2012年12月证券投资分析考前模拟试卷-证券从业资格证考试

　　一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。) 
　　1．在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，是（　　）的观点。 
　　A．市场预期理论 
　　B．流动性偏好理论 
　　C．市场分割理论 
　　D．有效市场理论 
　　2．关于市盈率，下列说法错误的是（　　）。 
　　A．该指标不能用于不同行业公司的比较。成长性好的新兴行业的市盈率普遍较高，而传统行业的市盈率普遍较低，这并不说明后者的股票没有投资价值 
　　B．在每股收益很小或亏损时，公司的市盈率很高，说明市场对公司的未来看好 
　　C．在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小；反之则不是 
　　D．该指标是衡量上市公司盈利能力的重要指标，反映投资者对每一元净利润所愿意支付的价格，可以用来估计公司股票的投资报酬和风险，是市场对公司的共同期望指标 
　　3．下列关于影响债券投资价值的因素的分析中，说法错误的是（　　）。 
　　A．信用级别越低的债券，债券的内在价值也越低 
　　B．市场总体利率水平下降时，债券的内在价值也下降 
　　C．债券的票面利率越低，债券价值的易变性越大 
　　D．流动性好的债券比流动性差的债券有较高的内在价值 
　　4．影响股票市场供给的最直接、最根本的因素是（　　）。 
　　A．宏观经济基本状况 
　　B．上市公司质量与经济效益 
　　C．利率水平 
　　D．上市发行制度 
　　5．依靠核心CPI来判断价格形势这种方法最早是由美国经济学家（　　）于1975年提出的。 
　　A．詹森 
　　B．凯尔斯 
　　C．米勒 
　　D．戈登 
　　6．贴水出售债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是（　　）。 
　　A．到期收益率等于票面利率 
　　B．到期收益率大于票面利率 
　　C．到期收益率小于票面利率 
　　D．无法比较 
　　7．以下哪项不是市场预期理论的观点?（　　） 
　　A．利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期 
　　B．如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势 
　　C．投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物 
　　D．市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分 
　　8．某种债券面值为1000元，年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行一年后以1050元的市价买入，则此项投资的终值为（　　）。 
　　A．1610.51 
　　B．1514.1 
　　C．1464.1  
　　D．1450 
　　9．债券的收益率随着债券期限的增加而减少，这种债券的曲线形状被称为（　　）收益率曲线类型。 
　　A．正向的 
　　B．相反的 
　　C．水平的 
　　D．拱形的 
　　10．转换贴水的计算公式是（　　）。 
　　A．可转换证券的转换价值+可转换证券的市场价格 
　　B．可转换证券的转换价值-可转换证券的市场价格 
　　C．可转换证券的投资价值+可转换证券的市场价格 
　　D．可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值
　　 　　11．在历史资料法中，历史资料的来源不包括（　　）。 
　　A．政府部门 
　　B．高等院校 
　　C．专业媒介 
　　D．实地调研 
　　12．套利定价理论的创始人是（　　）。 
　　A．马柯威茨 
　　B．威廉•夏普 
　　C．约翰•林特耐 
　　D．史蒂夫•罗斯 
　　13．学术分析流派的投资目标是（　　）。 
　　A．投资收益最大化 
　　B．投资风险最小化 
　　C．按照投资风险水平选择投资对象 
　　D．投资无风险化 
　　14．以下关于证券交易所的说法，错误的是（　　）。 
　　A．我国证券交易所是会员制事业法人 
　　B．负责证券的存管和过户 
　　C．组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监督 
　　D．制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市 
　　15．（　　）对市场上的“羊群效应”、股价瞬间暴涨暴跌等非理性现象的解释，为人们理解金融市场提供了一个新的视角。 
　　A．基本分析流派 
　　B．行为金融学 
　　C．有效市场理论 
　　D．个体心理分析 
　　16．中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于（　　）。 
　　A．再贴现政策 
　　B．公开市场业务C．直接信用控制 
　　D．间接信用控制 
　　17．流通中现金是（　　）。 
　　A．M_0 
　　B．M_1 
　　C．M_2与M_1的差额 
　　D．M_2 
　　18．国民生产总值。(GNP)与国内生产总值(GDP)的关系是（　　）。 
　　A．GDP=GNP+本国居民在国外的收入-外国居民在本国的收入 
　　B．GDP=GNP-本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入 
　　C．GDP=GNP+本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入 
　　D．GDP=GNP-本国居民在国外的收入-外国居民在本国的收入 
　　19．随着市场经济的不断发展和政府宏观调控能力的不断加强，利率特别是（　　）已经成为中央银行一项行之有效的货币政策工具。 
　　A．基准利率 
　　B．回购协议利率 
　　C．大额可转让定期存单利率 
　　D．债务票面利率 
　　20．财政支出中资本性支出的扩大会导致（　　）扩大。 
　　A．经常性转移 
　　B．个人消费需求 
　　C．投资需求 
　　D．公共物品消费需求
　　　21．下列关于Shibor报价的说法，错误的是（　　）。 
　　A．于每个交易日11：30对外发布 
　　B．对所有报价行的报价采取算术平均计算得出 
　　C．在每个交易日都会根据各报价行的报价来计算 
　　D．先剔除最高、最低各2家报价，对其余报价进行算术平均 
　　22．对于收益型的投资者，可以建议优先选择处于（　　）的行业。 
　　A．幼稚期 
　　B．成长期 
　　C．成熟期 
　　D．衰退期 
　　23．相关关系是指指标变量之间（　　）的依存关系。 
　　A．确定 
　　B．不确定 
　　C．共生 
　　D．因果 
　　24．在《全部经济活动国际标准行业分类》中，对每个门类划分为（　　）。 
　　A．大类、中类、小类 
　　B．A类、B类、C类 
　　C．甲类、乙类、丙类 
　　D．Ⅰ类、Ⅱ类、Ⅲ类 
　　25．下列关于行业生命周期分析的说法，错误的是（　　）。 
　　A．在幼稚期，由于新行业刚诞生或初建不久，只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的行业 
　　B．成长期的企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高 
　　C．一般而言，技术含量高的行业成熟期历时相对较长，而公用事业行业成熟期持续的时间较短 
　　D．行业的衰退期往往比行业生命周期的其他三个阶段的总和还要长，大量的行业都是衰而不亡 
　　26．积矩相关系数r用于测定两指标变量线性相关的程度，当r的取值处于（　　）时，可 
　　认为是显著相关。 
　　A．0＜|r|≤0.3 
　　B．0.3＜|r|≤0.5 
　　C．0.5＜|r|≤0.8 
　　D．0.8＜|r|＜1 
　　27．随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈人成长期的变化是（　　）。 
　　A．由低风险、低收益变为高风险、高收益 
　　B．由高风险、低收益变为高风险、高收益 
　　C．由低风险、高收益变为高风险、高收益 
　　D．由高风险、低收益变为低风险、高收益 
　　28．钢铁、汽车等重工业属于（　　）类型的市场结构。 
　　A．垄断竞争 
　　B．部分垄断 
　　C．寡头垄断 
　　D．完全垄断 
　　29．在垄断竞争市场上，造成竞争现象的原因是（　　）。 
　　A．生产者多 
　　B．一个企业能有效影响其他企业的行为 
　　C．产品差别 
　　D．产品同种 
　　30．（　　）指标用以衡量公司偿付借款利息能力。 
　　A．已获利息倍数 
　　B．流动比率
　　C．速动比率 
　　D．应收账款周转率
　　　31．根据公司财务状况分析的综合评价法，一般认为，公司财务分析的内容主要是评价（　　），其次是评价（　　），此外还有（　　），它们之间大致可按（　　）的比例分配比重。 
　　A．盈利能力；偿债能力；成长能力；5：3：2 
　　B．盈利能力；成长能力；偿债能力；5：3：2 
　　C．盈利能力；偿债能力；成长能力；5：4：1 
　　D．成长能力；盈利能力；偿债能力；5：3：2 
　　32．现金股利保障倍数越大，说明（　　）。 
　　A．收益质量不够好 
　　B．支付现金股利的能力越强 
　　C．公司偿债能力越强 
　　D．资产利用效率越高 
　　33．（　　）是反映企业在某一特定日期财务状况的静态报表。 
　　A．资产负债表 
　　B．损益表 
　　C．现金流量表 
　　D．利润表 
　　34．某企业某会计年度的资产负债率为60%，则该企业的产权比率为（　　）。 
　　A．40% 
　　B．67% 
　　C．150% 
　　D．80% 
　　35．下列各项中，（　　）不属于上市公司产品的竞争能力指标。 
　　A．成本优势 
　　B．人才优势 
　　C．技术优势 
　　D．质量优势 
　　36．（　　）是指一家公司以及附属的子公司和关联人之间的交易，这种交易要受到监管。 
　　A．关联交易 
　　B．共同交易 
　　C．附属交易 
　　D．公司交易 
　　37．计算存货周转率，不需要用到的财务数据是（　　）。 
　　A．年末存货 
　　B．销售成本 
　　C．销售收入 
　　D．年初存货 
　　38．公司分立属于（　　）。 
　　A．扩张型公司重组 
　　B．收缩型公司重组 
　　C．调整型公司重组 
　　D．控制权变更型公司重组 
　　39．K线理论起源于（　　）。 
　　A．美国 
　　B．日本 
　　C．印度 
　　D．英国 
　　40．表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是（　　）。 
　　A．PSY 
　　B．AD1 
　　C．MACD 
　　D．WMS
　　41．如果K线组合非常复杂；那么通过（　　）来判断多空双方实力的对比。 
　　A．第一根K线相对于后面K线的位置 
　　B．最后一根K线相对于前面K线的位置 
　　C．位置最高的一根K线相对于位置低的K线位置 
　　D．位置最低的一根K线相对于位置高的K线位置 
　　42．在反转突破形态中，（　　）形态是实际价态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态。 
　　A．头肩 
　　B．V形反转 
　　C．双重顶(底) 
　　D．三重顶(底) 
　　43．支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是由于（　　）方面的原因。 
　　A．机构主力斗争的结构 
　　B．心理因素 
　　C．筹码分布 
　　D．持有成本 
　　44．根据经验判断，股价在喇叭形态中的下调过程中，会遇到反扑，只要反扑高度不超过下跌高度的（　　），股价下跌的势头还是会继续的。 
　　A．三分之一 
　　B．一半 
　　C．三分之二 
　　D．四分之一 
　　45．关于趋势线，下列说法正确的是（　　）。 
　　A．趋势线分为长期趋势线与短期趋势线两种 
　　B．反映价格变动的趋势线是一成不变的 
　　C．在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线 
　　D．在上升趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到上升趋势线 
　　46．双重顶反转突破形态形成的主要功能是（　　）。 
　　A．测算时间 
　　B．测算高度 
　　C．确立趋势 
　　D．指明方向 
　　47．信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于选择的投资组合是（　　），以求得市场均的收益水平。 
　　A．收入和增长混合型 
　　B．指数化型 
　　C．收入型 
　　D．货币市场型 
　　48．不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（　　）。 
　　A．无差异曲线向左上方倾斜 
　　B．无差异曲线的弯曲程度反映投资者对风险的承受能力 
　　C．无差异曲线之间可能相交 
　　D．无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关 
　　49．业绩评估指数中的（　　）是以证券市场线为基准，用证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之差来计算的。 
　　A．β系数 
　　B．特雷诺指数 
　　C．詹森指数 
　　D．夏普指数 
　　50．针对股票分红，可以采用的Alpha策略进行套利的做法是（　　）。 
　　A．分红前卖出股票，买入股指期货 
　　B．分红前买入股票并持有，卖出股指期货 
　　C．分红前卖出股票，卖出股指期货 
　　D．分红前买入股票并持有，买入股指期货
　　　51．收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（　　）。 
　　A．资本利得 
　　B．资本收益 
　　C．资本升值 
　　D．基本收益 
　　52．假设证券A历史数据表明，年收益率为50%的概率为20%，年收益率为30%的概率为45%，年收益率为10%的概率为35%。那么证券A（　　）。 
　　A．期望收益率为27% 
　　B．期望收益率为30% 
　　C．期望收益率为2.11% 
　　D．期望收益率为3% 
　　53．在马柯威茨均值方差模型中，由四种证券构建的证券组合的可行域是（　　）。 
　　A．均值标准差平面上的有限区域 
　　B．均值标准差平面上的无限区域 
　　C．可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域 
　　D．均值标准差平面上的一条弯曲的曲线 
　　54．金融期权时间价值，是指期权的（　　）购买期权而实际支付的价格（　　）该期权内在价值的那部分价值。 
　　A．买方；超过 
　　B．卖方；超过 
　　C．买方；低于 
　　D．卖方；低于 
　　55．大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致。因此，在股指期货套期保值中通常都采用（　　）方法。 
　　A．互换套期保值交易 
　　B．连续套期保值交易 
　　C．系列套期保值交易 
　　D．交叉套期保值交易 
　　56．德尔塔正态分布法中，VaR取决于两个重要的参数，即（　　）。 
　　A．持有期和标准差 
　　B．持有期和置信度 
　　C．标准差和置信度 
　　D．标准差和期望收益率 
　　57．一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据（　　）予以确定。 
　　A．套利定价模型 
　　B．市盈率定价模型 
　　C．资本资产定价模型 
　　D．布莱克-科尔斯期权定价模型 
　　58．《证券公司信息隔离墙制度指引》自（　　）起施行。 
　　A．2010年1月 
　　B．2010年6月 
　　C．2011年1月 
　　D．2011年6月 
　　59．我国证券分析师行业自律组织是（　　）。 
　　A．中国证监会 
　　B．中国证券业协会 
　　C．中国证券业协会证券分析师专业委员会 
　　D．证券交易所投资分析师协会 
　　60．我国证券分析师的内涵可以从（　　）来理解。 
　　A．《发布证券研究报告暂行规定》 
　　B．《证券投资顾问业务暂行规定》 
　　C．《证券、期货投资咨询管理暂行办法》 
　　D．《中华人民共和国证券法》
　　　二、多项选择题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。) 
　　1．所谓核心CPI，是指将受（　　）因素影响较大的产品价格剔除之后的居民消费物价指数其含义代表消费价格长期趋势。 
　　A．消费习惯 
　　B．气候 
　　C．季节 
　　D．技术 
　　2．下列说法错误的是（　　）。 
　　A．本币贬值对本国股价上涨有积极影响 
　　B．提高利率对股价上涨有负面影响 
　　C．实行保值补贴储蓄政策，对股价上涨有积极影响 
　　D．紧缩银根对股价上涨有负面影响 
　　3．通常来讲，汇率制度主要有（　　）。 
　　A．自由浮动汇率制度 
　　B．有管理的浮动汇率制度 
　　C．目标区间管理 
　　D．固定汇率制度 
　　4．居民可支配的收入包括（　　）。 
　　A．偶尔劳动得到的劳动收入 
　　B．家庭间的赠送 
　　C．家庭资产所获得的收入 
　　D．个人所得税 
　　5．产业组织政策主要包括（　　）。 
　　A．市场秩序政策 
　　B．产业合理化政策 
　　C．促进资源向技术开发领域投入的政策 
　　D．产业保护政策 
　　6．利率期限结构的理论包括（　　）。 
　　A．市场预期理论 
　　B．流动性偏好理论 
　　C．马柯威茨均值方差理论 
　　D．市场分割理论 
　　7．下列各类公司或行业，不适宜采用市盈率进行估值的有（　　）。 
　　A．成熟行业 
　　B．亏损公司 
　　C．周期性公司 
　　D．服务行业 
　　8．关于可转换证券，下列说法正确的是（　　）。 
　　A．可转换证券是指可以在一定时期内，按一定比例或价格转换成一定数量的另一种证券的特殊公司证券 
　　B．可转换证券的价值与标的证券的价值无关 
　　C．发行可转换证券时需同时规定转换比例和转换价格 
　　D．可转换证券具有投资价值、转换价值、理论价值和市场价值 
　　9．国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为（　　），各个市场相互影响。 
　　A．货币市场 
　　B．证券市场 
　　C．黄金市场 
　　D．期权期货市场 
　　10．下列关于积极财政政策对证券市场的影响，正确的有（　　）。 
　　A．减少税收，降低税率，促进证券价格上涨 
　　B．扩大财政支出，加大财政赤字，一定会促进证券价格上涨 
　　C．回购部分短期国债，导致更多资金转向股票，推动证券市场上扬 
　　D．增加财政补贴，扩大社会总需求和刺激供给增加，推动证券市场上扬
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　　11．与证券价格有关的“可知”的资料包括（　　）。 
　　A．有关国内及世界经济的所有公开可用的资料 
　　B．行业的所有公开可用的资料 
　　C．公司的所有公开可用的资料 
　　D．个人、群体所能得到的所有私人的、内部的资料 
　　12．一般情况下，证券投资的预期收益与风险之间的关系为（　　）。 
　　A．正向互动关系 
　　B．反向互动关系 
　　C．证券的风险-益特性不随各种相关因素的变化而变化 
　　D．证券的风险-益特性随着各种相关因素的变化而变化 
　　13．下列关于有效市场的假说，说法正确的是（　　）。 
　　A．有效市场假说理论是美国芝加哥大学财务学家尤金•法玛提出的 
　　B．有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者可以获得高出风险补偿的超额收益 
　　C．有效市场中的证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值 
　　D．市场达到有效的一个重要前提是所有影响证券价格的信息都是自由流动的 
　　14．下列关于有价证券的说法中，正确的是（　　）。 
　　A．作为虚拟资本载体的有价证券，其本身并无价值 
　　B．有价证券的交换价值或市场价格来源于其产生未来收益的能力 
　　C．有价证券的价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求。 
　　D．有价证券的市场价值与预期收益的多少成反比，与市场利率的高低成正比 
　　15．下列期权属于虚值期权的是（　　）。 
　　A．市场价格高于协定价格的看涨期权 
　　B．市场价格高于协定价格的看跌期权 
　　C．市场价格低于协定价格的看涨期权 
　　D．市场价格低于协定价格的看跌期权 
　　16．垄断竞争型行业的特点有（　　）。 
　　A．生产者众多，生产资料可以完全流动 
　　B．生产的产品同种但不同质 
　　C．生产者能够根据市场供需制订理想的价格和产量 
　　D．这类产品只有在大规模生产时才能获得较好的效益，竞争中会自然淘汰大量的中小企业17．根据《上市公司行业分类指引》，信息技术产业包括（　　）。 
　　A．通信及相关设备制造业 
　　B．计算机及相关设备制造业 
　　C．通信服务业 
　　D．计算机应用服务业 
　　18．增长型行业主要依靠（　　），从而使其经常呈现出增长形态。 
　　A．技术的进步 
　　B．新产品推出 
　　C．政府的扶持 
　　D．更优质的服务 
　　19．关于指数平滑法，下列说法正确的是（　　）。 
　　A．应用指数平滑法预测的一个关键是修正常数α的取值。一般情况下，时间数列越平稳，α取值越小 
　　B．只需要本期实际数据和本期预测值便可预测下期数值，不需要大量历史数据 
　　C．需要大量的历史资料，且权数的选择具有较大的随意性，所以预测的准确性相对较差 
　　D．指数平滑法是由移动平均法演变而来的 
　　20．关于应收账款周转率，下列说法正确的是（　　）。 
　　A．应收账款周转率说明应收账款流动的速度 
　　B．应收账款周转率等于销售收入与期末应收账款的比值 
　　C．应收账款周转率越高，平均收账期越短，就意味着账款收回速度越快 
　　D．应收账款周转率是企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间
　　　21．已知某公司某年的财务数据如下：应收账款为50万元，流动资产为86万元，固定资产为218万元，存货为30万元，短期借款为46万元，流动负债为66万元。根据上述资料可以计算出（　　）。 
　　A．应收账款周转率为5.26次 
　　B．流动比率为1.30 
　　C．速动比率为0.85 
　　D．存货周转率为4.42次 
　　22．根据EVA的计算公式，下列（　　）有助于EVA提高。 
　　A．优化公司资本结构，实现资金成本最小化 
　　B．削减成本，降低纳税，在不增加资金条件下提高NOPAT 
　　C．开发新产品 
　　D．积极开拓市场 
　　23．可以增强公司变现能力的因素有（　　）。 
　　A．可动用的银行贷款指标 
　　B．准备很快变现的长期资产 
　　C．偿债能力的声誉 
　　D．公司为其他企业提供担保 
　　24．NOPAT的计算需要对利润表的（　　）项目进行调整。 
　　A．会计准备 
　　B．附息债务的利息支出 
　　C．营业外收支 
　　D．现金营业所得税 
　　25．分析公司的市场营销即分析（　　）。 
　　A．主要产品的市场需求弹性 
　　B．产品覆盖的地区与市场占有率 
　　C．顾客满意度和购买力 
　　D．销售成本与费用控制 
　　26．技术分析的要素包括（　　）。 
　　A．价格 
　　B．成交量 
　　C．时间 
　　D．空间 
　　27．在圆弧顶(底)形态形成的过程中，表现出的特征有（　　）。 
　　A．成交量的变化是两头多，中间少 
　　B．越靠近顶或底成交量越少 
　　C．在突破后的一段，都有相当大的成交量 
　　D．圆弧形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越弱 
　　28．在应用WMS指数时，下列操作错误的有（　　）。 
　　A．在WMS升至90以上，此时股价持续上扬，是卖出信号 
　　B．在WMS跌至10以下，股价持续下降，是买进的信号 
　　C．当WMS低于20，一般应当考虑加仓 
　　D．当WMS高于80，一般应当准备卖出 
　　29．中期移动平均线通常指（　　）日线。 
　　A．30 
　　B．10 
　　C．60 
　　D．250 
　　30．下列关于支撑线和压力线的说法，正确的是（　　）。 
　　A．证券市场主体可分为多头和空头两种 
　　B．支撑线起阻止股价继续下跌的作用 
　　C．反映价格变动的趋势线不可能一成不变，而是要随着价格波动的实际情况进行调整 
　　D．支撑线和压力线可以相互转换
　　31．关于K线的组合运用，说法正确的是（　　）。 
　　A．大阳线实体，说明多方已经取得决定性胜利，是一种涨势的信号 
　　B．大阴线实体，说明空方已经取得优势地位，是一种跌势的信号 
　　C．K线多的组合要比K线少的组合得出的结论可靠 
　　D．十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，市势暂时失去方向，此后趋势的方向短期不会改变 
　　32．关于套利交易，以下说法正确的有（　　）。 
　　A．套利行为不利于市场流动性的提高 
　　B．有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平 
　　C．价差越大，套利的积极性越高，套利的人也越多 
　　D．国际上绝大多数交易所都对自己可以控制的套利交易采取鼓励和优惠政策 
　　33．下列关于可行域的描述，说法正确的是（　　）。 
　　A．可能是平面上的一条直线 
　　B．可能是平面上的一个区域 
　　C．可能是平面上的一条曲线 
　　D．可能是平面上的一个点 
　　34．关于久期，下列说法正确的是（　　）。 
　　A．是债券期限的加权平均数 
　　B．一般情况下，债券的到期期限总是大于久期 
　　C．久期与息票利率呈相反的关系 
　　D．久期与到期收益率之间呈相反的关系 
　　35．资本资产定价模型的假设条件可概括为（　　）。 
　　A．投资者都依据期望收益率评价证券组合收益水平，依据方差评价证券组合风险水平，并采用证券投资组合方法选择最优债券组合 
　　B．投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的能力 
　　C．投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 
　　D．资本市场没有摩擦 
　　36．假设证券市场只有证券A和证券B，证券A和证券B的期望收益率分别为6%和12%，β系数分别为O.6和1.2，无风险借贷利率为3%，那么根据资本资产定价模型，（　　）。 
　　A．这个证券市场处于均衡状态 
　　B．这个证券市场不处于均衡状态 
　　C．证券A的单位系统风险补偿为0.05 
　　D．证券B的单位系统风险补偿为0.075 
　　37．关于金融工程，下列说法正确的有（　　）。 
　　A．它是20世纪90年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科 
　　B．1998年，美国金融学教授费纳蒂首次给出了金融工程的正式定义 
　　C．金融工程将工程思维引入金融领域 
　　D．金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科 
　　38．套期保值与期现套利的区别是（　　）。 
　　A．前者与现货没有必然联系，后者与现货有实质性联系 
　　B．后者与现货没有必然联系，前者与现货有实质性联系 
　　C．操作方式及价位观不同 
　　D．后者为了获利，前者为了避险 
　　39．证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程的主要环节有（　　）。 
　　A．服务模式的选择和设计 
　　B．客户签约 
　　C．形成服务产品 
　　D．服务提供 
　　40．CIIA考试分为国际通用知识考试和国家知识考试两部分，其中国际通用知识的考试涉及的科目有（　　）。 
　　A．经济学 
　　B．股票定价与分析 
　　C．财务会计与财务报表分析 
　　D．金融衍生工具定价与分析
　  　　三、判断题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。判断以下各小题的对错，正确的为A，错误的为B。) 
　　1．再贴现率的变动对货币供应量起直接作用，进而影响社会总需求：当再贴现率提高时，降低社会总需求，当再贴现率降低时，则会扩大社会总需求。（　　） 
　　2．通货膨胀通常对经济造成破坏，而通货紧缩将会使实际经济总量增加。（　　） 
　　3．2008年1月1日起施行的《中华人民共和国企业所得税法》统一了税收优惠，实行区域优惠为主，产业优惠为辅。（　　） 
　　4．社会消费品零售总额是研究国内零售市场变动情况、反映经济景气程度的重要指标，反映了城乡居民与社会集团消费水平的高低、居民消费意愿的强弱。（　　） 
　　5．个人收入、失业率都属于滞后性的经济指标。（　　） 
　　6．当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低。（　　） 
　　7．某公司在未来每期支付的每股股息为4元，必要报酬率为10%，此时的股票价格为35元，说明该股票目前被低估了，可以购买该股票。（　　） 
　　8．与流动性好的债券相比，流动性差的债券按市价卖出较困难，持有者面临遭受损失的风险因而较大，具有较低的内在价值。（　　） 
　　9．1973年，美国芝加哥大学教授J．Cox、S．Ross和M．Rubinstein提出第一个期权定价模型。（　　） 
　　10．认购权证的市场价格超过其理论价值的部分被称为认购权证的溢价。（　　） 
　　11．心理分析流派中的个体心理分析方向旨在解决投资者如何在研究投资市场过程中保证正确的观察视角问题。（　　） 
　　12．投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才有利可图。（　　） 
　　13．在一个理性的无摩擦的均衡市场上，期货价格与现货价格之间不存在任何关系。（　　） 
　　14．有价证券的交换价值或市场价格来源于其本身的价值和产生未来收益的能力。（　　） 
　　15．可转换证券的内在价值，是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。（　　） 
　　16．企业对于收到增值税的出口退税要调增企业的收人，计入应纳税所得额，因此需要多征企业所得税。（　　） 
　　17．中央银行降低再贴现率，将使货币供应量减少。（　　） 
　　18．财政支出分为经常性支出和转移性支出两大类，这两部分支出的变化对国内总供需的影响是相同的。（　　） 
　　19．收入政策最终要通过财政政策和货币政策来实现，收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响。（　　） 
　　20．相关关系是指指标变量之间的不确定的依存关系。相关关系是一种因果关系，两个指标变量受第三个指标变量影响而发生的共变关系，不属于相关关系。（　　） 
　　21．相对衰退是指行业内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。（　　） 
　　22．如果区位内上市公司的销售业务符合当地政府的产业政策，一般会获得诸多政策支持，对上市公司的进一步发展有利。（　　） 
　　23．公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于寡头垄断的市场类型。（　　） 
　　24．电子信息、生物医药等行业处于行业生命周期的成熟期。（　　） 
　　25．1890年美国制定了《克雷顿反垄断法》等法律对行业的经营活动进行管理。（　　） 
　　26．《上市公司行业分类指引》是在借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系有关内容的基础上制定而成的。（　　） 
　　27．在寡头垄断的市场上，由于这些少数生产者的产量非常大，因此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断能力。（　　） 
　　28．甲公司生产的产品全部销往乙公司，则这两个公司被视为关联方。（　　） 
　　29．按公司股票是否上市流通为标准，可将公司分为上市公司和非上市公司，证券投资分析中公司分析的对象主要指上市公司，所以证券分析师应主要分析上市公司，非上市公司不在分析的考虑范围。（　　） 
　　30．在加速法计提折旧的会计政策下，其利润要小于直线法计提折旧方法下的利润。（　　） 
　　31．资产评估的重置成本法是指在评估资产时按被评估资产的现时重置成本来确定被评估资产价值的方法。（　　） 
　　32．合资或联营组建子公司属于调整型公司重组。（　　） 
　　33．经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征，从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式。（　　） 
　　34．当公司发行了不可转换的优先股时，计算时要扣除优先股分享的股利，此时每股收益=净利润÷年末股份总数。（　　） 
　　35．财务报表的分析方法有因素分析法和比较分析法两大类，其中，因素分析法是最基本的分析法。（　　） 
　　36．根据波浪理论，完整地波动周期上升为8浪，下跌为3浪。（　　） 
　　37．相比其他技术分析流派，波浪理论的最大区别就在于提前很长时间预计到行情的底和顶，而不是要等到新的趋势已经确立后才能看到。（　　） 
　　38．只有在下跌行情中才有支撑线，在上升行情中才有压力线。（　　） 
　　39．在实行涨跌停板制度下，大涨(涨停)和大跌(跌停)趋势的延续，是以成交量放大为条件的。（　　） 
　　40．在应用K线组合时，有时会发现运用不同种类的组合会得到不同的结论，这时采用的原则就是尽量使用根数多的K线组合，并将新的K线加进来重新进行分析判断。（　　） 
　　41．BIAS是测算股价与移动平均线偏离程度的指标，为投资者明确指明了何种程度为正确的买入点和卖出点。（　　） 
　　42．V型走势是一种很难预测的反转形态，也是一种失控的形态。（　　） 
　　43．DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下突破DEA只能认为是回落，做获利了结。（　　） 
　　44．上升三角形比起对称三角形来，有更强烈的上升意识，多方比空方更为积极。通常以三角形的向上突破作为这个持续过程终止的标志。（　　） 
　　45．套利交易的资金风险的规避需要一个动态的管理模型来管理资金，动态调整持仓比例。（　　） 
　　46．投资组合的修正实际上是对以前证券投资步骤的重复，可以忽略不做。（　　） 
　　47．依据资本资产定价模型，β系数为1.2，则表明，当β指数变化1%时，证券投资组合变化的百分比为1.2%。（　　） 
　　48．特雷诺指数、詹森指数和夏普指数的计算都使用β系数。（　　） 
　　49．按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。（　　） 
　　50．詹森指数是1969年由詹森提出的，它以资本市场线为基准。（　　） 
　　51．名义值法作为风险的度量具有极强的指导意义。（　　） 
　　52．无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险能力的强弱。（　　） 
　　53．VaR方法使得不同类型资产的风险之间具有可比性，成为联系整个企业或机构各个层次的风险分析、度量方法。（　　） 
　　54．套期保值要求开始时在现货和期货市场上都进行数量相等的反向头寸，即在一个市场进行一定数量多头操作的同时要在另一个市场建立同等数量的空头，结束时则不要求。（　　） 
　　55．沪深300成分股构建组合是期现套利的主要选择。（　　） 
　　56．参与熊市套利的投资者会买入远期股指期货，卖出近期股指期货。（　　） 
　　57．证券自营、证券资产管理等业务部门可以对上市公司、拟上市公司及其关联公司开展联合调研、互相委托调研。（　　） 
　　58．中国证券监督管理委员会《证券公司业务范围审批暂行规定》第3条规定，证券公司对其证券经纪业务客户提供证券投资咨询服务，不就该项服务与客户单独签订协议、单独收取费用，且收取的证券经济业务佣金不超过规定上限的，无须取得证券投资咨询业务资格，但应当比照执行证券投资咨询业务的规则。（　　） 
　　59．会员制机构可以在注册地及分支机构所在的省、自治区、直辖市以外的地区招收会员。（　　） 
　　60．欧洲证券分析师公会(EFFAS)，成立于1962年，由欧洲19个国家的协会组成，其总部位于英国的伦敦。（　　）