2012年银行从业资格考试个人理财第五章预测试题

第五章 银行代理理财产品【章节测试】

一、单项选择题 
1． 上海黄金交易所的黄金交易的报价单位为（　）。
A．美元/盎司
B．美元/克
C．人民币元/两
D．人民币元/克
2． 下列关于保险产品的论述，正确的是（　）。
A．保险产品的准入门槛比较高
B．保险产品用于规避风险，不能用于投资
C．保险产品购买者可以利用保险产品合理避税
D．保险产品投资收益率高于债券
3． 衡量公司债券的违约风险高低最适合的指标是（　）。
A．到期收益率
B．信用评级
C．债券价格波动率
D．资产负债率
4． 影响股票价格的因素是股票投资风险的来源，其中系统风险可由下列哪个因素引起?（　）
A．央行调高再贴现率
B．发行公司的股息政策变动
C．发行公司管理层变动
D．发行公司的盈利水平
5． 证券投资基金的收益来源不包括（　）。
A．证券买卖差价
B．存款利息收入
C．红利收入
D．证券价格波动率上升
6． 以下哪一种风险不属于债券的系统性风险?（　）
A．经济政策风险
B．经济周期波动风险
C．信用风险
D．汇率风险
7． 若理财客户的投资目标是获得较稳定的收益，但是收益率要超过银行存款，则以下哪个投资工具最适合他?（　）
A．股票
B．债券
C．黄金期货
D．认股权证
8． 受托人向受益人承担支付信托利益的义务以（　）为限。
A．受托人财产
B．托管人财产
C．委托人财产
D．信托财产
9． 通常而言，下列可以导致股票价格上涨的经济状况变动是（　）。
A．社会总消费和总投资上涨
B．央行提高法定存款准备金率
C．企业所得税税率上调
D．国内发生了严重的通货膨胀
10．对基金的申购赎回叙述中，错误的是（　）。
A．开放式基金的申购赎回，由基金管理人负责办理，基金管理人可以委托证监会认定的其他机构代 为办理
B．基金管理人应在每个工作日办理基金的申购赎回
C．开放式基金的交易价格基本上是由社会供求关系决定
D．“未知价格”进行基金的申购和赎回是基金交易的基本规则
11．债券收益的衡量指标不包括（　）。
A．即期收益率
B．债券信用等级
C．持有期收益率
D．到期收益率
12．关于债券的利率风险，以下说法错误的是（　）。
A．利率风险是市场风险
B．利率上升，债券价格下降
C．持有债券到期，则无任何损失
D．债券到期时间越长，利率风险越大
13．基金份额总额不固定，而且可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金是（　）。
A．契约型基金
B．公司型基金
C．封闭式基金
D．开放式基金
14．．关于基金投资的风险，以下说法错误的是（　）。
A．基金的风险是指购买基金遭受损失的可能性
B．基金的风险取决于基金资产的运作
C．基金的非系统性风险为零
D．基金的资产运作无法消灭风险
15．引发金融产品系统性风险的因素不包括（　）。
A．货币与财政政策
B．操作风险
C．战争
D．国际金融市场发生“金融危机”

16．以下有关黄金价格的说法中，错误的是（　）。
A．黄金价格与其他竞争性投资收益率成反向关系
B．国际局势紧张时，黄金价格会上升
C．一般而言，世界经济状况趋好，黄金首饰需求增加，将促使金价上升
D．美元的坚挺往往会推动金价的上涨
17．通常，股价的变化要（　）发行公司盈利的变化。
A．先于
B．同时于
C．滞后于
D．无法确定
18．稳健型投资者为了获得稳定的现金流，应当投资于哪种基金?（　）
A．创业基金
B．对冲基金
C．收入型基金
D．成长型基金
19．以下债券中风险最高的是（　）。
A．国债
B．金融债
C．公司债
D．垃圾债券
20．某投资者年初以10元/股的价格购买某股票10000股，年末该股票的价格上涨到12元/股，在这一年内，该股票按每10股10元(税后)方案分派了现金红利。那么，该投资者该年度的持有期收益率是多少?（　）
A．10%
B．20%
C．30%
D．40%
21．下列理财产品不能用来保本的是（ ）。
A．国债
B．股票市场基金
C．货币市场基金
D．央行票据
22．下列理财产品中，不属于银行代理销售的理财产品的是（ ）。
A．基金
B．保险
C．股票
D．信托
23．证券投资基金的基金规模越大，风险越小，管理费用就（ ）。
A．越高
B．越低
C．不变
D．没有影响
24．下列不属于系统风险的是（ ）。
A．信用风险
B．政策风险
C．经济周期波动风险
D．利率风险
25．下列属于股票最基本的特征是（ ）。
A．收益性
B．流动性
C．永久性
D．风险性
26．偿还期在1年以上10年以下的国债被称为（ ）。
A．短期国债
B．长期国债
C．中期国债
D．中长期国债
27．（ ）是具有标准格式实物券面的债券。
A．记账式债券
B．凭证式债券
C．实物债券
D．储蓄债券
28．股票的（ ）决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其波动。
A．内在价值
B．账面价值
C．清算价值
D．理论价值
29．在下列几种基金中，一般（ ）的年管理费率最低。
A．股票基金
B．认股权证基金
C．债券基金
D．货币市场基金
30．基金资产的估值原则之一是，对存在活跃市场的投资产品，如估值日有市价的，应采用市价确定（ ）。
A．名义价值
B．公允价值
C．实际价值
D．交易价值

31．基金管理人应于（ ）对基金资产进行估值。
A．每个交易日当天
B．每个交易日次日
C．自交易日起5日后
D．自交易日起3日后
32．目前我国各家商业银行推广的外汇结构化理财产品属于（ ）。
A．结构化金融衍生产品
B．金融互换
C．金融期货
D．金融远期合约
33．储蓄国债自发行之日起计息，付息方式分为（ ）。
A．利随本清和定期付息
B．间断附息和定期付息
C．浮动附息和定期付息
D．利随本清和浮动付息
34．关于平衡型基金的描述不正确的是（ ）。
A．平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上
B．平衡型基金一般把25％—50％的资产投资于普通股，其余的投资于债券及优先股
C．平衡型基金可以获得普通股的升值收益
D．平衡型基金的特点是风险比较低
35．下列不属于证券投资基金的投资风险的是（　）。
A．管理能力风险
B．巨额赎回风险
C．技术风险
D．操作风险
36．基金资产总值不包括（　）。
A．基金所拥有的各类证券的价值
B．银行存款本息
C．基金资产净值
D．基金应收的申购基金以及其他投资所形成的价值总和
37．证券投资的系统风险不包括（　）。
A．政策风险
B．经营风险
C．购买力风险
D．利率风险
38．股票有多种价值，投资者平时较为关心的是（　）。
A．股权
B．面值
C．股利
D．市值
39．股票投资的收益等于（　）。
A．资本利得
B．股利所得
C．资本利得加股利所得
D．资本利得加利息所得
40．债券代表其投资者的权利，这种权利称为（　）。
A．资产所有权
B．资金使用权
C．财产支配权
D．债权
41．债券分为附息债券和贴现债券的依据是（　）。
A．发行主体
B．期限
C．付息方式
D．性质
42．贴现债券通常在票面上（　），是一种折价发行的债券。
A．规定利率
B．不规定利率
C．标明折价
D．不标明折价
43．下列投资工具中，风险相对最小的是（　）。
A．国债
B．股票
C．企业债券
D．期货
44．下列哪种说法是正确的?（　）
A．债券的发行条件不包括其发行票面金额
B．企业债券的持有人无权参与公司的经营决策
C．凭证式国债可以流通并转让
D．记账式国债不能上市流通转让
45．下列哪项不属于国债投资的特征?（　）
A．安全性高
B．免税待遇
C．流动性强
D．收益率高

46．以下关于债券和股票说法，错误的是（　）。
A．收益率相互影响
B．都属于有价证券
C．都是筹资手段
D．都有规定的偿还期限
47．证券信用评级的主要对象为（　）。
A．中央政府的债券
B．优先股股票
C．普通股股票
D．各类公司债券
48．长期政府债券的利率比短期政府债券的利率高，这是对（　）的补偿。
A．信用风险
B．通货膨胀风险
C．利率风险
D．政策风险
49．某投资者通过银行购买了l0000元国债，银行没有向他出具“国债收款凭证”，只是在他的银行卡中作了记录。那么，下列说法正确的是( )。
A．该投资者购买的是凭证式国债，不能上市流通
B．该投资者购买的是凭证式国债，可以上市流通
C．该投资者购买的是记账式国债，不能上市流通
D．该投资者购买的是记账式国债，可以上市流通
50．债券投资者可能遭受的风险有( )。
①利率风险②信用风险③提前偿还风险④价格风险⑤流动性风险⑥汇率风险
A．全都是
B．除④以外
C．①②③④
D．①②⑤
51．某基金的资产配置长期维持在如下水平：股票75%、债券20%、现金5%，则基本上可以判断，该基金是( )。
A．成长型基金
B．股票型基金
C．平衡型基金
D．收入型基金
52．关于基金赎回费的归属说法正确的是( )。
A．是一种手续费，全部归销售机构
B．全部计人基金资产
C．部分作为手续费，部分计人基金资产
D．由基金合同规定，可以全部作为手续费，也可以全部计入基金资产
53．作为投资产品，( )流动性最好。
A．股票基金
B．房地产
C．货币基金
D．资金信托产品
54．某开放式基金的管理费为1.0%，申购费1．0%，托管费0．2%。某投资者以10000元现金申购，如果当日基金单位净值为1.5元，则该投资者得到的基金份额是( )(保留两位小数)。
A．6666.67份
B．6587.62份
C．6600.66份
D．6523.16份

二、多项选择题 
1． 股票投资会使投资者承担多种风险，其中属于非系统性风险的是( )。
A．经营风险
B．财务风险
C．市场风险
D．信用风险
E．货币政策风险
2． 下列关于各类债券的风险和收益的比较，正确的是( )。
A．金融债券是信用风险最小的债券
B．附息债券的名义收益率是不变的，所以属于固定收益证券，实际上债券的价格变动频繁，所以债券是有风险的
C．长期债券是对抗通货膨胀的好工具
D．债券的价格因市场利率变化而涨跌，这称为债券的利率风险
E．投资者在债券到期前若想收回债券投资，则需要在债券市场贴现，从而可能带来一定损失，称之为流动性风险
3． 以下证券中风险通常比政府债券高的金融工具是( )。
A．银行定期存款
B．期货
C．期权
D．股票
E．公司债券
4． 商业银行的客户计划投资黄金，则其可以选择的投资方式有( )。
A．条块现货
B．金币
C．黄金基金
D．金矿
E．“纸黄金”
5． 导致金融产品系统性风险的因素包括( )。
A．经济周期
B．交易对手信用状况
C．金融市场发展状况
D．道德因素
E．政治危机
6． 债券的风险来自于下列哪些因素?( )
A．股票价格指数的波动率上涨
B．消费者物价指数的变动
C．发行者的信用等级
D．市场利率的波动性增强
E．流动性因发行公司的财务和经营状况变化而发生变化
7． 投资型保险产品的种类包括( )。
A．出口信用保险
B．万能保险
C．投资连接型保险
D．分红保险
E．收入补偿保险
8． 推荐客户购买保险产品，可以实现客户的哪些理财目标?( )
A．消除风险不确定性给个人和家庭带来的忧虑
B．在发生风险事件时可使客户迅速恢复安定生活
C．使得客户的消费在一定时期内尽量平稳，避免大的波动
D．通过合法的手段降低客户的税收负担
E．实现客户资产的最快增值
9． 理财产品自身的特点影响到其收益率，关于此论点，下列论述正确的是( )。
A．理财产品的收益与风险特征通常是一致的，高收益伴随着高风险
B．理财产品的流动性对其收益率的影响可以忽略
C．股票基金分散了风险，所以无论何时，其收益率总是低于个股收益率
D．公司债券的预期收益率必然低于该公司股东获得的预期收益率
E．金融衍生产品具有很大的杠杆效应，在放大了投资风险的同时，也成倍地放大了预期收益率
10．下列关于储蓄类产品的风险状况的描述，正确的是( )。
A．安全性和流动性都比较高
B．适合风险厌恶系数高、追求稳定收益的理财客户
C．浮动利率的储蓄产品风险大于固定利率的储蓄产品风险
D．浮动利率的储蓄产品风险小于固定利率的储蓄产品风险
E．由于通货膨胀的存在，储蓄类产品的收益可能是负的
11．某理财客户经理在向客户推荐债券产品时列举了下列关于债券收益的论述，其中正确的是( )。
A．投资债券的收益有两部分，分别是利息收入和价差收益
B．其他条件相同情况下，到期收益率高，则债券的价格也高
C．债券的投资风险高于银行存款、低于股票
D．投资债券时，要想获得高收益，不可避免地要承担高风险
E．由于债券可以自由流通，所以债券的期限是无关紧要的因素
12．若将封闭式基金加入到理财规划中，则需要掌握哪些投资技巧?( )
A．注意选择小盘封闭式基金，特别是要注意小盘封闭式基金的持有人结构和大盘封闭式基金的持有人结构的区别
B．注意选择折价率较大的基金
C．要适当关注封闭式基金的分红潜力
D．关注基金重仓股的市场表现和股市未来发展趋势
E．投资封闭式基金要克服暴利思维，如果基金出现快速上涨行情，要注意获利了结
13。假设一个投资者以贴现形式购买了一张面值l000元、期限为1年的可提前赎回债券，市场上同期限、同面值并且其他条件与上述可提前赎回债券完全一致的普通债券的购买价格为900元，则上述可提前赎回债券的购买价格可能为（　）。
A．1000元
B．950元
C．900元
D．890元
E．850元
14．客户可在大多数的银行柜台或网上银行办理（　）。
A．基金开户
B．基金转换
C．股票开户
D．购买寿险
E．黄金代保管
15．下列对不同理财产品风险性的论述正确的是（　）。
A．储蓄类理财产品适合厌恶风险的个人，收益稳定，但是会受到通货膨胀水平的影响
B．基金管理公司内部发生“老鼠仓”事件，给基金造成的风险属于系统性风险
C．投资者做外汇保证金交易时，选择高倍杠杆交易，能“以小搏大”，可以降低风险
D．信托产品的风险绝大部分是由信托业务人来承担
E．商业银行设计外汇理财产品时，需要考虑最主要的风险是汇率风险
16．下列对不同理财产品收益性的论述正确的是（　）。
A．基础金融衍生产品的风险很高，其预期收益也很高
B．股权类产品的收益主要来自于股利和资本利得
C．在各类基金中，收益最高的是股票型基金
D．信托机构通过管理和处理信托财产而获得的收益，全部归收益人所有
E．优先股的收益固定，普通股收益波动大
17．下列对不同理财产品流动性的论述正确的是（　）。
A．活期存款的流动性强于现金
B．债券的流动性一般会低于股票
C．房地产投资品的流动性随着其价格的提高而提高
D．信托产品是为了满足特定投资者的要求而设计的，所以其流动性比较差
E．外汇产品的流动性取决于外汇投资形态、汇率预期、外汇市场的管制情况等
18．下列关于股票内在价值的说法正确的是（　）。
A．股票的内在价值也即理论价值
B．股票的内在价值决定股票的市场价格
C．内在价值只是股票真实价值的估计值
D．股票的内在价值总是围绕股票的市场价格波动
E．股票的内在价值由市场利率决定
19．账面价值又称为( )。
A．票面价值
B．股票净值
C．每股净资产
D．内在价值
E．清算价值
20．债券收益的来源是（　）。
A．利息收入
B．本金价差
C．资本损益
D．市场利率价差
E．公司税后利润

21．下列关于凭证式债券的说法正确的是（　）。
A．券面上印制票面金额
B．凭证式债券是一种国家储蓄债，可记名、挂失
C．“凭证式国债首款凭证”记录债权，不能上市流通
D．凭证式债券不可以提前兑付
E．凭证式国债的收益高于记账式国债
22．政府债券与金融债券的不同表现在（　）。
A．政府债券被称为“金边债券”
B．政府债券比金融债券信用等级高
C．政府债券比金融债券的风险小
D．政府债券可以免税，金融债券都是不可以免税的
E．短期政府债券的流动性好于长期政府债券
23．下列说法正确的是（　）。
A．股票的直接收益取决于发行公司的经营效益
B．债券的直接收益取决于债券利率
C．债券的利率是不确定的，投资风险大
D．基金主要投资于有价证券，能满足那些不能直接参与股票、债券投资的个人和机构的需要
E．国债不存在违约风险
24．下列关于基金当事人之间的关系说法错误的是（　）。
A．基金持有人与管理人之间是所有者与经营者之间的关系
B．基金持有人与托管人是相互制衡的关系
C．基金管理人和托管人是委托与受托的关系
D．基金托管人为商业银行
E．以上说法都正确
25．下列关于基金管理的说法错误的是（　）。
A．基金管理费是从基金资产之外给付的
B．基金管理费是按照月支付的
C．基金管理费率的大小与基金规模成正比
D．基金管理费率与风险成反比
E．基金管理费率由商业银行决定
26．证券投资基金的投资者投资于基金仍有可能面临风险。证券投资基金存在的风险主要有（　）。
A．市场风险
B．管理能力风险
C．巨额赎回风险
D．系统风险
E．汇率风险
27．某客户计划投资黄金，则其可以选择的投资方式有（　）。
A．金币
B．“纸黄金”
C．黄金远期买卖
D．黄金期货
E．黄金基金
28．保险的功能包括( )。
A．风险回避
B．实施补偿
C．免税效应
D．转移风险
E．保值增值
29．普通股票股东享有的权利主要是（　）。
A．公司重大决策的参与权
B．公司盈余和剩余资产分配权
C．选择管理者
D．优先认购新股的权利
E．请求召开临时股东大会
30．证券投资基金的当事人主要有（　）。
A．基金持有人
B．基金托管人
C．基金发起人
D．基金管理人
E．基金代销人
31．证券投资基金与股票、债券的区别表现在（　）。
A．投资者地位不同
B．经济关系不同
C．投资工具性质不同
D．收益与风险不同
E．投资回收方式不同
32．客户甲于2008年4月15日在中国银行某网点认购了由国泰基金管理有限公司发行的国泰金鹿保本基金。该证券投资基金的当事人为（　）。
A．客户甲是基金持有人
B．国泰基金公司是基金管理人
C．中国银行是基金管理人
D．中国银行是基金托管人
E．国泰基金公司是基金托管人
33．信托关系人不包括（　）。
A．信托人
B．委托人
C．受托人
D．托管人
E．受益人
34．影响股票价格变动的因素有（　）。
A．供求关系
B．公司净资产
C．公司的派息政策
D．国际金融市场波动
E．股票分割
35．（　）可以担任信托受托人。
A．专业信托投资公司
B．限制行为能力自然人
C．具有完全民事行为能力自然人
D．仅具有权利能力的自然人
E．任何人
36．（　）属于信托基本要素。
A．信托财产
B．信托关系人
C．信托目的
D．信托收益率
E．信托期限
37．下列关于信托委托人和受托人的表述，正确的是( )。
A．受托人可以是同一信托的唯一受益人
B．委托人不可成为受益人
C．具有完全民事行为能力的自然人可成为受托人
D．受托人负有对信托财产进行分别管理的义务
E．委托人负有放弃财产权的义务
38．收藏品投资主要遵循的原则包括( )。
A．选择收藏品要少而精
B．正确估算收藏品的投资价值
C．注意收藏品的政策风险
D．选择收藏品要量财力而行
E．初涉者从价位不太高的近、现代艺术品收藏投资起步

三、判断题(以下说法，正确的画“√”，错误的画“×”。)
1． 证券投资基金通过集合资金充分，分散资产组合，使得基金的风险降低到无风险的程度。 ( )
2． 债券的可赎回条款降低了债券的内在价值和投资者的实际收益率。 ( )
3． 政治因素和突发事件是金融产品的系统性风险的一个来源。 ( )
4． 投资者购买股票最主要的目的是获得资产保值，避免遭受通货膨胀的风险。 ( )
5． 信托公司委托商业银行办理信托计划收付业务时，商业银行承担信托计划的投资风险。 ( )
6． 可提前赎回债券的发行者在发行债券的同时获得一个基于债券价格的看涨期权。 ( )
7． 股票是一种有价证券，它是股份有限公司和有限责任公司签发的证明股东所持股份的凭证。( )
8． 股票的内在价值即理论价值，也即股票已经取得收益。 ( )
9． 股份公司的派息政策直接影响着股价，股息与股价成反比例关系。 ( )
10．金融债券的发行主体为银行或非银行金融机构，通常被称为“金边债券”。 ( )
11．按照不同的发行标的，国债可以分为实物国债和货币国债。 ( )
12．股票本身不具有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券。 ( )
13．凭证式国债和储蓄国债都在商业银行柜台发行，能上市流通，都是信用级别最高的债券，以国家信用作保证，而且免缴利息税。 ( )
14．基金的收益可能高于债券，投资风险可能小于股票。 ( )
15．在基金运行中，为了对基金管理人进行监督和保管，基金的管理与保管是分开的。 ( )
16．系统风险是可以抵消、回避的，因此又称为可分散风险或可回避风险。 ( )
17．在一级市场，ETF的申购与赎回一般没有规定数量限制。 ( )
18．封闭型基金可以通过证券经纪商在二级市场进行基金的买卖，封闭式基金在封闭期内不能赎回，可以追加认购。 ( )
19．股息的来源是公司的税后利润。 ( )
20．股票的风险性和收益性是分离的。 ( )
21．债券的风险较大，股票的风险较小。 ( )
22．货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限在1年以上，3年以下。( )
23．股票买入价与卖出价之间的差额就是资本利得，资本利得只能是正的。 ( )
24．商业银行在外汇市场中的经营活动包括代客买卖和自营业务。 ( )
25．黄金具有价值稳定、流动性高的优点，是对付通货膨胀的有效手段。 ( )

参考答案及解析
一、单项选择题
1． D[解析]国际黄金市场的黄金报价单位是美元/盎司，由于习惯，我国采取的是人民币元/克。
2． C[解析]保险产品也是用来投资的，8错误。它的投资收益率和债券相比，不能笼统地说谁的收益率高，得看具体情况，D错误。保险产品按其产品特征有不同的准入标准，但准入门槛比较低，A错误。
3． B[解析]根据公司的信用评级，可以衡量公司的信用程度，即判断违约风险的高低。
4． A [解析]发行公司的股息政策变动、管理层变动和盈利水平只能引起该公司的风险，为非系统风险。央行调高再贴现率才能够影响整个市场的状况，属于系统风险。
5． D[解析]证券价格波动率上升带来的是风险的增加，而不是收益。
6． C[解析]信用风险取决于债券的发行人，是人为可以控制的，因此是非系统风险。
7． B[解析]债券的收益率比较稳定，但一般情况下能超过银行存款。股票风险受到市场和个股影响，不稳定。黄金期货和认股权证的风险特别大，风险承受力小的投资者最好不要参与。
8． D[解析]《信托法》第34条规定：受托人以信托财产为限，向受益人承担支付信托利益的义务。
9． A [解析]社会总消费和总投资上涨意味着整个宏观经济面良好，在这种情况下，企业的发展比较好，股价会上涨。
10．C [解析]开放式基金申购和赎回的价格是建立在每份基金净值基础之上的，以基金净值再加上或减去必要的费用，就构成了开放式基金的申购和赎回的价格，而封闭式基金的交易价格则基本上是由市场的供求关系决定的。
11．B[解析]信用等级是用来衡量风险的。
12．C[解析]投资者持有债券到期，如果期间的市场利率上升，仍然会引起投资损失。
13．D[解析]开放式基金的基金份额总额不固定，封闭式基金份额固定。
14．C [解析]基金通过组合投资降低了非系统风险，但因为基金选择的投资对象的风险是不可能完全抵消的，所以投资基金仍然存在风险，但是不同基金类型的风险是不同的。
15．B[解析]操作风险属于人为可控的风险，因此不属于系统性风险。
16．D [解析]美元的坚挺会导致金价的下降，一方面因为投资者会选择更多地持有美元，而减少对黄金的需求；另一方面也是因为国际市场上的黄金价格是以美元来标价的。
17．A [解析]通常股价的变化要先于盈利的变化，股价变动程度也要大于盈利的变动程度。
18．C[解析]收入型基金投资于发展稳定的公司，因此获得的现金流是比较稳定的。创业基金和成长型基金是投资于创业成长阶段发展不太成熟的公司的，风险会稍微高一点。对冲基金是用来进行投机保值的，风险很大，现金流不能保证稳定性。
19．D[解析]国债的风险最低，金融债的风险较高，公司债的风险更高，垃圾债券的风险最高。
20．C[解析]每股派发红利为1元，持有期收益率一(红利+资本利得)/购买价格×100%=(1+2)/10× 100%=30%。
21．B[解析]①股票市场基金可能遭受很大的损失，也可能带来很高的收益，即它的收益取决于
整个股市的运行情况，波动性比较大。而其他三类都是流动性很好、收益率偏低但很稳定的。②目前各商业银行的理财产品及银行代理的理财产品不断推陈出新，种类日益丰富，分析的难度加大。③作为银行的理财顾问，只有充分地掌握理财产品，才能更好地为客户作出合适的理财规划方案。
22．C[解析]①银行代理服务类业务简称代理业务，指不构成商业银行表内资产负债业务，给商业银行带来非利息收入的业务。②目前，我国由于实行金融业的分业经营模式，银行不可经营证券业务，银行代理股票业务更多地体现在第三方存管业务上。
23．B[解析]基金管理费用的大小通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大、风险越小，管理费率就越低；反之，则越高。所以B项正确。基金管理费用是指从基金资产中提取的、支付给为基金提供专业化服务的基金管理人的费用，即基金管理人为管理和操作基金而收取的费用。
24．A[解析]与证券投资相关的所有风险称为总风险，总风险可以分为系统风险和非系统风险。系统风险包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险等，所以BCD项属于系统风险；非系统风险包括信用风险、经营风险、财务风险等，所以A项符合题意。
25．A[解析]股票具有收益性、风险性、流动性、永久性和参与性。收益性是股票最基本的特征。
26．C[解析]偿还期在1年以上10年以下的国债被称为中期国债。政府发行中期国债筹集资金或用于弥补赤字，或用于投资，不再用于临时周转。
27．C[解析]实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券。在标准格式的债券券面上，一般印有面额、债券利率、债券期限、债券发行人全称、还本付息方式等各种债券票面要素。
28．A [解析]股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其波动，所以A项正确。
29．D[解析]在各种基金中，货币市场基金的年管理费率最低，约为基金资产净值的0.25%-1%；债券基金约为0.5%-1.5%；股票基金居中，约为1%-1.5%；认股权证基金约为1.5%-2.5%。所以D项正确。
30．B[解析]对存在活跃市场的投资产品，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。所以B项正确。
31．A[解析]基金管理人应于每个交易日当天对基金资产进行估值。所以A项正确。
32．A [解析]股票交易所交易的各类结构化票据，以及目前我国各家商业银行推广的外汇结构化理财产品都是结构化金融衍生产品的典型代表。
33．A[解析]储蓄国债自发行之日起计息，付息方式分为利随本清和定期付息，所以A项正确。
34．B[解析]平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡，所以A项正确；平衡型基金一般把25%～50%的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股，所以B项错误；平衡型基金的主要目的是从其投资组合的债券中得到适当的利息收益，与此同时又可以获得普通股的升值收益，所以C项正确；平衡型基金的特点是风险比较低，所以D项正确。
35．D[解析]证券投资基金面临的风险包括管理能力风险、技术风险和巨额赎回风险。所以D项不符合题意。
36．C[解析]基金资产总值是指基金所拥有的各类证券的价值、银行存款本息、基金应收的申购基金款以及其他投资所形成的价值总和，所以ABD项正确；基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值，所以C项不符合题意。
37．B[解析]证券投资的系统风险包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险、购买力风险。所以ACD项属于证券投资的系统风险；B项属于证券投资的非系统风险。
38．D[解析]股票的收益主要来源于股利和资本利得。股利来源于公。司的税后净利润，决定于公司利润率和股利政策。资本利得是投资人在股票市场上利用价格波动低买高卖赚取的差价收入，当卖出价小于买入价时为资本损失。获取资本利得是目前我国绝大部分个人证券投资者进行股票投资的主要目的。因此，投资者平时较为关心的是市值，D选项正确。
39．C [解析]股票的收益主要来源于股利和资本利得。股利来源于公司的税后净利润，决定于公司利润率和股利政策。资本利得是投资人在股票市场上利用价格波动低买高卖赚取的差价收入，C选项正确．
40．D[解析]债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。因此，债券代表其投资者的债权，D选项正确。
41．C[解析]债券按发行主体分为政府债券、金融债券、公司债券和国际债券等；按性质划分为信用债券、抵押债券、担保债券、收益债券、可转换债券和可赎回债券等；按期限可划分为短期债券、中期债券和长期债券；按付息方式可分为附息债券、一次还本付息债券和贴现债券，C选项正确。
42．B[解析]贴现债券是指在票面上不规定利率，发行时按某一折价率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券，B选项正确。
43．A[解析]国债有国家信用作担保，风险小于企业债券、股票和期货。在基础性金融产品中，股票的风险最高；期货属于金融衍生产品的一类，在带来更高收益的同时，隐含的风险也更难以辨识，期货交易的高风险主要来源于其保证金交易制度。
44．B[解析]债券发行条件是指债券发行者在以债券形式筹集资金时所必须考虑的有关因素，包括发行金额、票面金额、期限、偿还方式、票面利率、付息方式、发行价格、发行费用、税收效应以及有无担保等项内容。因此，A项说法错误。凭证式国债是指国家采取不印刷实物券，而用填制“国库券收款凭证”的方式发行的国债。我国从1994年开始发行凭证式国债。凭证式国债具有类似储蓄、又优于储蓄的特点，通常被称为“储蓄式国债”，不能上市流通转让，但可以提前兑取，C选项错误。记账式国债，是指没有实物形态的票券，而是在电脑账户中作记录。在我国，上海证券交易所和深圳证券交易所已为证券投资者建立电脑证券账户。因此，可以利用证券交易所的系统来发行债券，并可以流通转让，D选项错误。企业债券的持有人无权参与公司的经营决策，B选项正确。
45．D[解析]国债具有安全性高、免税待遇、流动性强的特征，收益率低于企业债和股票等投资理财工具，D项错误。
46．D[解析]债券发行时规定了偿还期限，股票实质上是公司的产权证明，没有偿还期限，D选项错误。
47．D[解析]通常意义的信用评级，是指对评级对象的特定债券或相关债务在其有效期内及时偿竹的能力和意愿的评估。它强调对企业特定的偿债能力所做的评级，D选项正确。
48．B[解析]债券期限越长，面临通货膨胀的风险越大。因此．长期政府债券的利率会高于短期政府债券利率，这是对通货膨胀风险的补偿，B选项正确。
49．A [解析]从债券形式来看，我国发行的国债可分为凭证式国债、无记名(实物)国债和记账式国债三种。凭证式国债是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市流通。凭证式国债可以通过银行用银行卡购买。记账式国债是指没有实物形态的票券，投资者持有的国债登记于证券账户中，投资者仅取得收据或对账单以证实其所有权的一种国债，可上市流通。记账式国债是通过交易所交易系统以记账的方式办理发行。投资者购买记账式国债必须在交易所开立证券账户或国债专用账户，并委托证券机构代理进行。因此，A选项正确。
50．C[解析]债券投资的风险有：利率风险、价格风险、再投资风险、违约风险、债券赎回风险、提前偿付风险和通货膨胀风险，违约风险又称信用风险。因此，C选项正确。
51．B[解析]市场上比较常见的基金分类方式是按照基金投资对象的不同来划分的。根据相关法规的规定：60％以上的基金资产投资于股票的为股票基金；80％以上的基金资产投资于债券的为债券基金；仅投资于货币市场工具的为货币市场基金；投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合前面所说的股票型、债券型的则被称为配置基金(也称混合基金)。B选项正确。
52．D[解析]由基金合同规定，可以全部作为手续费，也可以全部计入基金资产。例如某基金合同规定，某只基金的赎回费用在投资人赎回本基金份额时收取，扣除注册登记费和其他手续费后的余额为赎回费总额的25％，归入基金财产。D选项正确。
53．C[解析]房地产投资属于固定投资、流动性较差；信托产品缺少转让平台，流动性也较差。基金流动性较好，货币市场是一个低风险、流动性高的市场，因此货币基金的流动性高于股票基金。
54．C[解析]申购费用与中购份额的计算公式为：
净中购金额=申购金额/(1+申购费率)=100001+1％-≈9900.99元
申购费用=净申购金额×申购费率=9900.99×1％≈99元
中购份额一净申购金额/中购当日基金单位净值=9900.991.5=6600..66(份)。

二、多项选择题
1． ABD[解析]经营风险、财务风险和信用风险都取决于某一特殊的企业，而市场风险和货币政策风险则是能够影响整个市场的风险因素。
2． BDE[解析]国债的风险是最小的。金融债券在我国国内定义是金融企业发行的债券，属于广义的企业债券的一种。长期债券如果是固定收益的话，也无法对抗通货膨胀。
3． BCDE[解析]银行存款是以银行信用为担保的，风险很低。期权、期货、股票和公司债券的风险通常比国债高。
4． ABCE[解析]开采金矿是国家严格监管的，普通个人投资者是不可能选择这种方式来投资的。
5． ACE[解析]交易对手信用状况和道德因素属于非系统风险，不会使整个市场都受之影响。
6． BCDE[解析]股票价格指数的波动率上涨是股票市场风险增加的反映。
7． BCD[解析]投资型保险产品同时具有保障功能和投资功能。出口信用保险和收入补偿保险仅具有保障功能。
8． ABCD[解析]投资者购买保险产品主要不是为了实现资产的最快增值，而是为了避免人身和财产受到损失。
9． ADE[解析]理财产品要考虑其流动性，即要考虑其变现能力和二级市场的活跃程度。股票基金由于分散了风险，它的收益率会在个股收益率的最低值和最高值之间，不是总低于个股收益率。
10．ABE[解析]在利率未来呈上升趋势时，浮动利率的储蓄产品风险小于固定利率的储蓄产品风险。在利率未来呈下降趋势时，浮动利率的储蓄产品风险大于固定利率的储蓄产品风险。
11．ACD[解析]其他条件相同情况下，到期收益率越高，则债券的价格越低。债券的期限也是投资者需要考虑的因素，与经济情况的预期和投资者自身的资金需求有关。
12．ABCDE[解析]五个选项列举了投资封闭式基金需要掌握的部分技巧。
13．DE[解析]由于可提前赎回债券赋予了发行人可以赎回的权利，这对投资者来说是不利的，因此债券的价格要比其他条件与可提前赎回债券完全一致的普通债券的购买价格低。
14．ABDE[解析]0目前，我国商业银行共开展了约几十种的代理业务。②客户可在大多数的银行柜台或网上银行办理基金开户、认购、申购、赎回、转换、修改分红方式和定额定投业务。③银行主要代理的险种包括寿险和财险。大多数银行可以为客户提供实物黄金代保管服务。④目前，我国由于实行金融业的分业经营模式，银行不可经营证券业务，银行代理股票业务更多地体现在第三方存管业务上。所以不能在银行办理股票开户。
15．ADE[解析]①“老鼠仓”事件属于基金管理公司的道德风险，通过加强监管，是可以控制的非系统风险；金融衍生品的高风险很大程度上来自保证金交易制度上，外汇保证金交易的杠杆比例越高，风
险越大。②人们选择理财产品时，往往首先会考虑的是收益，对风险认识不足，结果造成重大损失。例
如，中国的股票市场在2007年疯狂上涨，很多投资者将准备结婚、买房甚至是养老的储蓄都投资到上，现在损失惨重。③关于各个理财产品风险性的比较是考试的重点。④银行的个人理财业务人员一定要根据客户的实际状况，充分研究理财产品的风险，选择与客户相匹配的产品。
16．ABCDE[解析]①主要理财产品的收益性比较也是考试的重点。②银行的个人理财业务人员需要对理财产品的收益率详细把握，满足客户需要。
17．BDE[解析]①现金的流动性是最强的。房地产投资品的流动性不是随着价格的提高而提高的，价格比较适中的时候，流动性应该是最好的；价格越高，需求者就越少，能匹配的就更少。②主要理财产品的流动性比较也是考核的重点。③目前金融风险尤其是流动性风险是各个国家面临的越来越严峻的考验。美国2007年暴发的“次贷危机”，引发了一场全球金融危机，对世界经济造成了灾难性打击，其恶劣影响到现在还没有消散。
18．ABC[解析]股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值，所以A项正确；股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动的，所以8项正确，D项错误；由于未来收益及市场利率的不确定性，各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实内在价值的估计值，所以C项正确。
19．BC[解析]股票的账面价值又称为股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值，所以BC项正确。
20．ABC[解析]债券的收益可以表现为两种形式。一是利率收入，所以A项正确；二是资本收益，即债券人到期收回的本金与买入债券或中途卖出债券与买入债券之间的价差收入，所以BC项正确。
21．BC[解析]我国的凭证式债券通过各种银行储蓄网点和财政部门国债服务部面向社会发行，券面上不印制票面金额，根据认购者的认购额填写实际的缴款金额，是一种国家储蓄债，可记名、挂失，所以A项错误，8项正确；“凭证式国债首款凭证”记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息，所以C项正确f在持有期，持券人如遇到特殊情况需要提取现金，可以到原购买网点提前兑取，所以D项错误；凭证式债券的形式是债权人认购债券的一种收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券。
22．ABCE[解析]在各类债券中，政府债券的信用等级是最高的，通常被称为“金边债券”，所以AB项正确；政府债券的付息由政府保证，其信用度最高，风险最小，所以C项正确；政府债券是政府自己的债务，可以享受免税待遇，国家发行的金融债券的利息收入可免纳个人所得税，所以D项错误；短期政府债券的流动性好于长期政府债券，E项正确。
23．ABD[解析]股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，投资于股票有较大的风险，所以A项正确；债券的直接收益取决于债券利率，而债券利率一般是事先确定的，投资风险小，所以B项正确，C项错误；基金主要投资于有价证券，投资选择灵活多样，从而使基金的收益可能高于债券，投资风险又可能小于股票。基金能满足那些不能直接参与股票、债券投资的个人和机构的需要，所以D项正确；国债的违约风险较小，但并非