2012年审计师考试《企业财务管理》第五章习题讲义
- 第1页：考点一 筹资组合
- 第2页：考点二 现金管理
- 第3页：考点三 应收账款管理
- 第4页：考点四 存货管理
- 第5页：考点五 流动负债管理
- 第6页：考点六 综合演练
第五章 营运资本管理
重点：
1.选择筹资组合
2.记忆现金的持有目的
3.掌握应收账款的成本，尤其是机会成本的计算
4.理解三种信用政策，包括其具体内容
5.计算相关存货成本，经济订货批量，批数等
6.计算补偿性余额下的实际利率
7.理解放弃现金折扣的机会成本
考点一 筹资组合
1.企业筹资组合策略包括（ ）
A.配合型融资策略
B.激进型融资策略
C.冒险型融资策略
D.稳健型融资策略
『正确答案』ABD
『答案解析』企业筹资组合策略包括：配合型融资策略、激进型融资策略和稳健型融资策略。
2.如果某企业不论在生产经营的旺季或淡季，都需要保持一定的临时性借款，且更为经常地举债和还债，则有理由推测该企业所采用的营运资本融资政策是（ ）。
A.稳健型融资政策
B.配合型融资政策
C.激进型融资政策
D.保守型融资政策
『正确答案』C
3.只安排流动资产正常需要量，不安排或少安排保险储备量的资产组合策略是（ ）。
A.适中的资产组合策略
B.保守的资产组合策略
C.稳健的资产组合策略
D.冒险的资产组合策略
『正确答案』D
4.营运资本是企业流动资产减去流动负债后的余额，营运资金越大（ ）。
A.风险越小
B.风险越大
C.收益越低
D.收益越高
E.流动性越强
『正确答案』ACE
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考点二 现金管理
5.企业持有现金的目的有（ ）。
A.交易性需要
B.预防性需要
C.收益性需要
D.投机性需要
E.保值性需要
『正确答案』ABD
6.下列各项中，属于持有现金交易动机的有（ ）。
A.为购买原材料而持有现金
B.为防止现金收支波动而持有现金
C.为抢股票价格反弹而持有现金
D.为偿付到期债务而持有现金
E.为支付工资而持有现金
『正确答案』ADE
『答案解析』BC不属于持有现金交易动机。B属于预防性需求，C属于投机性需求。
7.根据不相容岗位相分离的要求，出纳人员（ ）。
A.不得兼任稽核
B.不得兼任会计档案保管
C.不得兼任库存现金账目的登记工作
D.不得兼任收入、支出、费用、债权债务账目的登记工作
E.不得兼任固定资产账目的登记工作
『正确答案』ABD
『答案解析』出纳人员不得兼任稽核、会计档案保管和收入、支出、费用、债权债务账目的登记工作，是不相容岗位相分离的要求。
8.企业集团实行的资金集中管理最主要的方式有（ ）
A.拨付备用金模式
B.结算中心模式
C.财务公司模式
D.统收统支模式
『正确答案』B
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考点三 应收账款管理
9.下列各项中，属于应收账款机会成本的是（ ）。
A.应收账款占用资金的应计利息
B.客户资信调查费用
C.坏账损失
D.收账费用
『正确答案』A
『答案解析』应收账款占用资金的应计利息属于应收账款机会成本。
10.假设某企业预测的年赊销额为 1 000万元，应收账款平均收账天数为 45 天，变动成本率为60%，资金成本率为 8 % ，一年按360天计，则应收账款的机会成本为（ ）。
A.125 万元
B.100 万元
C.7.5 万元
D.6 万元
『正确答案』D
『答案解析』1000×60%×45/360×8%=6万元。
11.某公司2007年的赊销收入有720万元，付出年收账费用5万元，平均收账期60天，坏账损失为赊销额的10%。假设公司的资金成本率为6%,变动成本率为50%，每年按360天计算。方案的总成本为（ ）。
A.82.4
B.80.6
C.73.4
D.71.6
『正确答案』B
『答案解析』方案的总成本=应收账款平均占用资金*资金成本率+赊销额*坏账准备损失+收账费用=720*（60/360）*50%*6%+720*10%+5=80.6万元。
12.确定企业是否给客户延长信用期限的依据是延长信用期限（ ）。
A.能否扩大销售
B.提高客户忠诚度
C.增加的边际收入大于边际成本
D.提高市场竞争力
『正确答案』C
13.下列各项中，属于应收账款管理成本的有（ ）。
A.收账费用
B.坏账损失
C.记录费用
D.资金占用费用
E.客户资信调查费用
『正确答案』ACE
14.信用条件是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，其包括的内容有（ ）
A.信用期限
B.坏账损失率
C.资金成本率
D.现金折扣率
E.现金折扣期
『正确答案』ADE
『答案解析』坏账损失率和资金成本率属于应收账款成本。信用条件——信用期限、现金折扣率、现金折扣期。
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考点四 存货管理
15.某企业全年需要A材料3600吨，单价100元/吨，目前每次的订货量和订货成本分别为600吨和400元，则该企业每年存货的订货成本为（ ）。
A.4800
B.1200
C.3600
D.2400
『正确答案』D
『答案解析』年订货次数=3600/600=6（次），每年存货的订货成本=6*400=2400元。
16.下列与经济订货批量有关的表述中，正确的是（ ）
A.经济订货批量是指企业相关存货成本达到最小时的每次采购数量
B.与经济订货批量相关的存货成本包括采购成本、存储成本和订货成本
C.随着采购量的变动，储存成本和订货成本成反方向变换
D.储存成本的高低与采购数量的多少成正比
E.订货成本的高低与采购批次的多少成反比
『正确答案』ACD
『答案解析』经济批量是指一定时期内储存成本和进货成本费用总和最低的采购批量，所以经济订货批量相关的存货成本包括储存成本和订货成本；随着采购量的变动，储存成本和订货成本称反比，采购量越大，储存成本越大、订货成本越低，采购量越小则反之。
17.以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济进货批量的是（ ）
A.专设采购机构的基本开支
B.采购员的差旅费
C.存货资金占用费
D.存货残损
『正确答案』A
18.某企业全年需要A材料2400吨，每次订货成本是400元，每吨材料年储备成本为12元，则最佳订货次数是（ ）
A.12
B.6
C.3
D.4
『正确答案』A
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考点五 流动负债管理
19.《短期融资券管理办法》规定，对企业发行融资券实行余额管理，待偿还融资券余 额不超过净资产的（ ）。
A.30%
B.40%
C.50%
D.60%
『正确答案』B
20.某企业向银行借入500万元，利率10%，银行要求维持最低50万元的补偿性余额，则该项银行借款的实际利率是（ ）。
A.等于10%
B.大于10%
C.小于10%
D.等于7.5%
『正确答案』B
21.某企业按照“2/10，n/60”的条件购进商品20000元，若放弃现金折扣，则其资金的机会成本率为（ ）
A.12.3%
B.12.6%
C.11.4%
D.14.7%
『正确答案』D
『答案解析』资金的机会成本率=2%/（1—2%）*360/（60—10）=14.7%
22.下列各项中，能影响商业信用筹资量大小的有（ ）。
A.信用额度
B.最迟付款期限
C.现金折扣期
D.现金折扣率
E.可抵押资产
『正确答案』ABCD
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考点六 综合演练
23.某企业2008年A产品销售收入为4 000万元，总成本为3 000万元，其中固定成本为600万元。
2009年该企业有两种信用政策可供选用：
甲方案给予客户60天信用期限（ n/60），预计销售收入为5 000万元，货款将于第60 天收到，其信用成本为140万元；
乙方案的信用政策为（ 2/10，1/20，n/90），预计销售收入为5400万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%），收账费用为50万元。
该企业A产品销售额相关范围为3 000-6 000万元，企业的资金成本率为8%（为简化计算，本题不考虑增值税因素）。
要求：根据上述资料，从备选答案中选出下列问题的正确答案。
（1）乙方案的应收账款平均收账天数和应收账款平均余额分别为（ ）。
A.10天和150万元
B.20天和300万元
C.52天和780万元
D.90天和1 350万元
『正确答案』C
『答案解析』应收账款平均收账天数= 30%×10+20%×20+50%×90=52（天）
应收账款平均余额=5400/360×52=780（万元）
（2）乙方案的应收账款机会成本和坏账成本分别为（ ）万元。
A.12.48和43.2
B.24.96和64.8
C.37.44和108
D.62.4和216
『正确答案』C
『答案解析』应收账款机会成本=780×60%×8%=37.44（万元）
坏账成本=5 400×50%×4%=108（万元）
乙方案的信用成本= 37.44+108 +50=195.44（万元）
（3）乙方案的现金折扣是（ ）万元。
A.135
B.43.2
C.32.4
D.10.8
『正确答案』B
『答案解析』乙方案的现金折扣=5400×（2%×30%+1%×20%）=43.2（万元）
（4）下列关于采取何种信用政策的决策及其理由，正确的是（ ）。
A.应选择甲方案，因为甲方案没有现金折扣
B.应选择甲方案，因为甲方案信用成本后收益较低
C.应选择乙方案，因为乙方案信用期限较短
D.应选择乙方案，因为乙方案信用成本后收益较高
『正确答案』D
『答案解析』甲方案信用成本后收益=5000×[1-（3000-600）/4000]-140=1 860（万元）
乙方案信用成本后收益=5400×[1-（3000-600）/4000]- （43.2 +37.44+ 108 +50） =1921.36（万元）
因为乙方案信用成本后收益大于甲方案信用成本后收益，所以应采用乙方案。
2.朝阳公司每年需耗用A材料9 000件，单位材料年存储成本2元，平均每次进货费用为360元，A材料全年平均单价为100元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。
要求：根据上述资料，从备选答案中选出下列问题的正确答案。
（1）A材料的经济进货批量为（ ）件。
A.1800
B.1200
C.1000
D.600
『正确答案』A
（2）A材料年度最佳进货批数为（ ）次。
A.15
B.9
C.5
D.3
『正确答案』C
『答案解析』最佳进货批数=9000÷180=5（次）
（3）A材料的相关总成本为（ ）元。
A.1800
B.900
C.3600
D.2700
『正确答案』C
（4）A材料经济进货批量平均占用资金为（ ）元。
A.90000
B.180 000
C.108 000
D.216000 『正确答案』A
『答案解析』经济订货批量平均占用资金=1800×100÷2=90000（元）