2012年证券投资分析上机考前预测试题及答案(2)-证券从业
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A．产权总额／资产总额
B．负债总额／资产总额
C．股东权益／资产总额
D．负债总额／股东权益
12．营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过( )来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。
A．资产管理比率
B．流动比率
C．资产负债率
D．资产净利率
13．艾略特发现每一个周期(无论上升还是下降)可以分成( )个小过程。
A．3
B．5
C．6
D．8
14．K线理论起源于( )。
A．美国
B．日本
C．印度
D．英国
15．下列说法中，错误的是( )。
A．基本分析流派以价值分析理论为基础
B．技术分析流派是以市场交易数据为分析对象
C．心理分析流派分析个体和群体心理
D．学术分析流派以现金流贴现模型理论为基础
16．下列说法错误的是( )。
A．波浪理论中所用到的数字都来自斐波那奇数列
B．波浪理论以周期为基础
C．道氏理论对大形势的判断有较大的作用
D．道氏理论在新的趋势确立前就可以发出行动的信号
17．将半年利率Y(或称“周期性收益率”)乘以2得到的年到期收益率与实际年收益率的关系为( )。
A．一样大
B．没有相关关系
C．前者较小
D．前者较大
18．下列关于国际金融市场动荡对证券市场影响的说法，错误的是( )。
A．一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大
B．一般而言，汇率下降，本币升值，本国产品竞争力增强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨
C．汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌
D．从趋势上看，由于中国经济的持续高速发展，人民币渐进升值的过程仍将持续，升值预期将对股市的长期走势构成强力支撑
19．证券投资技术分析法的优点是( )。
A．同市场接近，考虑问题比较直接
B．能够比较全面地把握证券价格的基本走势
C．应用起来相对简单
D．进行证券买卖见效慢，获得利益的周期长
20．假设某基金投资组合包括3种股票，其股票价格分别为50元、20元和10元，股数分别为10000股、20000股和30000股，8系数分别为0．8、1．5和1．0，假设相应的股指期货合约单张价值为100000元，则做完全套期保值，需要的期货合约份数为( )份。
A．12
B．13
C．14
D．15
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A．5:3：2
B． 2 : 5 :3
C．3 : 5 : 2
D．3：2：5
22．我国债券内在价值的计算中最常用的公式是( )。
A．单利计息，单利贴现
B．单利计息，复利贴现
C．复利计息，单利贴现
D．复利计息，复利贴现
23．下列证券品种中，稳健成长型投资者最有可能投资的证券品种为( )。
A．蓝筹股
B．网络股
C．国债回购
D．期货
24．( )是客观经济分析的基础方法。
A．成交量分析法
B．总量分析法
C．价量分析法
D．增量分析法
25．( )在我国众多上市公司中或多或少地存在，交易量在各类关联交易中占首位。
A．关联购销
B．资产租赁
C．托管经营
D．关联方共同投资
26．某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金流量净额为5000000元，投资活动产生的现金流量净额为7000000元，筹资活动产生的现金流量净额为2000000元，公司当年的流动负债为8000000元，长期负债为10000000元，那么公司当年的现金流动负债比为( )。
A．0．5
B．0．625
C．0．78
D．1.75
27．在利率期限结构理论中，( )认为长短期债券具有完全的可替代性。
A．固定偏好理论
B．市场分割理论
C．流动性偏好理论
D．市场预期理论
28．使用技术分析方法应注意( )。
A．结合多种技术分析方法综合研判
B．不要与基本面分析同时使用，避免产生不必要的干扰
C．不同时期选择不同的理论
D．资本资产定价模型产生的历史背景
29．关于圆弧形态，正确的说法是( )。
A．圆弧形态又被称为碟形形态
B．圆弧形态形成的时间越短，今后反转的力度可能就越强
C．圆弧形态形成过程中，成交量的变化没有规律
D．圆弧形态是一种持续整理形态
30．经济全球化将导致产业的全球化转移，其中加快向发展中国家转移的行业是( )。
A．电讯服务
B．尖端武器
C．高档汽车
D．纺织服装
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A．债务资本
B．营业外收入
C．在建工程
D．利息收入
32．( )主要侧重于分析经济现象的相对静止状态。
A．总量分析
B．结构分析
C．回归分析
D．线性分析
33．假定某上市公司在未来每期支付的每股股息为1．5元，必要收益率为l0％，当前该公司股票市场定价合理。那么该公司转换比例为30的可转换证券的转换价值为( )元。
A．45
B．450
C．500
D．600
34．在资本资产定价模型中，对于同一条有效边界，投资者甲的偏好无差异曲线比投资者乙的偏好无差异曲线斜率要陡，那么投资者甲的最优组合一定( )。
A．比投资者乙的最优投资组合好
B．不如投资者乙的最优投资组合好
C．位于投资者乙的最优投资组合的右边
D．位于投资者乙的最优投资组合的左边
35．( )，中国证监会颁布了《上市公司股权分置改革管理办法》。
A．2001年6月
B．2005年9月
C．2005年4月
D．2004年1月
36．某公司2008年经营现金净流量为2400万元，净利润为1800万元，非经营收益为600万元，非付现费用为400万元，该公司的营运指数为( )，收益质量( )。
A．1．5，好
B．1．5，差
C．0．86，好
D．0．86，差
37．1995年，原国务院证券委发布了《证券从业人员资格管理暂行规定》，开始在我国推行证券业从业人员资格管理制度。根据这个规定，我国于( )举办了首次证券投资咨询资格考试。
A．1996年4月
B．1997年4月
C．1998年4月
D．1999年4月
38．在运用市场价值法对广播公司或饮料公司进行估价时，最好运用( )作为估价指标。
A．税后利润
B．现金流量
C．主营业务收入
D．股票的账面价值
39．综合研究拟定经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导和推进经济体制改革的宏观调控部门是( )。
A．国务院
B．中国证券监督管理委员会
C．国家发展和改革委员会
D．中国人民银行
40．某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金净流量为4000000元，投资活动产生的现金净流量为4000000元，筹资活动产生的现金净流量为6000000元，公司当年长期负债为10000000元，流动负债为4000000元，公司该年度的现金债务总额比为( )。
A．0．29
B．1．0
C．0．67
D．0．43
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A．信用级别越低的债券，债券的内在价值也越低。
B．市场总体利率水平下降时，债券的内在价值也下降
C．债券的票面利率越低，债券价值的易变性越大
D．流动性好的债券比流动性差的债券有较高的内在价值
42．下列说法不正确的是( )。
A．公司的权益一般会随着宏观经济环境的变动而变动
B．宏观经济运行良好，企业总体盈利水平一般会改善
C．宏观经济向好，证券市场所有的公司股价都会上涨
D．宏观经济趋坏，证券市场的市值就可能缩水
43．在决定优先股内在价值时，( )相当有用。
A．零增长模型
B．不变增长模型
C．二元增长模型
D．可变增长模型
44．( )指标的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量作配合，量是价的先行指标。
A．RSI
B．0BV
C．BIAS
D．KDJ
45．下列属于选择性货币政策工具的是( )。
A．法定存款准备金率
B．再贴现政策
C．公开市场业务
D．直接信用控制
46．当出现高通胀下GDP增长时，则( )。
A．上市公司利润持续上升，企业经营环境不断改善
B．如果不采取调控措施，必将导致未来的“滞胀”，企业将面临困境
C．人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高
D．国民收入和个人收入都将快速增加
47．利率期限结构的形成主要是由( )决定的。
A．对未来利率变化方向的预期
B．流动性溢价
C．市场分割
D．市场供求关系
48．衡量企业流动资产在短期债务到期以前可以变为现金用于偿还流动负债的能力的财务评价指标是( )。
A．资产负债率
B．流动比率
C．速动比率
D．应收账款周转率
49．假设市场上存在一种无风险债券，债券收益率为6％，同时存在一种股票，期间无分红，目前的市场价格是100元，该股票的预期收益率为20％(年率)。如果现在存在该股票的1年期远期合约，远期价格为l07元，那么理论上说投资者会( )。
A．买进远期合约的同时卖出股票
B．卖出远期合约和债券的同时买进股票
C.卖出远期合约的同时买进股票
D．买进远期合约和债券的同时卖出股票
50．( )是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。
A．自然衰退
B．偶然衰退
C．绝对衰退
D．相对衰退
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A．ADL
B．ADR
C．OBOS
D．WMS
52．主营业务利润率是主营业务利润与( )的百分比。
A．总资产
B．净资产
C．固定资产
D．主营业务收入
53．波浪理论的最核心内容是以( )为基础的。
A．K线理论
B．指标
C．切线
D．周期
54．某公司2006年度经营现金净流量为3400万元，流动负债为6000万元，则据此求出该公司现金流动负债比为( )。
A．0．38
B．0．57
C．1．13
D．1．2
55．( )的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券。
A．美式权证
B．荷兰式权证
C．欧式权证
D．百慕大权证
56．某投资者持有股票组合的价值为160万美元。他想对组合中的40％的头寸建立一个避险仓位，因此购买了3份6个月期的s＆P股票指数期货(当时指数为400点，l点500美元)。那么，对于该投资者而言，其套期保值比率为( )。
A．0．376
B．2．667
C．0．938
D．1．067
57．某公司可转换债券的转换比例为20，其普通股股票当期市场价格为40元。债券的市场价格为l000元，则( )。
A．转换升水比率为20％
B．转换贴水比率为20％
C．转换升水比率为25％
D．转换贴水比率为25％
58．揭示了均衡价格形成的套利驱动机制和均衡价格的决定因素的模型是( )。
A．证券市场线模型
B．特征线模型
C．资本市场线模型
D．套利定价模型
59．( )表示的就是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间(用年表示)。
A．凸性
B．到期期限
c．久期
D．获利期
60．关于市盈率，下列说法错误的是( )。
A．成长性好的新兴行业的市盈率普遍较高，而传统行业的市盈率普遍较低，这并不说明后者的股票没有投资价值
B．在每股收益很小或亏损时，公司的市盈率很高，说明市场对公司的未来看好
C．在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小
D．该指标是衡量上市公司盈利能力的重要指标
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1．下列说法正确的有( )。
A.VaR方法可以测量不同市场因子、不同金融工具构成的复杂证券组合和不同业务部门的总体市场风险暴露
B.VaR方法不能对不同的金融资产和不同类型的风险进行度量和累积
C．VaR方法最大的优点就是提供了一个统一的方法来测量风险
D．VaR方法简单直观地描述了投资者在未来某一时点所面临的市场风险
2．证券投资分析的意义主要体现为( )。
A．有利于提高投资决策的科学性
B．有利于正确评估证券的投资价值
C．有利于降低投资者的系统性风险
D．有利于投资获得成功
3．VaR方法可用在( )。
A．资产配置与投资决策
B．风险监管
C．业绩评估
D．风险管理与控制
4，在上市公司调研中，进行基本分析的主要工作包括( )。
A．公司的市场营销
B．公司所属行业
C．公司的工资奖励制度
D．公司的研究开发费用占销售收入的比重
5．对公司进行经济区位分析的途径有( )。
A．区位内的自然条件
B．区位的基础条件
C．区位内的产业政策
D．产品的竞争能力
6．关于可转换证券，下列说法正确的是( )。
A．可转换证券是指可以在一定时期内，按一定比例或价格转换成一定数量的另一种证券的特殊公司证券
B．可转换证券的价值与标的证券的价值无关
C．发行可转换证券时需同时规定转换比例和转换价格
D．可转换证券具有投资价值、转换价值、理论价值和市场价值
7．对于期货市场的运行而言，套利交易的积极作用体现在( )。
A．提高市场流动性
B．稳定市场收益率
C．促进价格发现
D．增加市场交易量
8．影响股票市场供给的制度因素主要有( )。
A．股票交易制度
B．发行上市制度
C．市场设立制度
D．股权流通制度
9．上市公司的区位分析包括( )。
A．区位内的自然和基础条件
B．区位内的消费水平
C．区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持
D．区位内的比较优势和特色
10．消费指标包括( )。
A．金融机构存款总额
B．外商投资总额
C．城乡居民储蓄存款余额
D．社会消费品零售总额
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A．宏观经济分析
B．行业和区域分析
C．公司分析
D．行情数据分析
12．计算资产负债率需用到下列数据中的( )。
A．负债总额
B．无形资产净值
C．资产总额
D．固定资产累计折旧
13．证券分析师在分析公司盈利能力时，应排除下列哪些因素?( )
A．证券买卖等非正常项目
B．已经或将要停止的营业项目
C．重大事故
D．法律更改
14．规范的股权结构的含义是( )。
A．流通股股权适度集中
B．增加股权集中度
C．发展机构投资者和战略投资者
D．改变“一股独大”局面
15．在组合投资理论中，有效证券组合是指( )。
A．可行域内部任意可行组合
B．可行域的左上边界上的任意可行组合
C．按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合
D．可行域右上边界上的任意可行组合
16．国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有常住居民在一定时期内(一般按年统计)生产活动的最终成果，包括( )。
A．价值形态
B．生产形态
C．收入形态
D．产品形态
17．投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有( )行为。
A．代理委托人从事证券投资
B．买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票
C．利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息
D．根据客户的风险特性，推荐投资证券产品
18．由股票和债券构成的收入型证券组合追求( )。
A．股息收入
B．资本利得
C．资本升值
D．债息收入
19．关于证券投资分析，下列说法正确的是( )。
A．技术分析流派认为，市场行为包含一切信息
B．基本分析流派认为，应注重股票的成交量分析 ．
C．技术分析流派认为，通过分析股价的形态，可以找到买卖机会
D．基本分析流派认为，股票价格历史会重演
20．目前已经上市的关于中国概念的股指期货有( )。
A．美国芝加哥期权交易所的中国股指期货
B．NSDAQ中国企业指数期货
C．新加坡新华富时中国50指数期货
D．香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约
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A．研发行为
B．贸易行为
C．总部行为
D．实际生产行为
22．下列说法正确的有( )。
A．财政赤字可以通过发行国债来弥补
B．财政支出分为经常性支出和资本性支出
C．只有中央银行因为财政借款而增加货币发行量时，财政赤字才会扩
大国内需求
D．经常性支出可以扩大消费需求，资本性支出可以扩大投资需求
23．对公司规模变动特征和扩张潜力的分析，主要包括( )。
A．分析公司规模扩张的推动因素
B．纵向比较
C．与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较
D．预测未来前景
24．移动平均线MA的特点有( )。
A．追踪趋势
B．滞后性
C．稳定性
D．助涨助跌性
25．关于债券的提前赎回条款，以下说法正确的是( )。
A．债券的提前赎回条款是债券发行人所拥有的一种选择权，在财务上对发行人有利
B．债券的提前赎回条款对投资者而言，意味着面临较高的再投资利率
C．有较高提前赎回可能性的债券应具有较低的票面利率，其内在价值相对较低
D．债券的提前赎回条款允许债券发行人在债券到期前按约定的赎回价格部分或全部偿还债务
26．关于债券利率敏感性，下列说法正确的有( )。
A．在其他要素相同的情况下，票面息票率高的债券利率敏感性相对要低一些
B．相对麦考莱久期，利率变化的幅度越小，用修正久期来衡量债券价格变动更准确
C．当利率变化时，到期期限比麦考莱久期更能准确地衡量价格变化
D．当利率变化时，修正久期比麦考莱久期更能准确地衡量价格变化
27．将证券组合A的夏普指数与证券组合8的夏普指数比较，下列关于比较结果的描述正确的有( )。
A．证券组合A的夏普指数高，则证券组合A的绩效好于证券组合B的绩效
B．证券组合A的夏普指数高，则该证券组合位于资本市场线的上方
C．证券组合A的夏普指数低，则证券组合A的绩效不如证券组合B的绩效
D．证券组合A的夏普指数低，则该证券组合位于资本市场线的下方
28．( )反映消费者为购买消费品而付出的价格的变动情况。
A．批发物价指数
B．消费物价指数
C．生活费用指数
D．零售物价指数
29．关于人气型PSY指标，说法正确的是( )。
A．PSY着眼于投资者的买卖趋向心理，是研判股价未来走势的技术指标
B．取值范围为0～100，50以上是多方市场，50以下是空方市场
C．PSY的取值第一次进入判定区域时，是采取行动的信号
D．PSY取值过高(低)是强烈的买人(卖出)信号
30．一般认为，与市盈率关系最密切的变量有( )。
A．风险
B．收益
C．股息政策
D．外部环境
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A．长期待摊费用摊销
B．无形资产摊销
C．固定资产报废损失
D．固定资产折旧
32．下列说法不正确的有( )。
A．在适度通货膨胀初期，人们为了避免损失，将资金存入银行
B．通货膨胀导致财富和收入重新分配
C．过度通货膨胀，预计股价将会暴涨
D．通货膨胀时，国家将增加财政补贴
33．某债券的面值为i00元，剩余期限为2年，每半年付息一次，每次付息5元，同类债券的必要年收益率始终为10％。那么，( )。
A.按单利计算的该债券的当前合理价格介于99．50元至l01．20元之间
B．按复利计算的该债券的当前合理价格介于99．50元至l01．20元之间
C．按单利计算的该债券的年票面利率为10％
D．按复利计算的该债券的当前合理价格介于84．10元至84．20元之间
34．下列说法正确的是( )。
A．深市LOF适合于中小投资者参与
B．深市LOF适合于资金规模较大的投资者套利
C．上证50ETF适合于资金规模较大的投资者套利
D．上证50ETF适合于资金规模较小的投资者套利
35．下列关于增长型证券组合的说法中，正确的是( )。
A．增长型证券组合以资本升值为目标
B．投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求
得未来收益的增长
C．投资者很少购买分红的普通股
D．投资风险较大
36．一般地讲，证券分析师自律性组织的特点有( )。
A．属于非自发性的组织
B．基本上不以盈利为目的
C．会员可以是个人会员，也可以是公司构成的法人会员
D．会员享受组织提供的方便和服务
37．政府对战略产业的保护政策有( )。
A．限制进口
B．财政补贴
C．减免税
D．保护性关税
38．对于认股权证，下列因素中，在其他因素不变的情况下，与权证价值呈反方向变化的变量有( )。
A．股票价格
B．无风险利率
C．到期期限
D．波动率
39．按照有效市场理论，以下表述正确的是( )。
A．在弱势有效市场中，投资者不可能通过对以往价格进行分析而得超额利润
B．在半强势有效市场中，只有利用内幕信息才能获得超常收益
C．在强势有效市场中，通过分析财务报表不能获得超额收益
D．在半强势有效市场中，未来的价格变化依赖于新的公开信息
40．能使上市公司产生正的现金流的是( )。
A．配股
B．股份回购
C．送股
D．增发
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1．市场增加值MVA是公司为股东创造或毁坏了多少财富在资本市场上的体现，也是股票市值与累计资本投入之间的差额。 ( )
2．用回归分析法得出的有关市盈率估计方程一般都可以成功地解释较长时间内市场的变化。 ( )
3．石油冶炼、超级市场和电力等行业处于行业生命周期的成长期。( )
．4．道氏理论将价格的波动分为超级趋势、主要趋势、次要趋势、短暂趋势四种。 ． ( )
5．“无偏预期”理论认为利率期限结构与对未来即期利率的市场预期没有关系。 ( )
6．在实际核算中，国内生产总值有三种计算方式，即生产法、收入法和支出法，常用的是支出法。 ( )
7．市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视；后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。 ( )
8．中央银行降低再贴现率，将使货币供应量减少。 ( )
9．流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。 ( )
10．对于一个企业，存货周转率越高、周转速度越快，表明企业存货的流动性越好，因此当A公司的存货周转率为4，B公司的存货周转率为6时，B 公司的存货管理效率一定比A公司要高。 ( )
11．利用股票指数期货和现货之间的对冲交易，可以降低非系统性风险。 ( )
12．VaR方法使得不同类型资产的风险之间具有可比性，成为联系整个企业或机构各个层次的风险分析、度量方法。 ( )
13．面值为l00元、票面利率为6％、距到期日还有l0年、到期一次还本
付息(按面值还本)、必要收益率为10％的债券按单利计算的当前市场合理价格为800元。 ( )
14．以规避利率为目的的债券资产组合是建立在市场效率不理想的假设之上，相应的债券组合管理为“主动式管理”。 ( )
15．如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是趋势性时间数列。 ( )
16．如果要从一个较长的时期动态地分析公司财务状况，可以对公司不同时期的财务报表进行比较分析，对公司的持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力做出分析。 ( )
17．如果NPV>0，意味着这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。 ( )
18．在市场总体利率水平上升时，债券的收益水平也应上升，从而使债券的内在价值降低。 ( )
19．社会消费品零售总额是研究国内零售市场变动情况、反映经济景气程度的重要指标，反映了城乡居民与社会集团消费水平的高低、居民消费意愿的强弱。 ( )
20．垄断竞争行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入。( )
21．甲公司生产的产品全部销往乙公司，则这两个公司被视为关联方。( )
22．证券A和B组成的证券组合P中，A、B完全正相关时，σp=XAσA-(1-XA)σB。 ( )
23．就我国现实市场条件来说，技术分析更适合于长期行情的预测。( )
24．旗形的持续时间一般在3周以上。 ( )
25．利用比较研究法可以直观和方便地观察行业的发展状态和比较优势，在进行行业增长横向比较时，可以取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率，与国民生产总值增长率、国内生产总值增长率进行比较，可以判断该行业是否为增长型行业。 ( )
26．如果一种债券的市场价格下降，其到期收益率必然提高。 ( )
27．在收入相对比较低的时候，由于基尼定律的作用，人们对生活用品有较大需求。 ( )
28．对于看跌期权来说，市场价格高于协定价格的期权为实值期权。( )
29．根据行业变动和经济周期变动的关系程度，可对行业类型进行划分。 ( )
30．在期货套利交易中，万一有单方面成交的事件发生，应当坚守对冲套利的理念，迅速平仓出局，确保资金安全。 ( )
31．通货膨胀有利于经济增长，则股价上升；通货紧缩将导致经济衰退和经济萧条，则股价下跌。 ( )
32．利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由投资变为银行储蓄，从而影响证券市场的走向。 ( )
33．使用当前及历史价格对未来作出预测将是徒劳的，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息，这是半强式有效市场的特征。 ( )
34．行业的绝对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况。 ( )
35．切线为我们提供了很多价格移动可能存在的支撑线和压力线。但是，支撑线、压力线有被突破的可能，它们的价位只是一种参考，不能把它当成万能的工具。 ( )
36．宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素，其他因素改变不了证券市场的长期走势。 ( )
37．评价公司经营战略比较困难，因为战略评价指标或方法难以标准化。 ( )
38．证券投资咨询机构或其执业人员在预测证券品种的走势或对投资证券的可行性提出建议时，应明确表示在自己所知情的范围内本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券是否有利害关系。 ( )
39．线性回归是对任意两个数量指标进行线性拟合获得最佳直线回归方程，从而对该指标进行预测。 ( )
40．投资者在构建证券组合时应考虑股息收入和利息收入的稳定性。( )
41．一般来说，股东资本小于借入资本较好。 ( )
42．一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，企业的股票和债券的价格上涨。 ( )
43．计算速动比率时，流动资产中包括存货。 ( )
44．证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到投资收益最大化的目标。 ( )
45．如果市场是半强势有效的，通过“内幕信息”可以获得非正常的超额收益。 ( )
46．证券A和B组成的证券组合P中，相关系数(P)决定组合线在A与B之间的弯曲程度。随着ρAB的增大，弯曲程度将增加。 ( )
47．在所有行业中，成本优势是决定企业产品竞争优势的关键因素。( )
48．2006年2月1日，《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》正式实施，外国投资者被允许对已完成股改的上市公司进行战略性投资。 ( )
49．收入政策最终要通过财政政策和货币政策来实现，收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响。 ( )
50．由于技术创新、产业政策、经济全球化等因素，某些行业会在成熟期之后迎来新的增长。 ( )
51．任何一种向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出的经营活动都属于融资融券业务。 ( )
52．已知某证券的投资收益率等于0．05和-0．01的可能性均为50％，那么该证券的标准差等于0．03。 ( )
53．道氏理论中将趋势分为三类，三类趋势最大的区别是时间的长短和波动幅度的大小，主要趋势持续时间最长，波动幅度最小。 ( )
54．特雷诺指数、詹森指数和夏普指数的计算都使用β系数。 ( )
55．德尔塔一正态分布法中的市场价格的变化不是来自历史观察值，而是通过随机数模拟得到。 ()
56．时间为1天，置信水平为95％，所持股票组合的VaR=10000兀的涵义是明天该股票组合有95％的把握，最大损失为l0000元。 ()
57．历史模拟法假定市场因子的未来变化与历史完全一样，与现实不符． ( )
58．如果出现证券A的收益与方差均小于证券B，那么共同规则不能区分这样的证券组合。 ( )
59．所谓经济特色，是指区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势。 ( )
60．某债券的面值为l000元、票面利率为6％、剩余期限为10年、每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为8％，那么，按复利计算的该债券在5年后的合理价格为l086元。 ( )
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一、单项选择题(本类题共60小题，每题0.5分，共30分。每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分)
l.若昨日 的ADL为100，当天所有股票中上涨的家数为70，下跌的家数为30，则今天的ADL(腾落指数)为( )。
A．200
B．0
C．60
D．140
2．货币政策可以通过( )的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响金融市场有效运作实现资源的合理配置。
A．拆借利率
B．利率
c．货币供应量
D．回购利率
3．根据股价未来变化的方向，股价运行的形态划分为( )。
A．持续整理形态和反转突破形态
B．多重顶形和圆弧顶形
C．三角形和矩形
D．旗形和楔形
4．假设市场中6个月、1年、l．5年对应的即期利率为2．5％。3％和}1．26％，那么～个期限为1-5年，6个月支付l次利息，票面利率为6％，面值暂l00兀的债券价格最接近( )元。
A．103．42
B．102．19
C.104.04
D．105．66
5．当某一证券自营机构为规避股价上涨造成的风险时，他应该( )。
A．卖出国债期货
B．卖出股指期货
C．买进股指期货
D．买进国债期货
6．金融期货交易的基本特征不包括( )。
A．交易的标的物是金融商品
B．是非标准化合约的交易
C．交易采取公开竞价方式决定买卖价格
D．交割期限的规格化
7．以下关于城乡居民储蓄存款余额的说法，错误的是( )。
A．包括城镇居民储蓄存款
B．包括农民个人储蓄存款
C．是城乡居民存人银行、农村信用社的储蓄金额
D．包括单位存款
8．在多根K线的组合中，( )。
A．最后一根K线的位置越低，越有利于多方
B．最后一根K线的位置越高，越有利于空方
C．越是靠后的K线越重要
D．越是靠前的K线越重要
9．以下不属于利润及利润分配表构成要素的是( )。
A．应付流通股股利
B．转作股本的普通股股利
C．已分配普通股股利
D．应付优先股股利
10．若流动比率大，则下列说法中正确的是( )。
A．营运资金大于零
B．短期偿债能力绝对有保障
C．速动比率大于1
D．现金比率大于20％
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A．产权总额／资产总额
B．负债总额／资产总额
C．股东权益／资产总额
D．负债总额／股东权益
12．营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过( )来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。
A．资产管理比率
B．流动比率
C．资产负债率
D．资产净利率
13．艾略特发现每一个周期(无论上升还是下降)可以分成( )个小过程。
A．3
B．5
C．6
D．8
14．K线理论起源于( )。
A．美国
B．日本
C．印度
D．英国
15．下列说法中，错误的是( )。
A．基本分析流派以价值分析理论为基础
B．技术分析流派是以市场交易数据为分析对象
C．心理分析流派分析个体和群体心理
D．学术分析流派以现金流贴现模型理论为基础
16．下列说法错误的是( )。
A．波浪理论中所用到的数字都来自斐波那奇数列
B．波浪理论以周期为基础
C．道氏理论对大形势的判断有较大的作用
D．道氏理论在新的趋势确立前就可以发出行动的信号
17．将半年利率Y(或称“周期性收益率”)乘以2得到的年到期收益率与实际年收益率的关系为( )。
A．一样大
B．没有相关关系
C．前者较小
D．前者较大
18．下列关于国际金融市场动荡对证券市场影响的说法，错误的是( )。
A．一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大
B．一般而言，汇率下降，本币升值，本国产品竞争力增强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨
C．汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌
D．从趋势上看，由于中国经济的持续高速发展，人民币渐进升值的过程仍将持续，升值预期将对股市的长期走势构成强力支撑
19．证券投资技术分析法的优点是( )。
A．同市场接近，考虑问题比较直接
B．能够比较全面地把握证券价格的基本走势
C．应用起来相对简单
D．进行证券买卖见效慢，获得利益的周期长
20．假设某基金投资组合包括3种股票，其股票价格分别为50元、20元和10元，股数分别为10000股、20000股和30000股，8系数分别为0．8、1．5和1．0，假设相应的股指期货合约单张价值为100000元，则做完全套期保值，需要的期货合约份数为( )份。
A．12
B．13
C．14
D．15
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A．5:3：2
B． 2 : 5 :3
C．3 : 5 : 2
D．3：2：5
22．我国债券内在价值的计算中最常用的公式是( )。
A．单利计息，单利贴现
B．单利计息，复利贴现
C．复利计息，单利贴现
D．复利计息，复利贴现
23．下列证券品种中，稳健成长型投资者最有可能投资的证券品种为( )。
A．蓝筹股
B．网络股
C．国债回购
D．期货
24．( )是客观经济分析的基础方法。
A．成交量分析法
B．总量分析法
C．价量分析法
D．增量分析法
25．( )在我国众多上市公司中或多或少地存在，交易量在各类关联交易中占首位。
A．关联购销
B．资产租赁
C．托管经营
D．关联方共同投资
26．某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金流量净额为5000000元，投资活动产生的现金流量净额为7000000元，筹资活动产生的现金流量净额为2000000元，公司当年的流动负债为8000000元，长期负债为10000000元，那么公司当年的现金流动负债比为( )。
A．0．5
B．0．625
C．0．78
D．1.75
27．在利率期限结构理论中，( )认为长短期债券具有完全的可替代性。
A．固定偏好理论
B．市场分割理论
C．流动性偏好理论
D．市场预期理论
28．使用技术分析方法应注意( )。
A．结合多种技术分析方法综合研判
B．不要与基本面分析同时使用，避免产生不必要的干扰
C．不同时期选择不同的理论
D．资本资产定价模型产生的历史背景
29．关于圆弧形态，正确的说法是( )。
A．圆弧形态又被称为碟形形态
B．圆弧形态形成的时间越短，今后反转的力度可能就越强
C．圆弧形态形成过程中，成交量的变化没有规律
D．圆弧形态是一种持续整理形态
30．经济全球化将导致产业的全球化转移，其中加快向发展中国家转移的行业是( )。
A．电讯服务
B．尖端武器
C．高档汽车
D．纺织服装
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- 第12页：参考答案
A．债务资本
B．营业外收入
C．在建工程
D．利息收入
32．( )主要侧重于分析经济现象的相对静止状态。
A．总量分析
B．结构分析
C．回归分析
D．线性分析
33．假定某上市公司在未来每期支付的每股股息为1．5元，必要收益率为l0％，当前该公司股票市场定价合理。那么该公司转换比例为30的可转换证券的转换价值为( )元。
A．45
B．450
C．500
D．600
34．在资本资产定价模型中，对于同一条有效边界，投资者甲的偏好无差异曲线比投资者乙的偏好无差异曲线斜率要陡，那么投资者甲的最优组合一定( )。
A．比投资者乙的最优投资组合好
B．不如投资者乙的最优投资组合好
C．位于投资者乙的最优投资组合的右边
D．位于投资者乙的最优投资组合的左边
35．( )，中国证监会颁布了《上市公司股权分置改革管理办法》。
A．2001年6月
B．2005年9月
C．2005年4月
D．2004年1月
36．某公司2008年经营现金净流量为2400万元，净利润为1800万元，非经营收益为600万元，非付现费用为400万元，该公司的营运指数为( )，收益质量( )。
A．1．5，好
B．1．5，差
C．0．86，好
D．0．86，差
37．1995年，原国务院证券委发布了《证券从业人员资格管理暂行规定》，开始在我国推行证券业从业人员资格管理制度。根据这个规定，我国于( )举办了首次证券投资咨询资格考试。
A．1996年4月
B．1997年4月
C．1998年4月
D．1999年4月
38．在运用市场价值法对广播公司或饮料公司进行估价时，最好运用( )作为估价指标。
A．税后利润
B．现金流量
C．主营业务收入
D．股票的账面价值
39．综合研究拟定经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导和推进经济体制改革的宏观调控部门是( )。
A．国务院
B．中国证券监督管理委员会
C．国家发展和改革委员会
D．中国人民银行
40．某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金净流量为4000000元，投资活动产生的现金净流量为4000000元，筹资活动产生的现金净流量为6000000元，公司当年长期负债为10000000元，流动负债为4000000元，公司该年度的现金债务总额比为( )。
A．0．29
B．1．0
C．0．67
D．0．43
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A．信用级别越低的债券，债券的内在价值也越低。
B．市场总体利率水平下降时，债券的内在价值也下降
C．债券的票面利率越低，债券价值的易变性越大
D．流动性好的债券比流动性差的债券有较高的内在价值
42．下列说法不正确的是( )。
A．公司的权益一般会随着宏观经济环境的变动而变动
B．宏观经济运行良好，企业总体盈利水平一般会改善
C．宏观经济向好，证券市场所有的公司股价都会上涨
D．宏观经济趋坏，证券市场的市值就可能缩水
43．在决定优先股内在价值时，( )相当有用。
A．零增长模型
B．不变增长模型
C．二元增长模型
D．可变增长模型
44．( )指标的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量作配合，量是价的先行指标。
A．RSI
B．0BV
C．BIAS
D．KDJ
45．下列属于选择性货币政策工具的是( )。
A．法定存款准备金率
B．再贴现政策
C．公开市场业务
D．直接信用控制
46．当出现高通胀下GDP增长时，则( )。
A．上市公司利润持续上升，企业经营环境不断改善
B．如果不采取调控措施，必将导致未来的“滞胀”，企业将面临困境
C．人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高
D．国民收入和个人收入都将快速增加
47．利率期限结构的形成主要是由( )决定的。
A．对未来利率变化方向的预期
B．流动性溢价
C．市场分割
D．市场供求关系
48．衡量企业流动资产在短期债务到期以前可以变为现金用于偿还流动负债的能力的财务评价指标是( )。
A．资产负债率
B．流动比率
C．速动比率
D．应收账款周转率
49．假设市场上存在一种无风险债券，债券收益率为6％，同时存在一种股票，期间无分红，目前的市场价格是100元，该股票的预期收益率为20％(年率)。如果现在存在该股票的1年期远期合约，远期价格为l07元，那么理论上说投资者会( )。
A．买进远期合约的同时卖出股票
B．卖出远期合约和债券的同时买进股票
C.卖出远期合约的同时买进股票
D．买进远期合约和债券的同时卖出股票
50．( )是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。
A．自然衰退
B．偶然衰退
C．绝对衰退
D．相对衰退
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A．ADL
B．ADR
C．OBOS
D．WMS
52．主营业务利润率是主营业务利润与( )的百分比。
A．总资产
B．净资产
C．固定资产
D．主营业务收入
53．波浪理论的最核心内容是以( )为基础的。
A．K线理论
B．指标
C．切线
D．周期
54．某公司2006年度经营现金净流量为3400万元，流动负债为6000万元，则据此求出该公司现金流动负债比为( )。
A．0．38
B．0．57
C．1．13
D．1．2
55．( )的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券。
A．美式权证
B．荷兰式权证
C．欧式权证
D．百慕大权证
56．某投资者持有股票组合的价值为160万美元。他想对组合中的40％的头寸建立一个避险仓位，因此购买了3份6个月期的s＆P股票指数期货(当时指数为400点，l点500美元)。那么，对于该投资者而言，其套期保值比率为( )。
A．0．376
B．2．667
C．0．938
D．1．067
57．某公司可转换债券的转换比例为20，其普通股股票当期市场价格为40元。债券的市场价格为l000元，则( )。
A．转换升水比率为20％
B．转换贴水比率为20％
C．转换升水比率为25％
D．转换贴水比率为25％
58．揭示了均衡价格形成的套利驱动机制和均衡价格的决定因素的模型是( )。
A．证券市场线模型
B．特征线模型
C．资本市场线模型
D．套利定价模型
59．( )表示的就是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间(用年表示)。
A．凸性
B．到期期限
c．久期
D．获利期
60．关于市盈率，下列说法错误的是( )。
A．成长性好的新兴行业的市盈率普遍较高，而传统行业的市盈率普遍较低，这并不说明后者的股票没有投资价值
B．在每股收益很小或亏损时，公司的市盈率很高，说明市场对公司的未来看好
C．在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小
D．该指标是衡量上市公司盈利能力的重要指标
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1．下列说法正确的有( )。
A.VaR方法可以测量不同市场因子、不同金融工具构成的复杂证券组合和不同业务部门的总体市场风险暴露
B.VaR方法不能对不同的金融资产和不同类型的风险进行度量和累积
C．VaR方法最大的优点就是提供了一个统一的方法来测量风险
D．VaR方法简单直观地描述了投资者在未来某一时点所面临的市场风险
2．证券投资分析的意义主要体现为( )。
A．有利于提高投资决策的科学性
B．有利于正确评估证券的投资价值
C．有利于降低投资者的系统性风险
D．有利于投资获得成功
3．VaR方法可用在( )。
A．资产配置与投资决策
B．风险监管
C．业绩评估
D．风险管理与控制
4，在上市公司调研中，进行基本分析的主要工作包括( )。
A．公司的市场营销
B．公司所属行业
C．公司的工资奖励制度
D．公司的研究开发费用占销售收入的比重
5．对公司进行经济区位分析的途径有( )。
A．区位内的自然条件
B．区位的基础条件
C．区位内的产业政策
D．产品的竞争能力
6．关于可转换证券，下列说法正确的是( )。
A．可转换证券是指可以在一定时期内，按一定比例或价格转换成一定数量的另一种证券的特殊公司证券
B．可转换证券的价值与标的证券的价值无关
C．发行可转换证券时需同时规定转换比例和转换价格
D．可转换证券具有投资价值、转换价值、理论价值和市场价值
7．对于期货市场的运行而言，套利交易的积极作用体现在( )。
A．提高市场流动性
B．稳定市场收益率
C．促进价格发现
D．增加市场交易量
8．影响股票市场供给的制度因素主要有( )。
A．股票交易制度
B．发行上市制度
C．市场设立制度
D．股权流通制度
9．上市公司的区位分析包括( )。
A．区位内的自然和基础条件
B．区位内的消费水平
C．区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持
D．区位内的比较优势和特色
10．消费指标包括( )。
A．金融机构存款总额
B．外商投资总额
C．城乡居民储蓄存款余额
D．社会消费品零售总额
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A．宏观经济分析
B．行业和区域分析
C．公司分析
D．行情数据分析
12．计算资产负债率需用到下列数据中的( )。
A．负债总额
B．无形资产净值
C．资产总额
D．固定资产累计折旧
13．证券分析师在分析公司盈利能力时，应排除下列哪些因素?( )
A．证券买卖等非正常项目
B．已经或将要停止的营业项目
C．重大事故
D．法律更改
14．规范的股权结构的含义是( )。
A．流通股股权适度集中
B．增加股权集中度
C．发展机构投资者和战略投资者
D．改变“一股独大”局面
15．在组合投资理论中，有效证券组合是指( )。
A．可行域内部任意可行组合
B．可行域的左上边界上的任意可行组合
C．按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合
D．可行域右上边界上的任意可行组合
16．国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有常住居民在一定时期内(一般按年统计)生产活动的最终成果，包括( )。
A．价值形态
B．生产形态
C．收入形态
D．产品形态
17．投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有( )行为。
A．代理委托人从事证券投资
B．买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票
C．利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息
D．根据客户的风险特性，推荐投资证券产品
18．由股票和债券构成的收入型证券组合追求( )。
A．股息收入
B．资本利得
C．资本升值
D．债息收入
19．关于证券投资分析，下列说法正确的是( )。
A．技术分析流派认为，市场行为包含一切信息
B．基本分析流派认为，应注重股票的成交量分析 ．
C．技术分析流派认为，通过分析股价的形态，可以找到买卖机会
D．基本分析流派认为，股票价格历史会重演
20．目前已经上市的关于中国概念的股指期货有( )。
A．美国芝加哥期权交易所的中国股指期货
B．NSDAQ中国企业指数期货
C．新加坡新华富时中国50指数期货
D．香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约
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A．研发行为
B．贸易行为
C．总部行为
D．实际生产行为
22．下列说法正确的有( )。
A．财政赤字可以通过发行国债来弥补
B．财政支出分为经常性支出和资本性支出
C．只有中央银行因为财政借款而增加货币发行量时，财政赤字才会扩
大国内需求
D．经常性支出可以扩大消费需求，资本性支出可以扩大投资需求
23．对公司规模变动特征和扩张潜力的分析，主要包括( )。
A．分析公司规模扩张的推动因素
B．纵向比较
C．与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较
D．预测未来前景
24．移动平均线MA的特点有( )。
A．追踪趋势
B．滞后性
C．稳定性
D．助涨助跌性
25．关于债券的提前赎回条款，以下说法正确的是( )。
A．债券的提前赎回条款是债券发行人所拥有的一种选择权，在财务上对发行人有利
B．债券的提前赎回条款对投资者而言，意味着面临较高的再投资利率
C．有较高提前赎回可能性的债券应具有较低的票面利率，其内在价值相对较低
D．债券的提前赎回条款允许债券发行人在债券到期前按约定的赎回价格部分或全部偿还债务
26．关于债券利率敏感性，下列说法正确的有( )。
A．在其他要素相同的情况下，票面息票率高的债券利率敏感性相对要低一些
B．相对麦考莱久期，利率变化的幅度越小，用修正久期来衡量债券价格变动更准确
C．当利率变化时，到期期限比麦考莱久期更能准确地衡量价格变化
D．当利率变化时，修正久期比麦考莱久期更能准确地衡量价格变化
27．将证券组合A的夏普指数与证券组合8的夏普指数比较，下列关于比较结果的描述正确的有( )。
A．证券组合A的夏普指数高，则证券组合A的绩效好于证券组合B的绩效
B．证券组合A的夏普指数高，则该证券组合位于资本市场线的上方
C．证券组合A的夏普指数低，则证券组合A的绩效不如证券组合B的绩效
D．证券组合A的夏普指数低，则该证券组合位于资本市场线的下方
28．( )反映消费者为购买消费品而付出的价格的变动情况。
A．批发物价指数
B．消费物价指数
C．生活费用指数
D．零售物价指数
29．关于人气型PSY指标，说法正确的是( )。
A．PSY着眼于投资者的买卖趋向心理，是研判股价未来走势的技术指标
B．取值范围为0～100，50以上是多方市场，50以下是空方市场
C．PSY的取值第一次进入判定区域时，是采取行动的信号
D．PSY取值过高(低)是强烈的买人(卖出)信号
30．一般认为，与市盈率关系最密切的变量有( )。
A．风险
B．收益
C．股息政策
D．外部环境
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A．长期待摊费用摊销
B．无形资产摊销
C．固定资产报废损失
D．固定资产折旧
32．下列说法不正确的有( )。
A．在适度通货膨胀初期，人们为了避免损失，将资金存入银行
B．通货膨胀导致财富和收入重新分配
C．过度通货膨胀，预计股价将会暴涨
D．通货膨胀时，国家将增加财政补贴
33．某债券的面值为i00元，剩余期限为2年，每半年付息一次，每次付息5元，同类债券的必要年收益率始终为10％。那么，( )。
A.按单利计算的该债券的当前合理价格介于99．50元至l01．20元之间
B．按复利计算的该债券的当前合理价格介于99．50元至l01．20元之间
C．按单利计算的该债券的年票面利率为10％
D．按复利计算的该债券的当前合理价格介于84．10元至84．20元之间
34．下列说法正确的是( )。
A．深市LOF适合于中小投资者参与
B．深市LOF适合于资金规模较大的投资者套利
C．上证50ETF适合于资金规模较大的投资者套利
D．上证50ETF适合于资金规模较小的投资者套利
35．下列关于增长型证券组合的说法中，正确的是( )。
A．增长型证券组合以资本升值为目标
B．投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求
得未来收益的增长
C．投资者很少购买分红的普通股
D．投资风险较大
36．一般地讲，证券分析师自律性组织的特点有( )。
A．属于非自发性的组织
B．基本上不以盈利为目的
C．会员可以是个人会员，也可以是公司构成的法人会员
D．会员享受组织提供的方便和服务
37．政府对战略产业的保护政策有( )。
A．限制进口
B．财政补贴
C．减免税
D．保护性关税
38．对于认股权证，下列因素中，在其他因素不变的情况下，与权证价值呈反方向变化的变量有( )。
A．股票价格
B．无风险利率
C．到期期限
D．波动率
39．按照有效市场理论，以下表述正确的是( )。
A．在弱势有效市场中，投资者不可能通过对以往价格进行分析而得超额利润
B．在半强势有效市场中，只有利用内幕信息才能获得超常收益
C．在强势有效市场中，通过分析财务报表不能获得超额收益
D．在半强势有效市场中，未来的价格变化依赖于新的公开信息
40．能使上市公司产生正的现金流的是( )。
A．配股
B．股份回购
C．送股
D．增发
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1．市场增加值MVA是公司为股东创造或毁坏了多少财富在资本市场上的体现，也是股票市值与累计资本投入之间的差额。 ( )
2．用回归分析法得出的有关市盈率估计方程一般都可以成功地解释较长时间内市场的变化。 ( )
3．石油冶炼、超级市场和电力等行业处于行业生命周期的成长期。( )
．4．道氏理论将价格的波动分为超级趋势、主要趋势、次要趋势、短暂趋势四种。 ． ( )
5．“无偏预期”理论认为利率期限结构与对未来即期利率的市场预期没有关系。 ( )
6．在实际核算中，国内生产总值有三种计算方式，即生产法、收入法和支出法，常用的是支出法。 ( )
7．市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视；后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。 ( )
8．中央银行降低再贴现率，将使货币供应量减少。 ( )
9．流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。 ( )
10．对于一个企业，存货周转率越高、周转速度越快，表明企业存货的流动性越好，因此当A公司的存货周转率为4，B公司的存货周转率为6时，B 公司的存货管理效率一定比A公司要高。 ( )
11．利用股票指数期货和现货之间的对冲交易，可以降低非系统性风险。 ( )
12．VaR方法使得不同类型资产的风险之间具有可比性，成为联系整个企业或机构各个层次的风险分析、度量方法。 ( )
13．面值为l00元、票面利率为6％、距到期日还有l0年、到期一次还本
付息(按面值还本)、必要收益率为10％的债券按单利计算的当前市场合理价格为800元。 ( )
14．以规避利率为目的的债券资产组合是建立在市场效率不理想的假设之上，相应的债券组合管理为“主动式管理”。 ( )
15．如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是趋势性时间数列。 ( )
16．如果要从一个较长的时期动态地分析公司财务状况，可以对公司不同时期的财务报表进行比较分析，对公司的持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力做出分析。 ( )
17．如果NPV>0，意味着这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。 ( )
18．在市场总体利率水平上升时，债券的收益水平也应上升，从而使债券的内在价值降低。 ( )
19．社会消费品零售总额是研究国内零售市场变动情况、反映经济景气程度的重要指标，反映了城乡居民与社会集团消费水平的高低、居民消费意愿的强弱。 ( )
20．垄断竞争行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入。( )
21．甲公司生产的产品全部销往乙公司，则这两个公司被视为关联方。( )
22．证券A和B组成的证券组合P中，A、B完全正相关时，σp=XAσA-(1-XA)σB。 ( )
23．就我国现实市场条件来说，技术分析更适合于长期行情的预测。( )
24．旗形的持续时间一般在3周以上。 ( )
25．利用比较研究法可以直观和方便地观察行业的发展状态和比较优势，在进行行业增长横向比较时，可以取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率，与国民生产总值增长率、国内生产总值增长率进行比较，可以判断该行业是否为增长型行业。 ( )
26．如果一种债券的市场价格下降，其到期收益率必然提高。 ( )
27．在收入相对比较低的时候，由于基尼定律的作用，人们对生活用品有较大需求。 ( )
28．对于看跌期权来说，市场价格高于协定价格的期权为实值期权。( )
29．根据行业变动和经济周期变动的关系程度，可对行业类型进行划分。 ( )
30．在期货套利交易中，万一有单方面成交的事件发生，应当坚守对冲套利的理念，迅速平仓出局，确保资金安全。 ( )
31．通货膨胀有利于经济增长，则股价上升；通货紧缩将导致经济衰退和经济萧条，则股价下跌。 ( )
32．利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由投资变为银行储蓄，从而影响证券市场的走向。 ( )
33．使用当前及历史价格对未来作出预测将是徒劳的，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息，这是半强式有效市场的特征。 ( )
34．行业的绝对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况。 ( )
35．切线为我们提供了很多价格移动可能存在的支撑线和压力线。但是，支撑线、压力线有被突破的可能，它们的价位只是一种参考，不能把它当成万能的工具。 ( )
36．宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素，其他因素改变不了证券市场的长期走势。 ( )
37．评价公司经营战略比较困难，因为战略评价指标或方法难以标准化。 ( )
38．证券投资咨询机构或其执业人员在预测证券品种的走势或对投资证券的可行性提出建议时，应明确表示在自己所知情的范围内本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券是否有利害关系。 ( )
39．线性回归是对任意两个数量指标进行线性拟合获得最佳直线回归方程，从而对该指标进行预测。 ( )
40．投资者在构建证券组合时应考虑股息收入和利息收入的稳定性。( )
41．一般来说，股东资本小于借入资本较好。 ( )
42．一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，企业的股票和债券的价格上涨。 ( )
43．计算速动比率时，流动资产中包括存货。 ( )
44．证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到投资收益最大化的目标。 ( )
45．如果市场是半强势有效的，通过“内幕信息”可以获得非正常的超额收益。 ( )
46．证券A和B组成的证券组合P中，相关系数(P)决定组合线在A与B之间的弯曲程度。随着ρAB的增大，弯曲程度将增加。 ( )
47．在所有行业中，成本优势是决定企业产品竞争优势的关键因素。( )
48．2006年2月1日，《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》正式实施，外国投资者被允许对已完成股改的上市公司进行战略性投资。 ( )
49．收入政策最终要通过财政政策和货币政策来实现，收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响。 ( )
50．由于技术创新、产业政策、经济全球化等因素，某些行业会在成熟期之后迎来新的增长。 ( )
51．任何一种向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出的经营活动都属于融资融券业务。 ( )
52．已知某证券的投资收益率等于0．05和-0．01的可能性均为50％，那么该证券的标准差等于0．03。 ( )
53．道氏理论中将趋势分为三类，三类趋势最大的区别是时间的长短和波动幅度的大小，主要趋势持续时间最长，波动幅度最小。 ( )
54．特雷诺指数、詹森指数和夏普指数的计算都使用β系数。 ( )
55．德尔塔一正态分布法中的市场价格的变化不是来自历史观察值，而是通过随机数模拟得到。 ()
56．时间为1天，置信水平为95％，所持股票组合的VaR=10000兀的涵义是明天该股票组合有95％的把握，最大损失为l0000元。 ()
57．历史模拟法假定市场因子的未来变化与历史完全一样，与现实不符． ( )
58．如果出现证券A的收益与方差均小于证券B，那么共同规则不能区分这样的证券组合。 ( )
59．所谓经济特色，是指区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势。 ( )
60．某债券的面值为l000元、票面利率为6％、剩余期限为10年、每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为8％，那么，按复利计算的该债券在5年后的合理价格为l086元。 ( )
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