2013年3月证券从业《证券投资分析》模拟试题(5) - 233网校证券从考试题库：在线全真模拟考场

进入全真模拟考场在线测试此套试卷，可查看答案及解析并自动评分 >> 在线做题一、单项选择题(本类题共60小题，每题0.5分，共30分。每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分)
1、根据《证券经纪人管理暂行规定》，以下对证券经纪人的表述错误的是（　　）。
A． 接受证券公司的委托，代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人
B． 客户服务限于向客户传递由证券公司统一提供的研究报告及证券投资有关的信息
C． 是证券公司的正式员工
D． 拓展服务范围，提供证券投资顾问服务
2、 从（　　）形态上，国民生产总值是所有常住居民在一定时期内最终使用的货物和服务价值与货物和服务净出口价值之和。
A． 价值
B． 实物
C． 收入
D． 产品
3、增值税改革试点先在上海市的（　　）行业开展。
A． 部分现代服务业
B． 交通运输业
C． 建筑业
D． A和B
4、已获利息倍数又称为（　　）。
A． 利息费用倍数
B． 税前利息倍数
C． 利息保障倍数
D． 利息收益倍数
5、 适合入选收人型组合的证券有（　　）。
A． 高收益的普通股
B． 优先股
C． 高派息风险的普通股
D． 低派息、股价涨幅较大的普通股
6、某企业2009年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转率为7次。若企业2009年净利润为210万元，则2009年销售净利率为（    ）。
A． 30%
B． 50%
C． 40%
D． 15%
7、下列不属于中央银行的货币政策对证券市场影响的是（　　）。
A． 利率降低，可降低公司的利息负担，增加盈利，股票价格也将随之上升
B． 当形势看好、股票行情暴涨时，利率的调整对股价的控制作用很大
C． 中央银行大量购进有价证券，市场上货币供给量增加，会推动利率下调，资金成本降低
D． 如果中央银行降低再贴现率，通常都会导致证券市场行情上扬
8、 证券投资分析的趋势型指标中，RSI通常采用某一时期内（　　）的结果作为计算对象，来反映这一时期内多空力量的强弱对比。
A． 开盘指数
B． 收盘指数
C． 最高价指数
D． 最低价指数
9、 1939年艾略特在道氏理论的基础上，提出分析预测股价变化的（　　）。
A． 波浪理论
B． 切线理论
C． 形态理论
D． 指标理论
10、以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（　　）。
A． 收入型证券组合
B． 平衡型证券组合
C． 避税型证券组合
D． 增长型证券组合
进入全真模拟考场在线测试此套试卷，可查看答案及解析并自动评分 >> 在线做题11、提出套利定价理论的是（　　）。
A． 马柯威茨
B． 夏普
C． 罗斯
D． 罗尔
12、 根据投资者对（　　）的不同看法，其采用的证券组合管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。
A． 风险意识
B． 市场效率
C． 资金的拥有量
D． 投资业绩
13、 下列不属于金融期权价格的影响因素是（　　）。
A． 在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高
B． 利率提高，期权标的物的市场价格将下降
C． 时间价值约大，协定价格与市场价格间差距越大
D． 标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低
14、为获取目标公司全部股权，使其成为全资子公司或者获取大部分股权处于绝对控股或相对控股地位而进行的资产重组行为是（　　）。[2012年3月真题]
A． 购买资产
B． 收购公司
C． 收购股份
D． 股权置换
15、低集中竞争型产业市场结构是指（　　）。
A.CR8≥70％
B．20％≤CR8<40％
C．40％≤CR8<70％
D．CR8<20％

16、 对称三角形情况出现之后，表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后最大的可能是（　　）。
A． 出现与原趋势反方向的走势
B． 随着原趋势的方向继续运动
C． 继续盘整格局
D． 不能作出任何判断
17、（　　）指标的计算不需要使用现金流量表。
A． 现金到期债务比
B． 每股净资产
C． 每股经营现金流量
D． 全部资金现金回报率
18、证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的信息不包括（　　）。
A． 公司名称
B． 投诉电话
C． 证券投资顾问服务的内容和方式
D． 投资收益
19、（　　）是企业变现价值与原投入资金之间的差额。
A． EVA@
B． 市场增加值
C． NOPAT
D． 税后利润
20、 下列属于主动管理方法特性的是（　　）。
A． 采用此种方法的管理者认为证券市场是有效的
B． 经常预测市场行情或寻找定价错误的证券
C． 坚持“买人并长期持有”的投资策略
D． 通常购买分散化程度较高的投资组合
进入全真模拟考场在线测试此套试卷，可查看答案及解析并自动评分 >> 在线做题21、市值加权法是根据指数成分股的市值权重，按（　　）的顺序，选取前N只股票模拟股票指数。
A． 从大到小
B． 从小到大
C． 随机
D． 统计抽样
22、下列属于期权特性的是（     ）。
A． 对看涨期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图
B． 对看跌期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图
C． 从理论上说，实值期权的内在价值为正，虚值期权的内在价值为负，平价期权的内在价值为零
D． 实际上，期权的内在价值可能大于零，可能等于零，也可能为负值
23、 下列不属于国内生产总值的表现形态的是（　　）。
A． 产品形态
B． 收入形态
C． 价值形态
D． 支出形态
24、 短期债券一般不付息，而是到期一次性还本，因此要（　　）交易。
A． 折价
B． 溢价
C． 平价
D． 停止
25、 股票投资策略按（　　）划分可以分为配置策略、选股策略和择时策略。
A． 投资风格
B． 收益与市场比较基准关系
C． 投资决策层次
D． 投资主动性程度
26、 下列交易活动中，属于正向套利的有（　　）。
A． 期货价值偏高，可以考虑买入期货合约，卖出股指成分股进行套利
B． 持有股指成分股的成本偏高，可以考虑买入股指期货合约，卖出成分股套利
C． 期货价值偏高，可以考虑买入股指成分股，卖出期货合约进行套利
D． 持有股指成分股的成本偏高，可以考虑买入成分股，卖出股指期货合约套利
27、 （　　）证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。
A． 收入型
B． 避税型
C． 增长型
D． 货币市场型
28、 某资产1990年2月被购进，2010年2月评估时名义己使用年限是20年。根据该资产的技术指标，正常使用情况下，每天应工作8小时，该资产实际每天工作6小时。由此可以计算资产利用率为（　　）。
A． 0． 5
B． 0．75
C． 0．98
D． 1．3
29、 市场行为最基本的表现就是（　　）。
A． 时间和空间
B． 技术与质量
C． 成交率和成交量
D． 成交价和成交量
30、（     ）具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。
A． 国债
B． 税收
C． 财政补贴
D． 转移支付
进入全真模拟考场在线测试此套试卷，可查看答案及解析并自动评分 >> 在线做题31、 在均衡状态下，市场竞争将消除所有无风险套利机会，无风险套利定价意味着（　　）。
A． 同损益同价格
B． 静态组合复制定价
C． 动态组合复制定价
D． 以上说法均正确
32、以下（　　）没有采用无套利均衡定价原理。
A． 一价定律
B． MM定理
C． 布莱克-休尔斯期权定价理论
D． 套期保值理论
33、涨跌停板的幅度（    ），涨时助涨、跌时助跌的现象越明显。
A． 越小
B． 越大
C． 无法判断
D． 以上都不对
34、 （　　）规定，证券公司经核准可以从事证券投资咨询、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问等证券业务。
A． 《证券法》
B． 《证券公司业务范围审批暂行规定》
C． 《证券投资顾问业务暂行规定》
D． 《证券经纪人管理暂行规定》
35、线性回归是对两个具有（　　）的数量指标进行线性拟合获得最佳直线回归方程。
A． 相同关系
B． 不同关系
C． 相关关系
D． 相似关系
36、表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是（    ）。
A． PSY
B． BIAS
C． MACD
D． WMS
37、 对基金评价不应考虑的内容有（　　）。
A． 基金的风险收益特征
B． 基金投资觉得系统及交易系统的有效性和一贯性
C． 基金招募说明书和基金合同约定的投资方向、投资范围、投资方法和业绩比较基准
D． 基金管理公司及其人员的合规性
38、 证券投资分析是指（　　）。
A． 发现价格波动幅度大于市场组合的证券
B． 对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析
C． 预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况
D． 综合衡量投资收益和所承担的风险情况
39、用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（　　）。
A． 已获利息倍数
B． 流动比率
C． 速动比率
D． 应收账款周转率
40、（　　）是指在处理与客户关系时，投资分析师应该合理谨慎地决定。他们的信托责任，并在实际工作中对客户承担这些责任。
A． 独立性原则
B． 公平对待已有客户和潜在客户原则
C． 独立性和客观性原则
D． 信托责任原则
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A． 正向的利率曲线
B． 拱形的利率曲线
C． 反向的利率曲线
D． 平直的利率曲线
42、 证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起（　　）个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。
A． 1
B． 3
C． 5
D． 10

43、金融工程运作的步骤中，（　　）是指根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的最佳方案。
A． 诊断
B． 分析
C． 生产
D． 修正
44、 在《国际标准行业分类》中，对每个门类又划分为（　　）。
A． 大类、中类、小类
B． A类、B类、C类
C． 甲类、乙类、丙类
D． Ⅰ类、Ⅱ类、Ⅲ类
45、 假定某公司在未来每期支付的每股股息为6元，必要收益率为10%，当时股票价格为45元，每股股票净现值为15元，则该公司的股票内部收益率为（　　）。
A． 13．3%
B． 15%
C． 16．4%
D． 15．8%
46、计算CPI是确定一个固定的代表平均水平的一揽子商品和服务，并根据其（     ）除以基准年份的价值。
A． 当前净值
B． 当前价值
C． 当前市值
D． 历史价值
47、行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的（　　）。
A． 市场结构
B． 生命周期
C． 竞争地位
D． 成长性
48、一个只关心风险的投资者将选取（　　）作为最佳组合。
A． 最小方差组合
B． 最大方差组合
C． 最高收益率组合
D． 适合自己风险承受力的组合
49、长期资本是指合同规定偿还期超过（　　）的资本或未定偿还期的资本。
A． 半年
B． 1年
C． 2年
D． 3年
50、当出现高通货膨胀下GDP增长时，则（　　）。
A． 上市公司利润持续上升，企业经营环境不断改善
B． 如果不采取调控措施，必将导致未来的滞胀，企业将面临困境
C． 人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高
D． 国民收入和个人收入都将快速增加
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A． 市场秩序政策
B． 产业保护政策
C． 产业合理化政策
D． 产业技术政策
52、（　　）被称为“价值投资之父”。
A． 沃金
B． 格雷厄姆
C． 斯蒂安
D． 艾尔蒙多
53、通常来讲，当证券的市场价格高于内在价值（　　）。
A． 价格被低估，买人证券
B． 价格被低估，卖出证券
C． 价格被高估，买人证券
D． 价格被高估，卖出证券
54、（　　）主要为企业融资及相关企业改制、并购、资产重组等活动提供方案设计、交易估值、提出专业意见等专业服务。
A． 投资顾问
B． 资产管理顾问
C． 业务顾问
D． 财务顾问
55、按内在价值分类，可将权证分为（     ）。
A． 股权类权证
B． 认沽权证
C． 平价权证
D． 其他权证
56、 证券组合管理的第一步是（　　）。
A． 确定证券投资政策
B． 进行证券投资分析
C． 构建证券投资组合
D． 投资组合的修正
57、（　　）在甩掉劣质资产的同时能够迅速减少公司总资产规模，降低负债率，而公司的净资产不会发生改变。
A． 资产配负债剥离
B． 股权的无偿划拨
C． 股权的协议转让
D． 公司股权托管和公司托管
58、 由于证券投资属于风险投资，而且风险和收益之间呈现出一种（　　）关系。
A． 正相关
B． 反相关
C． 不相关
D． 线性
59、 在道•琼斯指数中，公用事业类股票取自（　　）家公用事业公司。
A． 6
B． 10
C． 15
D． 30
60、 某公司某年的营业成本为111 529万元，该年年初的存货为65609万元，该年年末的存货为83071万元，则该公司的存货周转率为（　　）次。[2011年3月真题]
A． 2 6
B． 1．5
C． 2．0
D． 2．3
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61、 某公司去年股东自由现金流FCFE为1347000元，预计今年增长5%。公司现有2000000股普通股发行在外，股东要求的必要回报率为8%，则下列计算正确的是（　　）。
A． 未来的现金流是1414350元
B． 未来的现金流是l424750元
C． 股票的内在价值28元
D． 股权价值是47145000元
62、 下列属于第三产业的是（　　）。
A． 建筑业
B． 工业
C． 邮电通信业
D． 金融保险业
63、 可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型是（　　）。
A． 证券市场线模型
B． 特征线模型
C． 资本市场线模型
D． 套利定价模型
64、 证券组合管理的意义在于（　　）。
A． 达到在一定预期收益的前提下投资风险最小的目标
B． 达到在控制风险的前提下投资收益最大化的目标
C． 避免投资过程的随意性
D． 采用适当的方法选择多种证券作为投资对象
65、 进行宏观经济分析的意义是（　　）。
A． 把握证券市场的总体变动趋势
B． 掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向
C． 判断整个证券市场的投资价值
D． 了解转型背景下宏观经济对股市的影响
66、使用市盈率指标时应注意（　　）。
A． 该指标不能用于不同行业公司的比较
B． 在每股收益很小或亏损时的高市盈率说明公司未来发展潜力大
C． 市盈率的高低受市价的影响
D． 市盈率的理想取值范围有一个统一标准
67、 宏观分析所需的有效资料来源主要有（　　）。
A． 电视、广播、报纸、杂志
B． 政府部门与经济管理部门
C． 部门与企业内部的原始记录
D． 国家领导人和有关部门、省市领导报告或讲话中的统计数字和信息
68、 下列（　　）是技术进步对行业影响的具体表现。
A． 蒸汽动力行业被电力行业逐渐取代
B． 喷气式飞机代替了螺旋桨飞机
C． 纳米技术等将催生新的优势行业
D． D，大规模集成电路计算机取代一般的电子计算机
69、 金融类上市公司要计提的准备有（　　）。
A． 存货跌价准备
B． 委托贷款减值准备
C． 贷款损失准备
D． 抵债资产减值准备
70、 根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为（　　）。
A． 被动管理
B． 主动管理
C． 积极管理
D． 消极管理
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A． 实现战胜市场的梦想
B． 实现投资决策的科学性
C． 实现证券投资净效用最大化
D． 提高对未来预测的能力
72、 产业组织包括（　　）。
A． 市场结构
B． 市场规模
C． 市场行为
D． 市场绩效
73、 对衰退产业的调整和援助政策主要包括（　　）。
A． 限制进口
B． 财政补贴
C． 减免税
D． 鼓励出口
74、 下列属于凸性特点的是（　　）。
A． 凸性描述了价格和利率的二阶导数关系
B． 与久期一起可以更加准确把握利率变动对债券价格的影响
C． 当收益率变化很小时，凸性可以忽略不计
D． 久期与凸性一起描述的价格波动是一个精确的结果
75、 实现股东财富的最大化可以采取的措施有（　　）。
A． 削减成本，降低纳税
B． 从事有利可图的投资
C． 当资金成本的节约可以超过NOPAT的减少时，就要撤出资本
D． 调整公司的资本结构，实现资金成本最小化
76、 企业的经理人员应该有的素质包括（　　）。
A． 从事管理工作的愿望
B． 专业技术能力
C． 良好的道德品质修养
D． 人际关系协调能力
77、 证券研究报告的发布流程通常包括的主要环节有（　　）。
A． 选题
B． 撰写
C． 质量控制
D． 合规审查和发布
78、根据观察角度和估值技术的不同，可将证券估值方法分为（　　）。
A． 绝对估值
B． 相对估值
C． 资产估值
D． 无套利定价和风险中性定价法
79、 健全的公司法人治理机制体现在（　　）。
A． 规范的股权结构
B． 董事会权力的合理界定与约束
C． 完善的独立董事制度
D． 优秀的职业经理层
80、 下列属于詹森指数特性的是（　　）。
A． 詹森指数是1969年由詹森提出的
B． 指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差
C． 詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价
D． 詹森指数值代表证券组合与证券市场线之间的落差
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A． 投资者总是选择方差较小的组合
B． 投资者总是选择期望收益率高的组合
C． 如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者总是选择方差较小的组合
D． 如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合
82、 在贸易与投资一体化理论中，企业行为可分为（　　）。
A． 总部行为
B． 分部行为
C． 实际生产行为
D． 投资行为
83、 从事证券投资顾问业务应遵循的基本原则是（　　）。
A． 守法合规
B． 诚实信用
C． 客观、公平、审慎原则
D． 忠实客户利益，
84、 企业的年度会计报表附注一般披露的内容有（　　）。
A． 不符合会计核算前提的说明
B． 重要会计政策和会计估计的说明
C． 重要会计政策和会计估计变更的说明以及重大会计差错更正的说明
D． 或有事项的说明
85、 运用演绎法进行行业分析，步骤是（　　）。
A． 接受(拒绝)假设
B． 观察
C． 寻找模式
D． 假设
86、 下列属于变现能力计算公式的是（　　）。
A． 流动比率=流动资产÷流动负债
B． 速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债
C． 营运资金=流动资产-流动负债
D． 存货周转率=营业成本÷平均存货
87、 下列属于回归分析法建立市盈率模型特性的是（　　）。
A． 回归分析法得出的有关市盈率估计方程具有很强的时效性
B． 尚有该模型没有捕捉到的其他重要因素
C． 当市场兴趣发生变化时，表示各变量权重的那些系数将有所变化
D． 能成功地解释较长时间内市场的复杂变化
88、 下列属于金融工程内容的有（　　）。
A． 它是20世纪90年代中后期在西方发达国家兴起的一门开兴学科
B． 1998年，美国金融学教授费纳蒂首次给出了金融工程雕正式定义
C． 金融工程将工程思维引入金融领域
D． 金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科
89、 金融工序主要指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略，它包括（　　）。
A． 金融工具的创新
B． 原生金融工具的设计
C． 金融工具运用的创新
D． 金融制度的设计
90、 下列说法错误的是（　　）。
A． 由于人民币是自由兑换货币，外资引入后不需兑换成人民币就可流通使用
B． 国家为了外资换汇要投入大量资金增加了货币需求量，形成外汇占款
C． 我们日常所说的外汇储备是全社会的外汇储备
D． 以上都不正确
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A． 可动用的银行贷款指标
B． 准备很快变现的长期资产
C． 偿债能力的声誉
D． 其他公司为其提供的担保
92、 盈利能力比率包括（　　）。
A． 销售净利率
B． 销售毛利率
C． 资产净利率
D． 净值报酬率
93、 马柯威茨分别用（　　）来衡量投资的预期收益水平和不确定性(风险)，建立均值方差模型帮助进行决策。
A． 平均收益率和收益率的方差
B． 期望收益率和收益率的方差
C． 期望收益率和收益率的协方差
D． 到期收益率和收益率的方差
94、 下列哪些指标用于对债务风险的判断（　　）。
A． 国债负担率
B． 赤字率
C． 债务依存度
D． 偿债率
95、 A公司2009年每股股息为0.8元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.035，市场组合的风险溢价为0.07，A公司股票的B值为1.5。以下说法正确的有（　　）。
A． A公司必要收益率为14%
B． A公司预期收益率为12%
C． A公司当前合理价格为15元
D． A公司当前合理价格为20元
96、 国际上一般国家的偿债率的警戒线为（　　），发展中国家为（　　）。
A． 10%
B． 15%
C． 20%
D． 25%
97、 通货膨胀的衡量指标有（　　）。
A． 零售物价指数
B． 生产者物价指数
C． 国民生产总值物价平减指数
D． 原材料物价指数
98、 完全正相关的证券A和证券B，其中证券A方差为30％、期望收益率为14％，证券8的方差为20％、期望收益率为l2％。在不允许卖空的基础上，以下说法正确的有（　　）。
A． 最小方差证券组合为证券B
B． 最小方差证券组合为40％×A+60％×B
C． 最小方差证券组合的方差为24％
D． 最小方差证券组合的方差为20％
99、 市场微结构理论主要研究的内容有（　　）。
A． 价格形成与价格发现过程
B． 市场结构与设计
C． 市场透明度
D． 微观结构理论的具体应用
100、 常见的关联交易主要有（　　）。
A． 关联购销
B． 资产租赁
C． 担保
D． 关联方共同投资
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101、技术指标法的本质是通过绘制图表产生技术指标。（　　）
102、 形成“内部人控制”的资产重组方式的是股权置换。（　　）

103、权证的时间价值等于内在价值减去理论价值，它随着存续期的缩短而减小。
104、证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。（     ）
105、 收入型组合要实现的目标是风险最小、收入稳定、股价增长较快。（　　）
106、 EVA@衡量了减除资本占用费用后企业经营产生的利润。 （　　）

107、 在MA的应用上，最常见的是葛兰威尔的移动平均线六大买卖法则。（　　）

108、发布证券研究报告业务应当与证券资产管理业务严格隔离。（　　）

109、 市值回报增长比即市盈率对公司利润增长率的倍数。 （　　）

110、 在证券交易市场中，涨跌停板的幅度越大涨时助涨、跌时助跌的现象越为明显。（　　）