30000 和 1030000 元 

参考答案 [A] 

167.题干 : S&P500 指数期货合约的交易单位是每指数点 250 美元。某投机者 3 月 20 日在 1250.00 点位买入 3 张 6 月份到期的指数期货合约，并于 3 月 25 日在 1275.00 点将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，他的净收益是（ ）。 

A: 2250 美元 

B: 6250 美元 

C: 18750 美元 

D: 22500 美元 

参考答案 [C] 

168.题干 : 某投资人在 5 月 2 日以 20 美元 / 吨的权利金买入 9 月份到期的执行价格为 140 美元 / 吨的小麦看涨期权合约。同时以 10 美元 / 吨的权利金买入一张 9 月份到期执行价格为 130 美元 / 吨的小麦看跌期权。 9 月时，相关期货合约价格为 150 美元 / 吨， 请计算该投资人的投资结果（每张合约 1 吨标的物，其他费用不计） 

A: -30 美元 / 吨 

B: -20 美元 / 吨 

C: 10 美元 / 吨 

D: -40 美元 / 吨 

参考答案 [B]

169.题干 : 某投资者在 5 月份以 30 元 / 吨权利金卖出一张 9 月到期，执行价格为 1200 元 / 吨的小麦看涨期权，同时又以 10 元 / 吨权利金卖出一张 9 月到期执行价格为 1000 元 / 吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为 1120 元 / 吨时，该投资者收益为 ( ）元 / 吨（每张合约 1 吨标的物，其他费用不计） 

A: 40 

B: -40 

C: 20 

D: -80 

参考答案 [A] 

170.题干 : 某投资者二月份以 300 点的权利金买进一张执行价格为 10500 点的 5 月恒指看涨期权，同时又以 200 点的权利金买进一张执行价格为 10000 点 5 月恒指看跌期权，则当恒指跌破（ ）点或者上涨超过（ ）点时就盈利了。 

A: （ 10200 ， 10300 ） 

B: （ 10300 ， 10500 ） 

C: （ 9500 ， 11000 ） 

D: （9500 ， 10500 ） 

参考答案 [C]