2013年中国人身保险从业人员资格考试试题：寿险公司资产管理
——中国寿险管理师资格课程
——中国寿险理财规划师资格课程
A8《寿险公司资产管理》
1．寿险资金是指寿险公司控制的财力资源，其主要来源为（ ）。
A．资本金B．公积金C．各项准备金D．未分配利润
（答案：C．各项准备金；P3，第16行）
2．传统寿险中投保人保费进入保险公司的一般账户，而投资连结保险则采用单独账户，设立单独账户的主要目的是（ ）。
A．降低保险公司的投资风险B．降低保险公司的费用支出
C．保护投保人的财产D．保护保险公司的财产
（答案：C．保护投保人的财产，P18，第4行）
3．寿险业和资本市场之间存在密不可分的依存关系，寿险资金来源的性质决定了寿险投资的资产以（ ）；投资原则上要求安全性和流动性并重，同时兼顾收益性，而完善的资本市场能满足寿险投资的这些要求。
A．中期资产为主，长、短期资产为辅B．长期资产为主，中、短期资产为辅
C．短期资产为主，长、中期资产为辅D．长、中期资产为主，短期资产为辅
（答案：B．长期资产为主，中、短期资产为辅;P19，第9-10行）
4．保险资金投资于银行存款时，应当选择符合条件的商业银行作为存款银行，以下属于合格条件的是（ ）：①资本充足率、净资产和拨备覆盖率等符合监管要求；②治理结构规范、内控体系健全、经营业绩良好；③最近二年未发生重大违法违纪行为；④连续二年信用评级在投资级别以上。
A.①B.①②C.①②③D.①②③④
（答案，B.①②，教材179页第一段）
第5-7题为套题:
1997年日产生命保险公司的破产使日本保险公司不倒的神话破灭，震惊了整个世界保险业。日本的保险实务界和保险理论界在深入探讨日产生命保险公司破产原因时，认为其主要原因是该公司在泡沫经济时期出售大量高预定利率的保单所产生的利差风险；另一个重要原因是日产生命保险公司采用公司内部设立投资部的运作模式。1929-1933年的美国经济大危机，使得当时许多采用委托专业的资产管理公司管理的保险公司面临倒闭，破产的根本原因并不是这些保险公司自由经营的失败，而是由保险投资的管理模式自身的缺陷而引发的。2008年国际金融危机中，采用资产管理公司模式的世界头号保险集团AIG也因投资问题而一度陷入财务困境，被迫处理其部分公司资产。由此可见，每种资金运用管理模式都有优缺点。
5．委托专业的资产管理公司这种模式存在的主要问题是（ ）。
A．收益率偏低B．难以有效控制投资风险C．管理成本太高D．专业化程度不够
（答案：B．投资风险难得控制，P23，倒1行）
6．目前我国保险公司的资金运用管理模式大多数采用内部设立投资管理模式，此模式的最大优点是（ ）。
A．易于监控B．透明度高C．成本低D．专业化
（答案：A．易于监控，P22，第6行）
7．国外大型保险集团或寿险公司大多采用（ ）模式，该模式一方面可以更好吸引资金运用人才，提高资金运用效益；另一方面可以通过专业化资产管理，成为公司新的业务增长点，推动公司发展。
A．内设资产管理部B．第三方资产管理公司C．资产管理公司运作D．均不是
（答案：C．资产管理公司运作，P24，倒3行）
8．一般而言，对具有保底要求、投资风险由保险公司承担，或是由保险公司与投保人共同承担的寿险产品，由于其对配置资产在安全性具有较高要求，且必须满足保底利率，需要将大部分的资金投资在安全性较高和具有稳定收益的固定收益类资产上。（ ）
A．正确B．错误
（答案：A．对，P154，第4—11行）
9．以下有关变额年金保险的描述，不正确的是（ ）。
A．变额年金保险是指保单利益与连结的投资账户单位价格相关联，同时按照合同约定具有最低保单利益保证的人身保险
B．与传统定期年金保险相比，变额年金保险不仅在保费缴纳方式上更具灵活性，收益率方面也不再固定
C．与分红险相比，变额年金保险的收益来自于投资账户，而分红险则来自于保险公司经营的“三差益”，变额年金保险的收益归投保人和保险人共有
D．与万能险相比，变额年金保险每年保单单独设立账户，万能险则是针对险种统一设立一个账户
（答案：C．与分红全相比，它的收益来自于投资…有；P49，第2-20行）
10．以下关于中国保监会对保险机构债券回购业务的管理规定的陈述，正确的是（ ）
A．对于偿付能力达标的保险机构，其债券回购融资规模不得超过保险机构上季末总资产的10%
B．对于偿付能力未达监管要求的保险机构，其债券回购融资规模不得超过保险机构上年末总资产的10%
C．保险机构债券回购融入资金应当主要用于短期投资，不得用于固定资产投资以及保监会禁止的投资
D．保险机构对于融出资金逾期7天，无法收回金额超过5000万元或者达到保险机构上季末总资产的千分之一时，应及时报告保监会
（答案，D．保险机构对于融出资…会，教材179页）
11．投资连结保险的法律性质定位为“保险+信托”，故不仅要受《保险法》的约束，还应受《信托法》、《证券法》等法律的约束。（ ）A．正确B．错误
（答案：A．正确，P52第10行）
12．从风险承担角度来看，万能寿险保户面临的风险包括（ ）：①利率风险；②资本市场风险；③保险公司经营风险；④监管不完善带来的风险；⑤法律风险。
A．①②③B．②③④⑤C．①②④⑤D．①②③④⑤
（答案：D．①②③④⑤；P58-59，倒11行）
13．国际经验显示，保险机构属于较谨慎的机构投资者，其选择投资对象时（ ）。
A．青睐规模较大，历史上没有出现太大风险，每年均能获得红利回报的企业
B．着重规模较大、成长性的企业
C．注意小型的、历史悠久的企业，希望获得较高的回报
D．注重高科技、环保性符合国家产业政策的企业
（答案：B．看重规模较大，重视成长性的企业；P92，表3-1）
14．根据保险投资的“三性”原则，寿险公司资金运用的安排要有梯度性，通常把保险资产分成三个部分，其中（ ）部分用于保险公司急需要的给付时迅速变现的同时，还可以获得利息收入。
A．现金和银行活期存款的持有B．短期拆借、商业票据贴现和国库券或大额可转让存单
C．长期的金融债券和企业债券D．股票以及不动产
（答案：B．短期拆借、商业票据贴现和国库券或大额可转让存单；P102，第12行）
15．资产负债管理的应用能够使保险公司的经营更加稳健，避开可能给公司带来重大损害的风险，同时也会使保险公司资金管理更具盈利性。其具体作用表现在（ ）：①改进保险投资决策的制定；②规避市场风险；
③提供多角度运用资金的可能性；④拓宽资金来源的渠道。
A．①②③B．②③④C．①③④D．①②④
（答案：A．①②③，P114第10行）
16．只要是投资组合，都可以达到分散风险的目的。（ ）
A．正确B．错误
（答案：B．错误；P134倒3行）
17．以下关于投资时间长短、收益大小和风险之间关系的陈述，不正确的是（ ）。
A．投资时间较长，收益较大，但风险也较大
B．投资时间较短，收益较小，但风险也较小
C．投资收益较大，风险较小，但时间可长可短
D．投资收益小，风险较小，但时间可长可短
（答案：D．投资收益小，风险较小，但时间可长可短；P133，第10行）
18．投资组合的风险管理可从投资过程的长短入手，一般可采用的管理风险的方法是（ ）：①回避风险法；②风险抑制法；③延长或缩短投资时间法；④短期投资组合法。
A．①②③B．①②④C．①③④D．②③④
（答案：C．①③④；P133，第15行）
19．以下关于货币市场的理解中，正确的是（ ）：①货币市场流动性强；②金融机构参与货币市场的目的主要是调整流动性资产比重；③货币市场交易频繁；④货币市场是有形市场。
A．①②③B．①②④C．①③D．②③④
（答案：C．①③；P160，第15行）
20．《保险资金运用暂行办法》规定，保险资金投资于银行活期存款、政府债券、中央银行票据、政策性银行债券和货币市场基金等资产的账面余额，合计不低于本公司上季末总资产的（ ）。
A．5%B．8%C．10%D．12%
（答案：A．5%；P178，倒3行）
21．根据发行主体的不同，债券可以分为（ ）：①政府债券；②金融债券；③实物债券。
A．①③B．①②C．②③D．①②③
（答案：B；P187，第17行）
22．根据保监会2010年颁布的《保险资金运用管理暂行办法》和《关于调整保险资金投资政策有关问题的通知》，以下说法正确的是（ ）。
A．我国保险资金不得投资于非金融企业债务融资工具
B．保险资金投资于无担保企业（公司）类债券的余额，不超过该保险公司上季末总资产的20%
C．保险资金投资于有担保企业（公司）类债券的信用等级须是具有国内信用评级机构的A级或者相当于B级以上的长期信用级别
D．同一保险集团的保险公司，投资同一期单品种债券的份额，合计不超过该期单品种发行额的50%
（答案：B．保险资金投资于无担保企业（…资产的20%；P205，第2行）
23．以下关于债券与股票异同点的陈述，不正确的是（ ）。
A．债券与股票都属于有价证券B．债券与股票的收益率不会相互影响
C．债券与股票都是筹措资金的手段D．债券是债权凭证，股票是所有权凭证
（答案：B．债券与股票的收益率不会相互影响；P190，第13行）
24．以下关于股票特征的描述，正确的是（ ）：①收益性；②风险性；③流动性；④永久性；⑤参与性。
A．①②③④B．①③④⑤C．①②④⑤D．①②③④⑤
（答案：D．①②③④⑤；210，第14行）
25．股票作为一种证券，对其基本性质描述不正确的是（ ）。
A．股票是要式证券B．股票是证权证券C．股票是资本证券D．股票是物权证券
（答案：D．股票是物权证券；P209，第8行）
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在线模场｜章节练习｜资讯订阅｜你问我答｜每日一练 第26—29题为套题：
材料一：2010年8月5日，保监会颁布《保险资金运用管理暂行办法》，对保险资金的投资渠道及投资比例进行了修订。该《办法》是《保险法》修订实施后，中国保监会发布的关于保险资金运用的重要基础性规章，对规范保险资金运用，保障保险资金运用安全，维护广大投保人和被保险人权益，防范保险业风险，具有重要的意义。
材料二：2010年8月11日，保监会公布了《关于调整保险资金投资政策有关问题的通知》。该《通知》是在《保险资金运用管理暂行办法》的基础上，对投资范围、投资比例做出进一步的细化规定，增强了可操作性。
26．我国保险资金投资股票，主要包括（ ）：①境内公开发行并上市场交易的股票；②上市公司向特定对象非公开发行的股票；③特别处理的股票；④境外资本市场公开发行并上市的股票；⑤香港市场公开发行并在主板上市的股票。
A．①②③④B．①②③⑤C．①③④⑤D．①②④⑤
（答案：D．①②④⑤；P230，第10行）
27．保险资金投资于股票和股票型基金的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的（ ）。
A．10%B．15%C．20%D．25%
（答案：C．20%；P230，第16行）
28．保险资金投资单一证券投资基金的余额，不超过该保险公司上季末总资产的5%。（ ）
A．正确B．错误
（答案：B．错误；P256，第26行）
29．保险资金可投资于货币市场基金、债券型基金、股票型基金，其基金管理人应当符合的条件包括（ ）。
①公司治理良好，净资产连续三年保持在人民币一亿元以上
②依法履行合同，维护投资者合法权益，最近三年没有不良记录
③建立有效的证券投资基金和特定客户资产管理业务之间的防火墙机制
④投资团队稳定，历史投资业绩良好，管理资产规模或者基金份额相对稳定
A.①②③B．②③④C．①③④D．①②③④
（答案：D．①②③④；P256，第9行）
30．依据我国《证券投资基金法》规定，以下关于基金管理人职责的陈述，正确的是（ ）。
A．出具基金业绩报告，并提供详细的基金托管情况
B．负责办理基金名下的资金往来
C．安全保管基金的全部资产
D．及时向基金份额持有人分配收益
（答案：D．及时向基金份额持有人分配收益；P246，第12行）
31．封闭式基金与开放式基金的主要区别为（ ）：①期限不同；②发行目的不同；③发行规模限制不同；④交易费用不同；⑤交易方式不同。
A．①②③④B．①②③⑤C．①③④⑤D．②③④⑤
（答案：C．①③④⑤；P239，第7行）
32．投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付的费用为（ ）。
A．手续费B．印花税C．申购费D．赎回费
（答案：A．手续费；P239，倒1行）
33．我国《证券投资基金法》规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的（ ）担任。
A．商业银行B．证券公司C．基金公司D．信托公司
（答案：A．商业银行；P248，第12行）
34．人们可通过对不动产开发、经营获取利润，也可购置不动产自行使用，这反映了不动产具有（ ）。
A．位置固定性B．数量有限性C．保值增值性D．投资与消费的双重性
（答案：D．投资与消费的双重性；P261，第15行）
35．不动产投资的特点主要有（ ）：①具有保值功效和增值潜力；②投资量小且回收周期长；③流动性较差；④滞后于经济发展；⑤波动性小。
A．①②③④⑤B．①③④⑤C．①③④D．①②③⑤
（答案：C．①③④；P262，第11行）
36．根据保监会2010年颁布的《保险资金运用管理暂行办法》和《保险资金投资不动产暂行办法》，我国保险公司投资不动产，应符合的资格条件包括（ ）。
①实行资产托管机制
②资产管理部门拥有不少于8名具有不动产投资和相关经验的专业人员，其中具有5年以上相关经验的不少于3名，具有3年以上相关经验的不少于3名
③上一会计年度末偿付能力充足率不低于100%，且投资时上季度末偿付能力充足率不低于100%
④上一会计年度盈利，净资产不低于1亿元人民币
⑤具有与所投资不动产及不动产相关金融产品匹配的资金，且来源充足稳定
A．②③④⑤B．①②③⑤C．①③④⑤D．①②④⑤
（答案：D．①②④⑤；P266，倒7行）
37．甲上市公司的可转换公司债券，面值为1000元，转换价格为20元，当前市场价格为1200元，其标的股票当前市场价为25元，则下列说法正确的有（ ）：①该可转换公司债券的转换比例为50股；②该可转换公司债券处于贴水状态；③此时转股对可转换公司债券持有人不利；④此时转股对可转换公司债券持有人有利。A．①②④B．①④C．①③D．①②③
（答案：A．①②④；转换比例=1000/20=50；P303，第18行）
38．以下不属于货币衍生工具的是（ ）。
A．远期外汇合约B．股票期货C．货币期货D．货币互换
（答案：B．股票期货；P277，第28行）
39．若持有现货多头的交易者担心将来现货下跌，于是在期货市场卖出期货合约，这种交易方式称（ ）。
A．多头套期保值B．空头套期保值C．牛市套期保值D．熊市套期保值
（答案：B．空头套期保值；P291，第6行）
40．（ ）只能在期权到期日执行，既不能提前，也不能推后。
A．美式期权B．欧式期权C．看涨期权D．看跌期权
（答案：B．欧式期权；p298，第18行）
41．根据保监会2010年颁布的《保险资金运用管理暂行办法》，以下关于保险资金投资于私募股权的相关规定的陈述，不正确的是（ ）。
A．保险公司不得运用借贷、发债、回购、拆借等方式筹措的资金投资企业股权，中国保监会对发债另有规定的除外
B．保险公司投资于未上市企业股权的账面余额，不高于本公司上季末总资产的5%
C．保险公司对其他企业实现控股的股权投资，累计投资成本不得超过其总资产
D．保险公司不得使用各项准备金从事对其他企业实现控股的股权投资
（答案：C．保险公司对其他企业实现控股的股权投资，累计投资成本不得超过其总资产；P329，第3行）
42．基础设施的投资方式主要有债券投资和股权投资。其中，股权投资具有的特点是（ ）。
A．投资期限较长，但有还本日期
B．在获取经济利益的同时，承担相应的风险
C．股权投资可随时出售，依法转让给他人收回投资
D．股权投资相对于债券投资而言，投资风险较小
（答案：B。在获取经济利益的同时，承担相应的风险；P332，第16行）
43．我国保险资金进行境外投资所涉及的当事人中，（ ）是指境内依法设立的保险公司、保险集团公司、保险控股公司等保险机构。
A．境内受托人B．境外受托人C．委托人D．托管人
（答案：C．委托人；P340，第13行）
44．以下关于保险资金境外投资的额度限制的陈述，正确的是（ ）：①投资总额不得超过保险公司上年末总资产15%；②实际投资总额不得超过国家外汇局核准的投资付汇额度；③投资单一主体的比例要符合中国保监会的规定；④进行重大股权投资的，应当报经中国保监会批准。
A.①B.①②C.①②③D.①②③④
（答案，D.①②③④，教材340页最后一段）
45．保险投资的最高决策机构是（ ）。
A．风险管理委员会B．投资决策委员会C．资产负债管理部D．资产管理部
（答案：B．投资决策委员会；P366，倒8行）
46．我国保险资金运用不能投资的渠道是（ ）。
A．银行存款B．证券投资基金C．不动产D．信用放款
（答案：D．信用放款；P137，第2行）
47．（ ）是保险资金运用监管的核心。
A．投资渠道B．投资比例C．偿付能力监管D．投资行为
（答案：C．偿付能力监管；P378，第3行）
48．目前，我国规定保险资金采用债权、股权或物权方式投资的不动产，可以投于（ ）。
A．办公不动产B．商业住宅C．炒地卖地D．控股房地产公司
（答案：A．办公不动产；P392，倒2行）
49．我国规定，保险资金运用中投资基础设施等债权投资计划额占资产总额比例应低于（ ）。
A．5%B．10%C．15%D．20%
（答案：B．10%；P394；表14-2）
50．根据保监会2010年颁布的《保险资金运用管理暂行办法》和《保险资金投资不动产暂行办法》，以下说法不正确的是（ ）。
A．我国目前禁止保险资金投资于创业风险投资
B．投资同一投资基金的账面余额，不超过该基金发行规模的20%
C．保险公司投资于基础设施债券投资计划的，最近两个年度偿付能力充足率应保持在100%以上
D.保险公司可在法定投资比例内自主确定境外投资比例，但其投资总额不得超过保险公司上年末总资产的15%
（答案：C．保险公司投资于基础设施…充足率应保持在100%以上；P334，第26行）
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