2012年12月证券从业《证券投资分析》最后冲刺试卷(3) - 233网校证券从考试题库：在线全真模

进入全真模拟考场在线测试此套试卷，可查看答案及解析并自动评分 >> 在线做题一、单项选择题(本类题共60小题，每题0.5分，共30分。每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分)
1、 证券市场需求，即证券市场资金量的供给，主要是指（　　）。
A． 能够进入股市购买股票的资金总量
B． 能够进入证券市场的资金总量
C． 二级市场的资金总量
D． 一级市场的资金总量
2、 会计政策是指（　　）。
A． 企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判断
B． 企业在会计核算时所遵循的具体原则
C． 可能导致企业发生损益的不确定状态或情形
D． 自年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的需要告诉或说明的事项
3、 转换贴水比率的计算公式是（　　）。
A． 转换贴水/可转换证券的市场价格×100%
B． 转换贴水/可转换证券的转换价值×100%
C． (转换平价一标的股票的市场价格)/可转换证券的转换价值×100%
D． (标的股票的市场价格一转换平价)/可转换证券的转换价值×100%
4、 下列不属于基本分析法特点的是（　　）。
A． 以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据
B． 对决定证券价值及价格的基本要素进行分析
C． 根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法
D． 评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议
5、 （　　）是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排。
A． 股东大会制度
B． 董事会制度
C． 独立董事制度
D． 监事会制度
6、 从长期看，在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的情况下，股票平均价格的变动与GDP的变化趋势是（　　）。
A． 相吻合的
B． 相背离的
C． 不相关的
D． 关系不确定的
7、 某债券期限5年，面值1 000元，年息60元，市场售价1 020元，则该债券的到期收益率（　　）。
A． 为6%
B． 高于6%
C． 低于6%
D． 为30%
8、 下列不属于无套利均衡原理的是（　　）。
A． 是金融工程的核心分析原理
B． 确定资产在市场均衡状态下的价格
C． 无套利意义上的价格均衡规定了市场一种不稳定状态
D． 抓住了金融市场均衡的本质
9、 目前某一基金的持仓股票组合的Bs为1.2，如基金经理预测大盘将会下跌，他准备将组合的βF降至0.8，假设现货市值为1亿元，沪深300期货指数为3 000点，则他可以在货市场卖空的合约份数为（　　）。
A． 35份
B． -35份
C． 36份
D． -36份
10、 证券投资顾问业务的基本要素是（　　）。
A． 市场席位进入、账户管理
B． 提供证券投资建议、收取服务报酬
C． 证券结算清算
D． 证券的存管
进入全真模拟考场在线测试此套试卷，可查看答案及解析并自动评分 >> 在线做题11、 风险溢价的系数又称为（　　）。
A． 风险的价格
B． B系数
C． 期望收益率
D． 方差
12、 某投资者投资如下的项目，在未来第10年末将得到收入50 000元，期间没有任何货币收入。假设希望得到的年利率为12%，则按复利计算的该项投资的现值为（　　）。
A． 22 727.27元
B． 19 277.16元
C． 16 098.66元
D． 20 833.30元
13、公司的总资产周转率是（　　）(见附表)。 {Page}
A．1.76
B．1.62
C．1.84
D．1.94  
附表：某公司2010年财务报表主要资料如下：
资产负债表
编制单位：SA公司    2010年12月31日    单位：万元 <>

项  目	期初数	期末数	项目	期初数	期末数
流动资产：			流动负债
货币资金	25	50	应付账款	209	200
应收账款	200	400	应付票据	4	5
存货	326	119
			长期负债
长期投资：			长期借款	245	450
长期股权投资	45	45	负债合计	458	655
固定资产：			股东权益
固定资产原价	1 617	2 000	实收资本(或股本)	500	500
减：累计折旧	662	762	资本公积	10	16
固定资产净值	955	1 238	未分配利润	583	681
			股东权益合计	1 093	1 197
资产总计	1 551	1 852	负债及股东权益合计	1 55l	1 852

利润表
编制单位：SA公司    2010年度    单位：万元

<>

项目	上年实际数	本年实际数
一、主营业务收入	2 850	3 000
减：主营业务成本	2 503	2 644
营业税金及附加	28	28
加：其他业务利润	36	20
减：销售费用	20	20
管理费用	40	46
财务费用	96	110
资产减值损失	一36	—30
加：公允价值变动收益		O
投资收益	24	40
二、营业利润	223	210
加：营业外收入	17	10
减：营业外支出	5	20
三、利润总额	235	200
减：所得税	75	64
四、净利润	160	136
五、每股收益
(一)基本每股收益
(二)稀释每股收益
六、其他综合收益
七、综合收益总额

14、 （　　）是指在处理与客户关系时，投资分析师应该合理谨慎地决定他们的信托责任，并在实际工作中对客户承担这些责任。
A． 独立性原则
B． 公平对待已有客户和潜在客户原则
C． 独立性和客观性原则
D． 信托责任原则
15、 波浪理论认为一个完整的上升价格循环周期由（　　）个上升波浪和（　　）个下降波浪组成。
A． 8，5
B． 3，5
C． 5，3
D． 5，8
16、公司的已获利息倍数是（　　）(见附表)。
A．1.82
B．2.82
C．2.18
D．2.55
附表：某公司2010年财务报表主要资料如下：
资产负债表
编制单位：sA公司2010年12月31日单位：万元

利润表
编制单位：sA公司2010年度单位：万元


17、 下列属于回归模型特性的是（　　）。
A． 一元线性回归模型是用于分析一个自变量Y与一个因变量x之间线性关系的数学方程
B． 判定系数r2表明指标变量之间的依存程度，r2越大，表明依存度越小
C． 在一元线性回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验二者取其一即可
D． 在多元回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验是等价的
18、 相关系数r的数值范围是（　　）。
A． ｜r｜<1
B． ｜r｜≤1
C． ｜r｜>1
D． ｜r｜≥1
19、 行为金融学理论与传统资产定价模型的主要区别在于区分了（　　）。
A． 知情交易者
B． 噪声交易者
C． 理性交易者
D． A和B
20、 某投资者以100元的价格平价购买了年息为8%，每年付息一次的债券，持有2年以后，以106元的价格卖出，那么该投资者持有期收益率（　　）。
A． 11%
B． 10.85%
C． 13.33%
D． 10%
进入全真模拟考场在线测试此套试卷，可查看答案及解析并自动评分 >> 在线做题21、 （　　）对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。
A． 资本市场线方程
B． 证券特征线方程
C． 证券市场线方程
D． 套利定价方程
22、 中国证券监督管理委员会要求上市公司在（　　）之前建立独立董事制度。
A． 2001年6月30日
B． 2001年12月31日
C． 2002年6月30日
D． 2002年l2月31日
23、 下列不属于基差特性的是（　　）。
A． 期货保值的盈亏取决于基差的变动
B． 当基差变小时，有利于卖出套期保值者
C． 如果基差保持不变，则套期保值目标实现
D． 基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之问的差额
24、 涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性（　　）；同样，跌停中途被打开的次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性（　　）。
A． 越小，越小
B． 越大，越大
C． 越小，越大
D． 越大，越小
25、 我国中央银行用（　　）代表狭义货币供应量。
A． Mo
B． Ml
C． M2
D． 准货币
26、 由四种证券构建的证券组合的可行域是（　　）。
A． 均值标准差平面上的有限区域
B． 均值标准差平面上的无限区域
C． 可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域
D． 均值标准差平面上的一条弯曲的曲线
27、 （　　）就是基于风险调整法思想而建立的专门用于评价证券组合优劣的工具。
A． 业绩评估指数
B． 特雷诺指数
C． 夏普指数
D． 道•琼斯指数
28、 当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则（　　）。
A． 公司通常受惠于政府调控，盈利上升
B． 投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬
C． 居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨
D． 企业的投资和经营会受到影响，盈利下降
29、公司的资产负债率是（　　）(见附表)。 {Page}
A．29.53%
B．35.37%
C．32.71%
D．24.73%
附表：某公司2010年财务报表主要资料如下：
资产负债表
编制单位：sA公司    2010年12月31日    单位：万元
<>

项  目	期初数	期末数	项  目	期初数	期末数
流动资产：			流动负债
货币资金	25	50	应付账款	209	200
应收账款	200	400	应付票据	4	5
存货	326	119
			长期负债
长期投资：			长期借款	245	450
长期股权投资	45	45	负债合计	458	655
固定资产：			股东权益
固定资产原价	1 617	2 000	实收资本(或股本)	500	500
减：累计折旧	662	762	资本公积	10	16
固定资产净值	955	1 238	未分配利润	583	681
			股东权益合计	1 093	1 197
资产总计	1 551	1 852	负债及股东权益合计	1 551	1 852

    利润表
编制单位：SA公司    2010年度    单位：万元 <>

项  目	上年实际数	本年实际数
一、主营业务收入	2 850	3 000
减：主营业务成本	2 503	2 644
营业税金及附加	28	28
加：其他业务利润	36	20
减：销售费用	20	20
管理费用	40	46
财务费用	96	11O

续表 <>

项  目	上年实际数	本年实际数
资产减值损失	一36	—30
加：公允价值变动收益		O
投资收益	24	40
二、营业利润	223	210
加：营业外收入	17	10
减：营业外支出	5	20
三、利润总额	235	200
减：所得税	75	64
四、净利润	160	136
五、每股收益
(一)基本每股收益
(二)稀释每股收益
六、其他综合收益

30、 大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致，因此，在股指期货套期保值中通常都采用（　　）方法。
A． 互换套期保值交易
B． 连续套期保值交易
C． 系列套期保值交易
D． 交叉套期保值交易
进入全真模拟考场在线测试此套试卷，可查看答案及解析并自动评分 >> 在线做题31、 （　　）是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。
A． 凹性
B． 基差
C． 凸性
D． 曲率
32、 衡量证券组合每单位风险所获得的风险溢价的指标是（　　）。
A． B系数
B． 詹森指数
C． 夏普指数
D． 特雷诺指数
33、 假设证券C过去12个月的实际收益率为1.05%、1.08%、1%、0.95%、 1.10%、 1.05%、 1.04%、 1.07%、 1.02%、0.99%、0.93%、1.08%，则估计期望月利率为（　　）。
A． 1.03%
B． 1.05%
C． 1.06%
D． 1.07%
34、 特雷诺指数是（　　）。
A． 连结证券组合与无风险资产的直线的斜率
B． 连结证券组合与无风险证券的直线的斜率
C． 证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价
D． 连结证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率
35、公司的流动资产周转率是（　　）(见附表)。{Page}
A．5.01
B．5.44
C．5.27
D．5.36
附表：某公司2010年财务报表主要资料如下：
资产负债表 编制单位：SA公司　　　　2010年12月31日　　　　单位：万元 <>

项目	期初数	期末数	项目	期初数	期末数
流动资产：			流动负债
货币资金	25	50	应付账款	209	200
应收账款	200	400	应付票据	4	5
存货	326	119
			长期负债
长期投资：			长期借款	245	450
长期股权投资	45	45	负债合计	458	655
固定资产：			股东权益
固定资产原价	1　617	2　000	实收资本(或股本)	500	500
减：累计折旧	662	762	资本公积	10	16
固定资产净值	955	1　238	未分配利润	583	68l
			股东权益合计	1　093	1　197
资产总计	1　551	1　852	负债及股东权益合计	1　55l	1　852

利润表 编制单位：SA公司　　　　2010年度　　　　单位：万元 <>

项目		上年实际数		本年实际数
一、主营业务收入		2　850		3　000
减：主营业务成本		2　503		2　644
营业税金及附加		28		28
加：其他业务利润		36		20
项　　目		上年实际数		本年实际数
减：销售费用		20		20
管理费用		40		46
财务费用		96		11O
资产减值损失		一36		—30
加：公允价值变动收益				O
投资收益		24		40
二、营业利润		223		210
加：营业外收入		17		10
减：营业外支出		5		20
三、利润总额		235		200
减：所得税		75		64
四、净利润		160		136
五、每股收益
(一)基本每股收益
(二)稀释每股收益
六、其他综合收益
七、综合收益总额

36、 某公司上年年末支付每股股息为0.5元，预期回报率为15%，未来3年中超常态增长率为20%，随后的增长率保持为8%，则股票的内在价值为（　　）。
A． 9.75元
B． 8.50元
C． 6.70元
D． 5.90元
37、 某认股权证的理论价值为7元，市场价格为9元，则该认股权证的溢价为（　　）。
A． 2元
B． -2元
C． 16元
D． 9元
38、（　　）通常需要买入某个看好的资产或资产组合，同时卖空另外一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的阿尔法收益差额。
A． 交易型策略
B． 多一空组合策略
C． 事件驱动型策略
D． 投资组合保险策略
39、某企业2009年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转率为7次。若企业2009年净利润为210万元，则2009年销售净利率为（　　）。
A． 30%
B． 50%
C． 40%
D． 15%
40、 DVD播放机产业的崛起导致了录像机产业的衰退，这属于（　　）。
A． 绝对衰退
B． 相对衰退
C． 必然衰退
D． 偶然衰退
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A． 全部资产现金回收率
B． 财务弹性
C． 营业现金比率
D． 每股营业现金净流量
42、某公司2007年财务报表主要资料如下： 　　资产负债裹 　　编制单位：SA公司2007年12月31日单位：万元 　　项目期初散期末效项目期初数期末效 　　流动资产：流动负债： 　　货币资金2550应付账款209200 　　应收账款200　400　应付票据45 　　存货326119 　　长期负债： 　　长期投资：长期借款245450 　　长期股权投资4545负债合计458655 　　固定赍产：股东权益： 　　固定资产原价16172000　实收资本（或股本）500500 　　减：累计折旧662762资本公积1016 　　固定资产净值9551238未分配利润583681 　　股东权益合计10931197 　　资产总计155l1852负债及股东权益合计15511852 　　利润表 　　编制单位：SA公司2007年度单位：万元 　　利润表 　　编制单位：SA公司2007年度单位：万元 　　项目上年实际数本年实际数 　　一、营业收入28503000 　　减：营业成本25032644 　　营业税金及附加2828 　　加：其他业务利润3620 　　减：销售费用2020 　　管理费用4046 　　财务费用96110 　　资产减值损失-36-30 　　加：公允价值变动收益O 　　投资收益2440 　　二、营业利润22321O 　　加：营业外收入1710 　　减：营业外支出520 　　三.利润总额235200 　　减：所得税7564 　　四、净利润160136 　　五、每股收益
假设期初、期末坏账准备为0，公司的应收款周转率是（　　）。
A． 5
B． 5
C． 10
D． 15
43、 下列关于无风险套利机会存在的条件说法正确的是（　　）。
A． 若两个不同资产组合的未来收益相同，但构造成本不同，则不存在无风险套利机会
B． 若两个不同资产组合的未来收益相同，但构造成本不同，则存在无风险套利机会
C． 若存在构造成本为零，但在所有可能状态下损益都不小于零的组合，且至少存在一种状态使该组合损益大于零，则不存在无风险套利机会
D． 以上说法均不正确
44、（　　）是指根据不同的特殊事件(例如公司结构变动、行业政策变动、特殊自然或社会事件等等)制定相应的灵活投资策略。
A． 交易型策略
B． 多一空组合策略
C． 事件驱动型策略
D． 投资组合保险策略
45、 某可转换债券面值1 000元，转换价格10元，该债券市场价格990元，标的股票市场价格8元／股，则当前转换价值为（　　）。
A． 1 990元
B． 1 010元
C． 990元
D． 800元
46、香港地区相关规则规定，证券公司担任上市公司二次公开发行的管理者或承销商，自定价日起（　　）天内不得发布关于该上市公司的研究报告。
A． 1
B． 3
C． 5
D． 10
47、 所谓“摩尔定律”，即微处理器的速度会（　　）翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。
A． 每6个月
B． 每12个月
C． 每18个月
D． 每24个月
48、 201×年3月31日，财政部发行的某期国债距到期日还有3年，面值100元，票面利率年息3．75%，每年付息一次，下次付息日在1年以后。l年期、2年期、3年期贴现率分别为4%、4．5%、5%。该债券的理论价格为（　　）。
A． 92.38
B． 96.66
C． 95.74
D． 98.25
49、 有形资产净值是股东权益减去（　　）净值后的净值。
A． 固定资产
B． 无形资产
C． 流动资产
D． 不动产
50、 整个银行体系收购外汇资产形成（　　）的外汇储备。
A． 部分社会
B． 全社会
C． 整个银行
D． 中央银行
进入全真模拟考场在线测试此套试卷，可查看答案及解析并自动评分 >> 在线做题51、 企业自由现金流贴现模型采用（　　）为贴现率。
A． 企业加权平均资本成本
B． 企业平均资本成本
C． 企业加权成长
D． 企业平均成长
52、 （　　）是全体股东的权益，是决定股票投资价值的重要基准。
A． 资产净值
B． 总资产
C． 总负债
D． 股票股利
53、 对基金管理人进行评价应当考虑的内容（　　）。
A． 基金管理公司的治理结构
B． 投资管理和研究能力
C． 股东、高级管理人员、基金经理的稳定性
D． 以上都正确
54、 一个完整的经济周期的变动过程是（　　）。
A． 繁荣—衰退—萧条—复苏
B． 复苏—上升—繁荣—萧条
C． 上升—繁荣—下降—萧条
D． 繁荣—萧条—衰退—复苏
55、 （　　）估值方法是指相同的商品在同一时刻只能以相同的价格出售，否则市场参与者就会低买高卖，最终导致价格趋同。
A． 绝对估值法
B． 相对估值法
C． 无套利定价
D． 风险中性定价法
56、 （　　）是指中央银行规定的金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款占其存款总额的比例。
A． 法定存款准备率
B． 存款准备金率
C． 超额准备金率
D． 再贴现率
57、 反映有效组合的收益和风险水平之间均衡关系的方程式是（　　）。
A． 证券市场线方程
B． 证券特征线方程
C． 资本市场线方程
D． 套利定价方程
58、 “有效边界”指可行域的（　　）。
A． 上边界部分
B． 下边界部分
C． 左边界部分
D． 右边界部分
59、 社会融资总量的内容包括（　　）。
A． 外汇占款
B． 外商直接投资
C． 银行承兑汇票
D． 以上均不正确
60、 全价报价的优点有（　　）。
A． 所见即所得，比较方便
B． 更好地反映债券价格的波动程度
C． 需要计算实际支付价格
D． 把利息累积因素从债券价格中剔除
进入全真模拟考场在线测试此套试卷，可查看答案及解析并自动评分 >> 在线做题二、不定项选择题(本类题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的4个选项中，至少有1项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内，不填、错填、漏填均不得分)
61、 推出融资融券业务对资本市场发展的积极影响包括（　　）。
A． 证券市场形成做空机制
B． 增强证券市场的流动性和连续性
C． 促进资本市场和货币市场之间资源的合理有效配置
D． 有利于提高监管的有效性
62、 已知税息前利润，要计算资产净利率还需要知道（　　）。
A． 利息费用
B． 公司所得税
C． 股东权益
D． 平均资产总额
63、 根据协定价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为( )。
A． 实值期权
B． 虚值期权
C． 平价期权
D． 看涨期权
64、 套利的基本原则（　　）。
A． 买卖方向对立原则
B． 买卖数量相等原则
C． 同时建仓、同时对冲原则
D． 合约相关性原则
65、 根据股价移动的规律，股价曲线的形态分为（　　）。
A． 三角形态
B． 持续整理形态
C． 反转突破形态
D． 头肩形态
66、 证券组合管理的目标包括（　　）。
A． 预定收益的前提下使投资风险最小
B． 控制风险的前提下使投资收益最大化
C． 收益风险都最大
D． 收益风险都最小
67、 一般而言，进行套期保值操作要遵循的原则有（　　）。
A． 买卖方向对应的原则
B． 品种相同原则
C． 数量相等原则
D． 月份相同或相近原则
68、 套期保值的形式有（　　）。
A． 买进套期保值
B． 多头套期保值
C． 卖出套期保值
D． 空头套期保值
69、 以下（　　）行为面临股价上涨的风险。
A． 现手头无资金，但认为现在是最好的建仓机会
B． 交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权
C． 机构大户手中持有大量股票，但看空后市
D． 有一些股市允许交易者融券抛空
70、 下列属于无套利定价原理特性的是（　　）。
A． 如果两种证券具有相同的损益，则这两种证券具有相同的价格
B． 如果一个资产组合的损益等同于一个证券，那么这个资产组合的价格等于证券的价格
C． 实际套利活动有相当大的部分是风险套利
D． 可以互相复制的资产在市场上交易时必定有相同的价格，否则就会发生套利活动
进入全真模拟考场在线测试此套试卷，可查看答案及解析并自动评分 >> 在线做题71、 产业政策可以包括（　　）。
A． 产业结构政策
B． 产业组织政策
C． 产业技术政策
D． 产业布局政策
72、 新兴战略性产业，是指（　　）。
A． 以低碳经济为特征的新能源、节能环保产业
B．