2012年12月证券从业《证券投资分析》最后冲刺试卷(5) - 233网校证券从考试题库：在线全真模

进入全真模拟考场在线测试此套试卷，可查看答案及解析并自动评分 >> 在线做题一、单项选择题(本类题共60小题，每题0.5分，共30分。每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分)
1、 关于套利定价模型的应用，可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离出那些（　　）。
A． 不显著影响证券收益的次要因素
B． 显著影响证券收益的主要因素
C． 显著影响证券收益的次要因素
D． 不显著影响证券收益的主要因素
2、若流动比率大于1，则下列成立的是（　　）。
A． 速动比率大于1
B． 营运资金大于零
C． 资产负债率大于1
D． 短期偿债能力绝对有保障
3、 （　　）以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。
A． 基本分析流派
B． 技术分析流派
C． 行为分析流派
D． 学术分析流派
4、 证券组合管理的第一步是（　　）。
A． 确定证券投资政策
B． 进行证券投资分析
C． 构建证券投资组合
D． 投资组合的修正
5、 VaR方法是（　　）开发的。
A． 联合投资管理公司
B． 美国摩根
C． 费纳蒂
D． 米勒
6、 （　　）模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。
A． 红利贴现模型
B． 现金流贴现模型
C． 经济利润估值模型
D． 权益现金流模型
7、 一般来说，债券的期限越长，流动性溢价（　　）。
A． 越大
B． 越小
C． 不变
D． 不确定
8、 在K线理论中，（　　）是最重要的。
A． 开盘价
B． 收盘价
C． 最高价
D． 最低价
9、 股价下跌，向下突破股价形态、趋势线或移动平均线，同时出现了大成交量，是股价即将（　　）的信号。
A． 继续下跌
B． 上升
C． 趋于平稳
D． 以上都不对
10、 计算存货周转率，不需要用到的财务数据是（　　）。
A． 年末存货
B． 营业成本
C． 营业收人
D． 年初存货
进入全真模拟考场在线测试此套试卷，可查看答案及解析并自动评分 >> 在线做题11、 （　　）就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券债息或本金的现值占当前市价的比重。
A． 凸性
B． 到期期限
C． 久期
D． 获利期
12、常见的现金流模型有（　　）。
A． 红利贴现模型
B． 自由现金流贴现模型
C． 红利贴现模型和自由现金流贴现模型
D． 经济利率贴现法
13、 （　　）是直接监督管理我国证券市场的国务院直属正部级事业单位。
A． 国家发展和改革委员会
B． 国务院
C． 中国证券监督管理委员会
D． 财政部
14、 在中国加入WTO三年后，外国证券商、投资银行可与中国证券经营机构合资成立外资股份不超过（　　）的证券经营机构，从事A股、B股和H股以及政府债券的承销服务。
A． 13％
B． 25％
C． 33％
D． 50％
15、 市场增加值是企业（　　）与原投入资金之间的差额。
A． 账面价值
B． 重置价值
C． 变现价值
D． 公允价值
16、 低集中竞争型产业市场结构是指（　　）。
A． CR8≥70%
B． 20%≤CR8<40%
C． 40%≤CR8<70%
D． CR8<20%
17、 （　　）是债券产品的主要供给方。
A． 公司(企业)
B． 政府与政府机构
C． 金融机构
D． 投资者
18、 如果股价原有的趋势是向上，进入整理状态时形成上升三角形，那么可以初步判断今后的走势会（　　）。
A． 继续整理
B． 向下突破
C． 向上突破
D． 不能判断
19、 [(现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据)/流动负债]被称为（　　）。
A． 超速动比率
B． 主营业务收入增长率
C． 总资产周转率
D． 存货周转率
20、 按内在价值分类，可将权证分为（　　）。
A． 股权类权证
B． 认沽权证
C． 平价权证
D． 其他权证
进入全真模拟考场在线测试此套试卷，可查看答案及解析并自动评分 >> 在线做题21、 （　　）认为收盘价是最重要的价格。
A． 切线理论
B． 波浪理论
C． 道氏理论
D． 形态理论
22、 股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股息的模型是（　　）。
A． 现金流贴现模型
B． 零增长模型
C． 不变增长模型
D． 市盈率估价模型
23、 开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的K线被称为（　　）。
A． 光头阳线
B． 光头阴线
C． 光脚阳线
D． 光脚阴线
24、（　　）指数是根据企业采购与供应经理的问卷调查数据而编制的月度公布指数。
A． PPI
B． CPI
C． PMI
D． GDP
25、 以下哪个指标不是消费指标（　　）。
A． 社会消费品零售总额
B． 城乡居民储蓄存款余额
C． 居民可支配收入
D． 财政收入
26、 下列不属于证券组合被动管理方法特性的是（　　）。
A． 长期稳定持有模拟市场指数的证券组合
B． 采用此种方法的管理者认为证券市场不总是有效的
C． 期望获得市场平均收益
D． 采用此种方法的管理者认为证券价格的未来变化无法估计
27、 无风险套利机会存在的充分必要条件（　　）。
A． 初始净投资为零
B． 套利组合终值大于零
C． 套利组合期望值大于零
D． 以上说法均正确
28、 通过货币乘数的作用，（　　）的作用效果十分明显。
A． 再贴现率
B． 直接信用控制
C． 法定存款准备金率
D． 公开市场业务
29、 行业景气指数的范围（　　）。
A． 0～50
B． 0～100
C． 0～150
D． 0～200
30、 基金评价机构从事基金评价业务应以公开形式发布评价结果，不得有下列行为（　　）。
A． 对生效不足6个月的基金进行评奖或者单一指标排名
B． 对基金、基金管理人评级的更新间隔超过3个月
C． 对基金、基金管理人评奖的评奖期间超过12个月
D． 对基金、基金管理人评级的评级期间超过36个月
进入全真模拟考场在线测试此套试卷，可查看答案及解析并自动评分 >> 在线做题31、 （　　）是测量市场因子每个单位的不利变化可能引起的投资组合的损失。
A． 名义值法
B． 敏感性法
C． 波动性法
D． VaR法
32、国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为10天，置信 水平通常选择（　　）。
A． 90%～99%
B． 90%～95%
C． 95%～99%
D． 90%～99%

33、 下列关于认股权证的杠杆作用的说法正确的是（　　）。
A． 认股权证价格的涨跌能够引起其可选购股票价格更大幅度的涨跌
B． 对于某一认股权证来说，其溢价越高杠杆作用就越高
C． 认股权证的市场价格同其可选购股票的市场价格保持相同的涨跌数
D． 认股权证的市场价格要比其可选购股票的市场价格的上涨或下跌的速度快得多
34、 （　　）是指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制。
A． 控制
B． 共同控制
C． 重大影响
D． 关联交易
35、 公司的速动比率是（　　）(见附表)。
A．2.78
B．2.53
C．2.20
D．1.56
附表：某公司2010年财务报表主要资料如下：
、

36、 在过去的40多年中，美国制造业PM1的峰值可（　　）商业高潮6—18个月左右，（　　）商业低潮2~16个月左右。
A． 领先领先
B． 领先滞后
C． 滞后领先
D． 滞后滞后
37、 下列属于主动管理方法特性的是（　　）。
A． 采用此种方法的管理者认为证券市场是有效的
B． 经常预测市场行情或寻找定价错误的证券
C． 坚持“买入并长期持有”的投资策略
D． 通常购买分散化程度较高的投资组合
38、以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派是（　　）。
A． 基本分析流派
B． 技术分析流派
C． 行为分析流派
D． 学术分析流派
39、 汇率由货币供求关系决定，中央银行不对外汇市场实施任何干预措施，市场参与者根据物价水平变化、利差、经济增长和其他相关的变量决定买卖外汇的是（　　）。
A． 自由浮动汇率制度
B． 有管理的浮动汇率制度
C． 市场化汇率制度
D． 可变汇率制度
40、 公司增加资本额，发行新股，（　　）。
A． 多半是因为经营不善、亏损严重、需要重新整顿，所以股价会大幅下降
B． 预期公司盈利减少，可分配股利减少，股价下降
C． 在没有产生相应效益前，可能使每股净资产上升，因而促使股价上升
D． 对于有发展潜力的公司，意味着将增加公司经营实力，股价上升
进入全真模拟考场在线测试此套试卷，可查看答案及解析并自动评分 >> 在线做题41、香港地区相关规则的规定，证券公司担任发行人首次公开发行股票的管理者或承销商，自股票定价日起（　　）天内不得发布关于该发行人的研究报告。
A． 20
B． 30
C． 40
D． 50
42、 对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段的行业属于（　　）。
A． 增长型
B． 周期型
C． 防守型
D． 幼稚型
43、 葛兰威尔法则的不足可以用（　　）弥补。
A． 乖离率指标
B． 超买超卖指标
C． 相对强弱指标
D． 心理线指标
44、 在上升趋势中，股价向下突破这个上升趋势的支撑线，通常这意味着（　　）。
A． 上升趋势开始
B． 上升趋势保持
C． 上升趋势已经结束
D． 没有含义
45、 下列关于权益乘数的计算正确的是（　　）。
A． 资产总额／股东权益
B． 1／(1-资产负债率)
C． 1／(1-负债总额／资产总额x100%)
D． 以上均正确
46、 通过电子化交易系统，进行实时、自动买卖的程序交易，以调整仓位，这种做法称（　　）。
A． 静态套期保值策略
B． 动态套期保值策略
C． 主动套期保值策略
D． 被动套期保值策略
47、 （　　）反映企业根据企业会计准则规定未在损益中确认的各项利得和损失扣除所得税影响后的净额。
A． 每股收益
B． 净利润(或净亏损)
C． 其他综合收益
D． 综合收益总额
48、 （　　）又被称为跨期套利。
A． 市场内价差套利
B． 市场间价差套利
C． 期现套利
D． 跨品种价差套利
49、 （　　）是由公司原有股东以出让部分股权为代价，使公司获得其他公司或股东的优质资产。
A． 股权置换
B． 股权一资产置换
C． 资产置换
D． 公司合并
50、 红利贴现模型的预期现金流即为预期未来支付的（　　）。
A． 股息
B． 买卖价差
C． 卖出价格
D． 股息和未来的卖出价格
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A． 先行性指标
B． 同步性指标
C． 滞后性指标
D． 创造性指标
52、 在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始下降，说明经济变动处于（　　）阶段。
A． 繁荣
B． 衰退
C． 萧条
D． 复苏
53、 （　　）提出的二叉树定价方法开创了以数值为模拟为期权及其他复杂衍生定价的数值方法，至今在业界被广泛使用。
A． 费雪和罗斯
B． 威廉姆斯和尤金•法玛
C． 雷德曼和罗特尔
D． 布莱克和休斯尔
54、 下列不属于中央银行的货币政策对证券市场影响的是（　　）。
A． 利率降低，可降低公司的利息负担，增加盈利，股票伤格也将随之上升
B． 当形势看好、股票行情暴涨时，利率的调整对股价的控制作用很大
C． 中央银行大量购进有价证券，市场上货币供给量增加，会推动利率下调，资金成本降低
D． 如果中央银行降低再贴觋率，通常都会导致证券市场行情上扬
55、 （　　）是将一种债券与另一种与其非常相似的理想替代品债券进行掉换，目的是为了获取暂时的价格优势。
A． 替代掉换
B． 市场内部价差掉换
C． 利率预期掉换
D． 纯收益率掉换
56、 下列不属于股票投资价值外部因素的是（　　）。
A． 宏观经济因素
B． 行业因素
C． 市场利率因素
D． 市场因素
57、 （　　）是内控制度的重点。
A． 执业回避
B． 信息披露
C． 岗位分离
D． 隔离墙
58、 2006年，在众多因素尤其是在（　　）的积极影响下，股票市场逐步走出低迷状态，并一举扭转了熊市进入牛市上升通道。
A． 融资融券制度的推出
B． 人民币升值
C． 股权分置改革
D． 机构投资者的迅速发展
59、 历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的（　　）分布，利用分位数给出一定置信度下的VaR估计。
A． 成分组成
B． 概率
C． 风险偏好
D． 未来损益
60、 （　　）的出现标志着现代证券组合理论的开端。
A． 《证券投资组合原理》
B． 资本资产定价模型
C． 单一指数模型
D． 《证券组合选择》
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61、 获取现金能力是指企业的经营现金净流人和投入资源的比值，投入资源可以是（　　）。
A． 总资产
B． 普通股股数
C． 营运资金
D． 营业成本
62、 公平交易要求（　　）。
A． 现金流出的现值正好等于现金流入的现值
B． 现金流出的现值大于现金流入的现值
C． 该投资行为所产生的现金流的净现值等于0
D． 该投资行为所产生的现金流的净现值大于0
63、 分析公司产品的竞争能力，需要分析的内容有（　　）。
A． 成本优势
B． 技术优势
C． 质量优势
D． 区位优势
64、 属于外商问接投资的有（　　）。
A． 国际租赁进口设备的应付款
B． 国际金融组织贷款
C． 商业银行对外发行债券
D． 补偿贸易中外商提供的进口设备、技术、物料的价款
65、 广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它包括（　　）。
A． 金融产品设计
B． 金融产品定价
C． 交易策略设计
D． 金融风险管理
66、 证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告应当遵守法律、行政法规和本规定，遵循（　　）原则。
A． 独立
B． 客观
C． 公平
D． 审慎
67、 证券组合管理的基本步骤包括（　　）。
A． 确定证券投资政策
B． 进行证券投资分析
C． 组建证券投资组合
D． 投资组合的修正
68、 股份回购是指公司以（　　）方式购回其流通在外的股票的行为。
A． 现金
B． 债权换股权
C． 优先股换普通股
D． 公积金转增股本
69、 股权分置改革的完成，表明（　　）等一系列问题逐步得到解决。
A． 国有资产管理体制改革、历史遗留的制度性缺陷
B． 被扭曲的证券市场定价机制
C． 公司治理缺乏共同利益基础
D． 证券市场价格波动的巨大风险
70、 下列受经济周期影响较为明显的行业有（　　）。
A． 消费品业
B． 耐用品制造业
C． 生活必需品
D． 需求的收入弹性较高的行业
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A． 久期免疫策略
B． 收益曲线骑乘策略
C． 子弹型策略
D． 指数化投资策略
72、 已知公司的财务数据如下：流动资产、营业收入、流动负债、负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款，可以计算出（　　）。
A． 流动比率
B． 存货周转率
C． 应收账款周转率
D． 速动比率
73、 债券交易中，较为普遍采用的报价形式是（　　）。
A． 收益报价
B． 全价报价
C． 净价报价
D． 部分报价
74、 下列属于战略新兴产业发展目标的是（　　）。
A． 新能源、新材料、新能源产业成为国民经济的先导产业，
B． 创新能力大幅提高
C． 形成一批具有国际影响力的大企业和一批创新活力旺盛的中小企业
D． 建成一批产业链完善、创新能力强、特色鲜明的战略性新兴产业襄群区
75、 以下符合举债经营比率内容的有（　　）。
A． 反映债权人所提供的资本占全部资本的比例
B． 债权人希望此比率越低越好
C． 股东希望此比率越高越好
D． 经营者希望此比率越高越好
76、 投资目标的确定应包括（　　）。
A． 风险
B． 收益
C． 证券投资的资金数量
D． 投资的证券品种
77、 1964年、1965年和1966年，（　　）3人几乎同时独立地提出了著名的资本资产定价模型(CAPM)。
A． 威廉•夏普
B． 约翰•林特耐
C． 简•摩辛
D． 马柯威茨
78、 下列用于计算每股净资产的指标有（　　）。
A． 每股市价
B． 每股收益
C． 年末净资产
D． 发行在外的年末普通股股数
79、经济全球化对各国产业发展的重大影响有（　　）。
A． 制造业结构正在向技术密集型和高新技术行业加速转移
B． 使生产要素与商品、服务跨国界流动的障碍与成本大大降低
C． 将越来越多的国家纳入跨国公司的全球生产与服务网络之中
D． 导致贸易理论与国际直接投资理论一体化
80、 产业组织政策主要包括（　　）。
A． 市场秩序政策
B． 产业合理化政策
C． 促进资源向技术开发领域投入的政策
D． 产业保护政策
进入全真模拟考场在线测试此套试卷，可查看答案及解析并自动评分 >> 在线做题81、 主动债券组合管理的方法是（　　）。
A． 水平分析
B． 纵向分析
C． 债券掉换
D． 骑乘收益率曲线
82、 （　　）是指现货商因担心价格上涨而在期货市场上买入期货，目的是锁定买入价格，免受价格上涨的风险。
A． 买进套期保值
B． 多头套期保值
C． 卖出套期保值
D． 空头套期保值
83、 国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为（　　）。
A． 货币市场
B． 证券市场
C． 黄金市场
D． 期权期货市场
84、 制造业PMl指数对于行业的选取，考虑的因素包括（　　）。
A． 各行业对GDP贡献的大小
B． 地理分布
C． 企业规模
D． 以上都不正确
85、 所谓核心CP1，是指将受（　　）因素影响较大的产品价格剔除之后的居民消费物价指数。
A． 消费习惯
B． 气候
C． 季节
D． 技术
86、 股价的移动是由多一空双方力量大小决定的，在一个时期内，（　　）。
A． 多方处于优势，股价将向上移动
B． 多方处于优势，股价将向下移动
C． 空方处于优势，股价将向下移动
D． 空方处于优势，股价将向上移动
87、 下列属于居民可支配收入的是（　　）。
A． 家庭资产所获得的收人
B． 保险收益
C． 家庭间的赠送和赡养
D． 个人所得税
88、下列关于“新老划断”后新的IP0公司产生受限股的说法正确的是 （　　）。
A． 首次公开发行前公司持有的股份自发行人股票上市之日起36个月内不得流通
B． 战略投资者配售的股份自本次公开发行的股票上市之日起36个月内不得流通
C． 战略投资者配售的股份自本次公开发行的股票上市之日起l2个月内不得流通
D． 特定机构投资者网下配售股份自本次公开发行股票上市之日起l2个月内不得流通
89、 下列属于无套利定价原理的是（　　）。
A． 无套利定价原理首先要求套利活动在无风险状态下进行
B． 无套利定价的关键技术是所谓的“复制”技术，即用一组证券来复制另外一组证券
C． 无风险套利活动开始时套利者不需要任何资金的投人，在投资期间也没有任何的维持成本
D． 如果两个金融工具的现金流相同，但贴现率不同，也们的市场价格必定不同
90、 股指期货理论价格的决定主要取决于（　　）。
A． 现货指数水平
B． 构成指数的成分股股息收益
C． 利率水平
D． 距离合约到期的时间
进入全真模拟考场在线测试此套试卷，可查看答案及解析并自动评分 >> 在线做题91、下列属于关于市场增加值内容的是（　　）。
A． 是公司为债权人创造或毁坏了多少财富在资本市场上的体现
B． 是市场对公司未来获取经济增加值能力的预期反映
C． 是从基本面分析得出的企业在特定一段时间内创造的价值
D． 是企业内在价值与市场价值的差额
92、 公司财务状况的综合评价方法评价的主要内容有（　　）。
A． 盈利能力
B． 偿债能力
C． 生存能力
D． 成长能力
93、 证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当对发布的（　　）实行留痕管理。
A． 时间
B． 方式
C． 内容
D． 对象和审阅过程
94、 下面关于权证的说法正确的是（　　）。
A． 认沽权证的持有人有权卖出标的证券
B． 欧式权证的持有人在到期Et前的任意时刻都有权买卖标的证券
C． 按权证的内在价值，可将权证分为平价权证、价内权证和价外权证
D． 现金结算权证行权时，发行人仅对标的证券的市场价与行权价格的差额部分进行现金结算
95、 财政政策分为（　　）。
A． 扩张性财政政策
B． 紧缩性财政政策
C． 中性财政政策
D． 针对性财政政策
96、 宏观经济运行对证券市场的影响，主要表现在（　　）。
A． 企业经济效益
B． 居民收入水平
C． 投资者对股价的预期
D． 资金成本
97、 贴现现金流估值法所用的模型有（　　）。
A． 红利贴现模型
B． 经济利润估值模型
C． 企业自由现金流贴现模型
D． 股东现金流贴现模型
98、 品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能，包括（　　）。
A． 创造市场
B． 联合市场
C． 分解市场
D． 巩固市场
99、 若某可转换债券的面值为1 000元，票面利率为10%，剩余期限为3年，必要收益率为12%，该可转换债券的转换比例为35，实施转换时每股市场价格为28元，则下列计算正确的是（　　）。
A． 该债券的投资价值为951．96元
B． 该债券的转换价值为980元
C． 该债券的转换价格为1 000元
D． 该债券的投资价值为980元
100、 在金融期货合约中对有关交易的（　　）有标准化的条款规定。
A． 标的物
B． 合约规模
C． 交割时间
D． 标价方法
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101、 共同投资形式的关联交易通常指的是上市公司与关联公司就某一具体项目联合出资，并按事前确定的比例分配收益。 （　　）

102、 一国过度举债，超越国家的财政偿还能力就会引发主权债务危机。 （　　）

103、 短时间需求量的提高可以作为景气转好的特征。 （　　）

104、 国债负担率又称国民经济承受能力，着眼于国债流量，反映了整个国民经济对国债的承受能力。 （　　）

105、 一元线性回归模型是用于分析一个自变量x与一个因变量Y之间线性关系的数学方程。 （　　）

106、 对战略产业的保护政策包括限制所保护的同类国外产品的进口，限制国外私人直接投资等。（　　）

107、社会融资总额是一个存量概念，为期末、期初余额的差额。 （　　）

108、 归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式。 （　　）

109、 收入政策是国家为实现宏观调控总目标和总任务在分配方面制定的原则和方针。 （　　）

110、 回购是指资金融入方(正回购方)在将债券出质给资金融出方(逆回购方)融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由逆回购方按某一约定利率计算的资金额向正回购方返还资金，正回购方向逆回购方返还原出质债券的融资行为。 （　　）