2012年银行从业资格考试个人理财第三章预测试题
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第三章 金融市场【章节测试】
一、单项选择题
1． 商业票据的主要投资者一般不包括（ ）。
A．商业银行
B．证券公司
C．保险公司
D．个人投资者
2． 大额可转让存单的发行人一般是（ ）。
A．证券公司
B．中央银行
C．商业银行
D．政府机构
3． 下列属于货币市场的是（ ）。
A．银行中长期信贷市场
B．中长期债券市场
C．银行间同业拆借市场
D．金融期货市场
4． LIBOR指的是（ ）。
A．香港银行同业拆借利率
B．新加坡银行同业拆借利率
C．伦敦银行同业拆放利率
D．美国联邦基金利率
5． 下列不属于货币市场工具的是（ ）。
A．短期政府债券
B．银行承兑汇票
C．银行中长期债券
D．回购协议
6． 某折价发行的附息债券，票面利率是6%，则实际的到期收益率可能是（ ）。
A．6%
B．6.25%
C．5.6%
D．以上都不可能
7． 下列金融资产不属于基础资产的是（ ）。
A．普通股票
B．国债
C．证券投资基金
D．远期合约
8． 下列金融机构不参与同业拆借市场交易的是（ ）。
A。商业银行
B．银行业监督管理委员会
C．证券投资公司
D．邮政储蓄银行
9． 金融市场的最基本、最重要的功能是（ ）。
A．融通货币资金
B．资源配置
C．规避风险
D．调节经济
10．下列对货币市场的特征描述正确的是（ ）。
A．风险性低，收益高
B．收益高，安全性也高
C．流动性低，安全性也低
D．风险性低，流动性高
11．下列金融工具中属于间接融资工具的是（ ）。
A．三年期国债
B．企业可转换债券
C．公司优先股票
D．银行短期贷款
12．按利息的支付方式，可将债券分类为附息债券、一次还本付息债券和（ ）。
A．短期债券
B．贴现债券
C．政府债券
D．金融债券
13．金融远期合约具有的优点是（ ）。
A．规避价格风险
B．非标准化合约
C．柜台交易
D．没有履约保证
14．通常期货交易的保证金制度规定，保证金比率为（ ）。
A．1%—3%
B．3%一5%
C．5%一l0%D．3%-l0%
15．按基础资产的性质划分，金融期权可以分为（ ）。
A．看涨期权和看跌期权
B．欧式期权和美式期权
C．买入期权和卖出期权
D．现货期权和期货期权
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16．外汇市场的交易中，哪个层次的交易额最大?（ ）
A．商业银行与客户之间
B．商业银行同业之间
C．商业银行与中央银行
D．客户与客户之间
17．下列哪一项不是保险产品的功能?（ ）
A．资金快速增值
B．转移风险
C．补偿损失
D．融通资金
18．某投资者在股票市场上买人甲公司股票，担心股价会下跌，同时买进了甲公司的看跌期权，这体现了金融市场的( )。
A．资源配置的功能
B．聚敛资金的功能
C．调节微观经济的功能
D．避险功能
19．其他条件相同的情况下，以外币计价的债券风险高于以本币计价的债券风险，来自于（ ）。
A．信用风险
B．政策风险
C．汇率风险
D．国家风险
20．关于回购协议，以下说法正确的是（ ）。
A．回购协议是一种信用贷款协议
B．资金借入方将标的证券抵押给资金借出方，并承诺在未来某个时候用资金将协议购回
C．回购协议比担保贷款更加不安全
D．公司债券的信用等级低，所以不能作为回购协议的标的物
21．兼具债券和股票特性的融资工具是（ ）。
A．商业票据
B．银行贷款
C．可转换公司债券
D．回购协议
22．下列不属于固定收益证券的金融工具是（ ）。
A．银行一年期定期存款
B．普通股票
C．优先股票
D．五年期国债
23．下列组织不能作为货币资金供给方或需求方而参与金融市场交易的是（ ）。
A．中国人民银行
B．中国财政部
C．中国银行业监督管理委员会
D．某城市商业银行
24．金融市场中介分为交易中介和服务中介，按这种划分方式，下列机构中有一个机构的性质与其他机构不同。这个机构是( )。
A．上海证券交易所
8．芝加哥商品交易所
C．中国证券登记结算公司
D．上海黄金交易所
25．下列关于期权的叙述不正确的是（ ）。
A．期权买方拥有权利但没有义务执行合约
B．看涨期权赋予持有者在一时期内卖出特定资产的权利
C．看涨期权的卖方的获利是有限的
D．看跌期权的卖方通常会认为标的资产的价格会上涨
26．直接标价法下1美元一7元人民币、1英镑=2美元，则直接标价法下人民币元与夹镑的汇率为（ ）。
A．14
8．0.0724
C．3.5
D．0.2857
27．下列金融交易中不属于资本市场交易的项目是（ ）。
A．某企业从银行获得了三年期贷款
B．某人在银行购买了10000元的短期国库券
C．普通股价格上涨，为此某人买人100股这个公司的股票
D．某人获得了一笔年终奖金，买入15000元证券投资基金
28．股票价格指数期货是为了适应人们管理股票的投资风险，尤其是管理（ ）的需要而产生的。
A．系统性风险
B．非系统性风险
C．信用风险 D．财务风险
29．消费者物价指数上涨了，则债券投资者承担的风险是（ ）。
A．价格风险
B．再投资风险
C．通货膨胀风险
D．违约风险
30．一张10年期，年利率8%，市场价格为820元，面值1000元的债券，即期收益率约是多少?（ ）
A．8%
B．8.56%
C．9.76%
D．9.23%
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31．某交易者预期百度的股票价格将上涨，在市场上购买了百度的看涨期权。期权费为10美元，执行价格是160美元，假如到期日百度股票的市场价格涨到180美元，那么，交易者选择执行期权，获得的收益是（ ）。
A．10美元
8．20美元
C．60美元D．180美元
32．下列哪一种黄金规格不是上海黄金交易所规定参加交易的金条成色?（ ）
A．>99.99%
B．>99.95%
C．>99.9%
D．>99.0%
33．企业是经济活动的中心，因此也是金融市场运行的（ ）。
A．中心
B．基础
C．枢纽
D．核心
34．当法定准备金率为20%，商业银行最初吸收的存款为100万美元时，便有（ ）必须作为法定存款 准备金。
A．5万美元
B．10万美元
C．15万美元
D．20万美元
35．票据是一种返还证券，这里的“返还”是指必须把票据交还给（ ）。
A．出票人
B．执票人
C．收款人
D．付款人
36．在我国，证券公司在业务上必须接受（ ）的领导、管理、监督和协调。
A．国务院证券委员会
B．中国证监会
C．中国人民银行
D．中国证券业协会
37．同业拆借市场是指( )。
A．企业之间的资金调剂市场
B．银行与企业间资金调剂市场
C．金融机构之间的资金调剂市场
D．中央银行与商业银行之间的资金调剂市场
38．银行承兑汇票的转让一般通过（ ）方式进行。
A．承兑
B．贴现
C．再贴现
D．转贴现
39．由出票人开立一张远期汇票，以银行为付款人，命令其在确定的将来日期支付一定金额给收款人的汇票是（ ）。
A．银行汇票
B．银行承兑汇票
C．商业汇票
D．远期汇票
40．债券市场是一种（ ）市场。
A．资本
B．货币
C．直接融资
D．间接融资
41．金融市场按（ ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、金融衍生品市场。
A．交易地域
B．交易方式
C．定价方式
D．交易标的物
42．（ ）是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。
A．市场交易频繁
B．市场交易量大
C．市场交易灵活
D．市场交易对象固定
43．金融市场的宏观经济功能不包括（ ）。
A．配置功能
B．财富功能
C．调节功能
D．反映功能
44．（ ）是货币市场上最敏感的“晴雨表”。
A．官方利率
B．市场利率
C．拆借利率
D．再贴现率
45．证券投资基金体现当事人之间的（ ）。
A．产权关系
B．债权关系
C．信托关系
D．保证关系
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46．下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利?（ ）
A．金融期货
B．金融期权
C．金融互换
D．金融远期
47．回购协议中所交易的证券主要是（ ）。
A．银行债券
B．企业债券
C．政府债券
D．金融债券
48．投资基金的特点不包括（ ）。
A．规模经营
B．集中投资
C．专家管理
D．服务专业化
49．（ ）对保险标的不具有保险利益，保险合同无效。
A．保险人
B．投保人
C．被保险人
D．受益人
50．财产保险是以财产及其有关利益为（ ）的保险。
A．保险价值
B．保险责任
C．保险风险
D．保险标的
51．一种汇率通常有（ ）位有效数字。
A．3
B．4
C．5
D．6
52．汇率的标价分为直接标价法和间接标价法，下面两种牌价分别属于哪种标价法?（ ）
伦敦外汇市场的汇率：1英镑=1．5137美元
中国银行公布的外汇牌价：100美元=677．50元人民币
A．直接标价法、间接标价法
B．间接标价法、直接标价法
C．直接标价法、直接标价法
D．间接标价法、间接标价法
53．下面哪个国家不使用间接标价法?（ ）
A．美国
B．澳大利亚
C．英国
D．中国
54．在直接标价法和间接标价法下，汇率变动的含义不同，以下选项不正确的是（ ）。
A．在直接标价法下，外汇汇率上涨，说明外币值钱了
B．在直接标价法下，外汇汇率下跌，说明一定数额的本币可以换得更多的外币
C．在间接标价法下，外汇汇率下跌，说明一单位本币可换的外币数量增加了
D．在间接标价法下，外汇汇率上升，说明本币升值了
55．某客户想将手中的澳元兑换成人民币，此时银行的外汇牌价为：“澳元/人民币590.65/595.39”，该客户应以（ ）与银行交易。
A．1澳元=590.65元人民币
B．1澳元=595.39元人民币
C．1澳元=590.65元人民币和595.39元人民币的中间价
D．与银行协商后的汇率
56．当今全球规模最大的单一金融市场和投机市场是（ ）。
A．股票市场
B．黄金市场
C．期货市场
D．外汇市场
57．以下有关当今国际外汇市场的说法中，错误的是（ ）。
A．外汇市场是信息最为透明、最符合完全竞争市场理性规律的金融市场
B．外汇市场系统风险小，是最适合中国中小投资者的一个成熟的金融投资市场
C．美元、日元和欧元在国际外汇市场成三足鼎立局面
D．国际外汇市场24小时连续交易，为投资者提供了没有时间和空间障碍的理想投资场所
58．以下外汇市场的交易中不属于即期交易的是（ ）。
A．外汇买卖成交后，在两个营业日内办理外汇业务
B．外汇买卖成交后，当日办理收付交割
C．在成交日后第二个营业日交割的外汇交易
D．在成交日后第三个营业日交割的外汇交易
59．外汇即期交易中的标准交割日是指（ ）。
A．成交后当天交割
B．成交后第二天交割
C．成交后第二个营业日交割
D．双方协议的某一天
60．以下有关外汇远期汇率的论述中，错误的是（ ）。
A．利率高的货币表现为贴水，利率低的货币表现为升水
B．升水或贴水实际上是对两种交易货币利差损失或利差盈余的平衡
C．日元利率低于美元利率，因此美元兑日元的远期汇率表现为贴水
D．远期汇率等于即期汇率上加贴水或减升水
61．如进口商在签订购买商品合同时，尚无法确定具体付汇日期，但又想固定进口成本，他应选择（ ）。
A．即期外汇买卖
B．择期外汇买卖
C．掉期外汇买卖
D．外汇期权买卖
62．按期权的到期日分类，金融期权可分为（ ）。
A．现货期权和期货期权
B．看涨期权和看跌期权
C．美式期权和欧式期权
D．溢价期权、平价期权和折价期权
63．买进看涨期权的交易者，理论上讲其（ ）。
A．风险是无限的，收益也是无限的
B．风险是有限的，收益也是有限的
C．风险是有限的，收益是无限的
D．风险是无限的，收益是有限的
64．投资者之所以卖出看涨期权，是因为他预期这种金融资产的价格在近期内将会（ ）。
A．上涨
B．下跌
C．不变
D．都有
65．以下有关黄金价格的说法中错误的是（ ）。
A．黄金价格与其他竞争性投资收益率成反向关系
B．国际局势紧张时，黄金价格会上升
C．一般而言，世界经济状况趋好，黄金首饰需求增加，将促使金价上升
D．美元的坚挺往往会推动金价的上涨
66．投保人或被保险人对（ ）应当具有法律上承认的经济利益。
A．保险事故
B．保险责任
C．保险标的
D．保险风险
67．保险人委托保险代理人代为办理保险业务的，应当与保险代理人签订（ ）协议。
A．委托代理
B．转让
C．授权
D．特许权
68．世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（ ）。
A．日经225股价指数
B．金融时报股价指数
C．道·琼斯股价指数
D．恒生指数
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二、多项选择题
1． 货币市场基金的投资对象包括（ ）。
A．银行短期存款
B．短期国库券
C．股票
D．银行承兑汇票
E．股指期货
2． 以下关于股票的表述中正确的有（ ）。
A．股票的理论价格和市场价格不一定相等
B．股票投资收益由股息、资本损益和资本增值收益组成
C．股票价格指数可以反映整个股票市场上各种股票的市场价格总体水平及其变动情况
D．资本损益的存在是长期投资者选择优质公司股票后长期持有的主要投资目的
E．以股票市场各个股票的市值与股市总市值的比例为标准构造股票投资组合，能够极大地降低非系统性风险
3． 按照交易标的物来对金融市场进行分类，可以分为（ ）。
A．外汇市场
B．柜台市场
C．货币市场
D．资本市场
E．金融衍生品市场
4． 以下对银行承兑汇票的特征的论述，正确的是（ ）。
A．票据的主债务人是银行
B．票据以银行信用为基础，信用风险较低
C．可以拿票据到中央银行贴现，流动性较高
D．成本低于银行贷款
E．票据的收益率较高
5． 可转让大额定期存单与定期存款的区别体现在（ ）。
A．定期存款记名，不可流通
B．可转让大额定期存单可以在市场流通
C．定期存款的金额不固定，可转让大额定期存单有固定的面额
D．定期存款的利率固定，可转让大额定期存单的利率可以是浮动的
E．可转让大额定期存单流动能力比定期存款的低
6． 以下对货币市场基金的论述正确的是（ ）。
A．国库券、银行定期存单等是货币市场基金的投资工具
B．货币市场基金所投资的工具风险较低，收益率较高
C．货币市场基金的管理费用通常比股票基金或债券基金的低
D．货币市场基金的风险要比银行存款的高
E．货币市场基金投资的资产的期限比较短，通常在1年以内
7． 国债的特征包括( )。
A．安全系数高
B．流动性强
C．收益比较稳定
D．收益率高
E．享受免税待遇
8． 按照交易方式划分，金融衍生工具可以分为（ ）。
A．远期
B．期权衍生工具
C．场内交易工具
D．期货
E．互换
9． 期货交易的主要制度有（ ）。
A．保证金制度
B．每日结算制度
C．持仓限额制度
D．大户报告制度
E．强行平仓制度
10．下列关于影响黄金价格变动因素的说法，正确的有（ ）。
A．如果市场的黄金供给过剩，那么价格将下跌
B．通货膨胀时，产品的名义价格发生普遍上涨，黄金的名义价格也会相应上升
C．实际利率下降，黄金价格将上升
D．美元汇率相对于其他货币贬值，黄金价格上升
E．任何时候，黄金理财产品都是抗风险的理想产品
11．下列金融投资工具属于固定收益证券的是（ ）。
A．银行活期存款
B．10年期长期国债
C．公司债券
D．优先股股票
E．看涨期权
12．下列指标能体现金融市场价格水平的是（ ）。
A．股票发行总量
B．上市公司总数
C．股票价格指数
D．货币市场基准利率
E．银行间同业拆借利率
13．下列哪些因素将会使债券的发行利率提高?（ ）
A．债券的期限长
B．债券有担保
C．债券发行机构的信誉高
D．债券发行机构面临的市场风险较大
E．债券附有可转换成股票的条款
14．当交易者预期某金融资产的市场价格将下跌时，可以采取的交易策略有（ ）。
A．买进看涨期权
B．卖出看涨期权
C．买进看跌期权
D．卖出看跌期权
E．选择择期交易
15．以下关于货币市场上交易行为分析正确的有（ ）。
A．贴现实质上是一种票据买卖关系
B．同业拆借借助经纪商通过公开竞价确定的利率弹性较小
C．在回购期内，逆回购方有权利对质押证券进行转卖、再回购等处置
D．大额可转让存单发行市场上的中介机构一般都是由投资银行承担
E．中央银行参与短期政府债券市场的主要目的是为了进行公开市场操作
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16．外汇市场的特点是（ ）。
A．空间统一性
B．可复制性
C．时间连续性
D．杠杆特征
E．稳定收益
17．外汇市场的参与者主要包括（ ）。
A．各种金融机构
B．外汇经纪人
C．银行客户
D．商业银行
E．投资银行
18．同业拆借市场具有（ ）特点。
A．期限短
B．交易手段先进
C．流动性低
D．利率敏感
E．交易额大
19．同国库券相比，商业票据（ ）。
A．风险性更大
B．流动性更好
C．利率较低
D．流动性更差
E．风险性更小
20．金融市场的微观经济功能包括（ ）。
A．集聚功能
B．致富功能
C．避险功能
D．反映功能
E．交易功能
21．按金融交易的交割期限可以把金融市场划分为（ ）。
A．现货市场
B．货币市场
C．长期存贷市场
D．证券市场
E．期货市场
22．股票及其衍生工具交易的种类主要有（ ）。
A．现货交易
B．期货交易
C．期权交易
D．股票指数交易
E．贴现交易
23．金融市场的参与者有（ ）。
A．居民个人
B．商业性金融机构
C．政府
D．企业
E．中央银行
24．下列金融工具中，没有偿还期的有（ ）。
A．永久性债券
B．银行定期存款
C．股票
D．CDs
E．商业票据
25．按股票所代表的股东权利划分，股票可分为（ ）。
A．记名股
B．优先股
C．不记名股
D．新股
E．普通股
26．开放型基金与封闭型基金的主要区别为（ ）。
A．基金规模的可变性不同
B．基金单位的买卖方式不同
C．基金单位的买卖价格形成方式不同
D．基金的投资策略不同
E．基金的融资渠道不同
27．下列属于金融衍生工具的有（ ）。
A．股票价格指数期货
B．银行承兑汇票
C．短期政府债券
D．货币互换
E．开放式基金
28．衡量债券收益率的指标有（ ）。
A．名义收益率
B．实际收益率
C．投资收益率
D．持有期收益率
E．到期收益率
29．从交易对象的角度看，货币市场主要由（ ）等子市场组成。
A．证券投资基金
B．同业拆借
C．商业票据
D．国库券
E．回购协议
30．下列描述属于货币市场特点的有（ ）。
A．交易期限短
B．资金交易量大
C．交易工具收益较高而流动性差
D．风险相对较低
E．流动性强
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31．投资者投资于票据的渠道有（ ）。
A．购买投资于商业票据的基金份额
B．从票据交易商手中购买
C．从发行人手中直接购买
D．仅B和C正确
E．从持票人手中通过贴现或转贴现等方式购买
32．我国票据市场的主要交易形式有（ ）。
A．银行承兑汇票的交易市场
B．融资性票据市场
C．票据承兑业务
D．银行办理的票据贴现业务
E．银行办理的票据再贴现业务
33．回购协议市场的交易特点有（ ）。
A．流动性强
B．安全性高
C．收益稳定且超过银行存款收益
D．税收优惠
E．回购协议中所交易的证券主要是金融债
34．政府发行短期债券的主要目的是（ ）。
A．满足政府短期资金周转的需要
B．获取投资收益
C．为中央银行的公开市场业务提供操作工具D．作为流动资产的二级准备
E．当作投资组合中一项重要的无风险资产
35．资本市场具备并发挥的功能有（ ）。
A．筹集资金的重要渠道
B．资源合理配置的有效场所
C．调剂资金余缺
D．有利于企业重组
E．促进产业结构向高级化发展
36．下列有关证券流通市场的组织方式的说法，正确的有（ ）。
A．场内交易包括证券交易所交易和柜台交易
B．场外交易是指在证券交易所以外进行的交易
C．在各国金融市场的发展历程中，无论是参与者、交易品种还是交易数量，场内交易均占主导地位
D．证券交易所在二级市场上处于核心地位
E．场外交易是二级市场的基础与主体
37．外汇市场产生的原因包括（ ）。
A．投机
B．央行干预
C．贸易
D．对冲
E．投资
38．以下关于中国外汇交易中心的说法正确的是（ ）。
A．中国外汇交易中心是我国自己的外汇市场，成立于1994年4月
B．中国外汇交易中心会员应采取竞价交易方式
C．中国外汇交易中心是中国人民银行领导下的，独立核算、盈利性的事业法人
D．非金融企业也可申请成为中国外汇交易中心的会员
E．中国外汇交易中心的主要职能是提供银行间外汇交易、人民币同业拆借、债券交易系统并组织市 场交易
39．以下有关外汇期权交易的说法正确的是（ ）。
A．外汇期权的交易对象并不是货币本身，而是一项将来可以买卖货币的权利
B．期权的买方可以根据市场情况自行决定是否执行权利
C．期权卖方承担风险，履行买卖的义务，并收取期权费
D．期权费一般于期权到期日一次性付清，而且不可退回
E．期权的买方必须是银行或其他的金融机构，不能是一般企业
40．以下有关期权价格决定因素的说法正确的是（ ）。
A．期权价格的高低很大程度上由期货价格决定
B．期权距到期日时间越长，期权费就越高
C．预期波动率越大的货币期权，其期权费越高
D．货币利率越高，期权费越低，利率越低，期权费越高
E．期权价格通常是期权交易双方在交易所内通过竞价方式达成的
41．世界黄金的需求主要包括（ ）。
A．工业需求
B．投资需求
C．官方储备需求
D．饰金需求
E．战争需求
42．以下属于开放式基金特点的是（ ）。
A．基金价格以基金净资产价值为计算依据
B．基金规模不可变化
C．基金单位可以赎回
D．通常在交易所交易
E．不限定存续期
43．基金是信托关系的一种体现，基金关系中的受托人通常包括（ ）。
A．基金管理人
B．基金委托人
C．基金监管人
D．基金托管人
E．基金托付人
44．（ ）属于封闭式基金的特点。
A．基金价格以基金净资产价值为计算依据
B．基金规模不可变化
C．价格受供求关系影响较大
D．通常在交易所交易
E．能够被随时赎回
45．通过证券投资基金投资于股票市场的主要好处包括（ ）。
A．分散风险
B．多种产品选择
C．良好的流动性
D．基金管理公司提供的全面服务
E．规模经济降低成本
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三、判断题
1． 个人既可以是金融市场上的资金供给方，亦可以是资金需求方。（ ）
2． 在其他条件相同的情况下，债券期限越长，风险越高。（ ）
3． 一个国家的政局动荡会影响到公司股价，这是股票的系统性风险。（ ）
4． 证券投资基金本身是一个资产组合。（ ）
5． 某投资者在市场上购买了一份看涨期权，他有权利在约定的未来时刻以一定的价格卖出一定量的标的资产。（ ）
6． 理论上，看涨期权的多头可能获得的收益是有限的，但是可能的损失却是无限的。（ ）
7． 理财客户将资金投资于货币市场，既可以保障资金的流动性，又可以获得资金的时间价值。 （ ）
8． 研究者通常将短期政府债券的利率作为无风险利率的替代，这说明短期政府债券是无风险的。（ ）
9． 投资者在股票市场购买股票时，若报出的价格比较高而且时间比较早，买到股票的可能性就更大。（ ）
10．金融期货的买人方对是否履约具有选择的权利。（ ）
11．投资者可以通过买人股票现货、卖出股票价格指数期货的方式，在一定程度上抵消股票价格变动的风险损失。（ ）
12．金融市场是统一市场体系的一个重要组成部分，属于产品市场。（ ）
13．期权买方的损失可能无限大。（ ）
14．金融市场的风险分散或转移，仅是对个别风险而言。（ ）
15．期限越长，则风险越大，金融工具的发行价格越低；利率越低，发行价格也越低。（ ）
16．不论企业是否获利，企业债券必须按期如数还本付息，而普通股票的收益则取决于企业盈利状况。（ ）
17．资本市场的金融工具主要包括回购协议、债券、基金、股票等。（ ）
18．看涨期权又称卖出期权，因为投资者预期这种金融资产的价格将会上涨，故可以以市价卖出而获利。（ ）
19．政府既是货币市场上重要的资金需求者和交易主体，又是重要的监管者和调节者。（ ）
20．在银行同业拆借市场上，日拆常以信用度较高的金融工具为抵押品。（ ）
21．在商业票据贴现市场上，各种贴现形式，表面上是票据的转让与再转让，实际上是资金的融通。( )
22．对于商业银行来说，利用回购协议融入的资金不用交纳存款准备金。 ( )
23．票据经过银行承兑，有相对小的信用风险，是一种信用等级较高的票据。 ( )
24．通常情况下，资产的流动性与盈利性是负相关的。 ( )
25．同业拆借市场最重要的交易对象是银行间存款。 ( )
26．资本市场通过间接融资方式可以筹集巨额的长期资金。 ( )
27．产业结构的高级化指的是实现产业的升级换代。 ( )
28．证券经纪人必须是交易所会员，而证券商则不一定。 ( )
29．通常称为“买空卖空”的交易指的是期货交易。 ( )
30．证券发行在证券交易所内进行。 ( )
31．一般来说，股票的筹资成本要高于债券。 ( )
32．抵押债券的收益高于信用债券，长期债券的收益高于中短期债券。 ( )
33．有价证券从发行者手中转移到投资者手中，这类交易属于二级市场交易。 ( )
34．一般而言，1年期以内的短期资金融通市场我们都称之为货币市场，那么商业银行的短期流动资金借款也应算作货币市场。 ( )
35．因债务人不履行约定义务所带来的风险称为市场风险。 ( )
36．央行不但是外汇市场的参与者，而且是外汇市场的干预者。 ( )
37．掉期外汇买卖实际上是由两笔金额相同、方向相反、交割日相同的交易构成的。 ( )
38．期权费是指期权的执行价格。 ( )
39．内在价值是市场价格与期权执行价格之间的差额，而期权价值与内在价值之差即是时间价值。( )
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参考答案及解析
一、单项选择题
1． D[解析]商业票据的面额较大，所以商业票据的主要投资者是大的商业银行、非金融公司、保险公司等机构投资者，一般个人投资者较少参与。
2． C[解析]大额可转让定期存单是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。因此，发行人一般是商业银行。
3． C[解析]货币市场是短期资金的融通场所，期限通常在1年以内，C选项正确。A选项和B选项属于资本市场，D选项是金融衍生品市场。
4． C[解析]LIBOR(London Internet Bank Offered Rate)伦敦银行同业拆放利率，是浮动利率融资工具的发行依据和参照。
5． C[解析]银行中长期债券的期限是3年以上的长期金融工具，属于资本市场工具。
6． B[解析]债券折价发行，实际的到期收益率高于票面利率。
7． D[解析]远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约，是从某种标的资产派生出来的金融工具，属于金融衍生工具。
8． B[解析]银行业监督管理委员会是金融市场的监管者，不能作为投资者和筹资者参与市场交易。
9． A[解析]融通货币资金是金融市场发展的基础，也是市场的基本功能。
10．D[解析]货币市场是一种债务工具的交易市场，因此具有低风险、低收益的特征；资金融通期限通常在1年以内，因此具有高流动性的特征。
11．D[解析]国债和企业债属于债权工具，股票属于权益工具，都属于直接融资工具。银行贷款属于间接融资工具。D项符合题意。
12．B[解析]根据利息支付方式不同，债券可分类为附息债券、一次还本付息债券和贴现债券。根据发行主体不同，债券可划分为政府债券、金融债券、公司债券和国际债券等。根据期限不同，债券可划分为短期债券、中期债券和长期债券。
13．A[解析]金融远期合约的优点是规避价格风险。即在生产周期比较长的现货交易中，未来价格波动可能很大的情况下，可以满足买卖双方控制价格不确定性的需要。但是远期合约的缺点灵没有标准化合约、柜台交易，没有履约保证。
14．C [解析]在期货交易中，任何交易者都必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳资金，用于结算和保证履约，即期货交易的保证金制度，通常保证金比率为5%一10%。
15．D[解析]按照对价格的预期，金融期权可分为看涨期权和看跌期权。按行权日期不同，金融期权可分为欧式期权和美式期权。按基础资产的性质划分，金融期权可以分为现货期权和期货期权。因此，D项符合题意。
16．B[解析]外汇市场的交易可以分为三个层次。即商业银行与客户之间、商业银行同业之间和商业银行与中央银行之间的交易。在外汇市场上，商业银行同业市场交易额占90%以上，它决定外汇汇率的高低。
17．A[解析]保险产品基本的功能是转移风险、分摊损失和补偿损失，即保障功能。保险产品还具有融通资金功能。保险产品不具有快速增值的功能。
18．D[解析]投资者买入股票的同时购买了看跌期权，那么股票价格上涨的时候，不执行期权权利，便可获得股票上涨收益；如果未来股价下跌，则可以执行看跌期权权利将风险转移给卖出期权的空头，仅仅损失期权费。这就体现了金融市场的避险功能。
19．C [解析]以外币计价的债券同时要承担汇率波动的风险，因此风险高于以本币计价的债券。
20．B[解析]回购协议是指出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原价或约定价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。本质上说，回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款，A错误。证券出售者不能在交易结束时买回证券，投资者就有权处置证券，从这个角度看，回购协议比担保贷款还要安全，C错误。可流通的证券都可以作为回购协议的标的物，因此D错误。
21．C[解析]可转换公司债券的投资者有权利在未来以约定价格将债券转化成公司股票，因此可转换公司债券兼具债券和股票的特性。而商业票据、银行贷款和回购协议只具有债券的特性。
22．B[解析]银行一年期定期存款的收益是由央行公布的利率决定的，优先股票也是依条款事先约定好的，五年期国债的票面利率是发行时已经确定的，三者都属于固定收益证券。普通股票受到宏观和微观等多重因素影响，收益是不固定的。
23．C[解析]中国银行业监督管理委员会作为金融市场的监管者不能参与金融市场交易。央行执行货币政策的需要，可以成为资金的需求方，而作为金融市场的“最后贷款人”是市场的直接货币资金供给方。
24．C[解析]ABD选项都是金融市场的交易中介，C是服务中介。
25．B[解析]期权的买方付出期权费获得执行合约的权利，卖方获取期权费承担执行合约的义务，A正确。看涨期权的卖方获得固定的期权费收益，但理论上的损失却是无限的，C正确。价格上涨，看跌期权的买方才会选择不执行合约；卖方认为价格会上涨，才会卖出看跌期权，D正确。
26．A[解析]人民币的汇率采取的是直接标价法，英镑和美元采取的是间接标价法。1英镑兑换2美元，1美元兑换7元人民币，则1英镑可以兑换成14元人民币。此题根据常识也可得到答案。
27．B[解析]资本市场是筹集长期资金的场所。因此，购买短期国库券不属于资本市场交易。
28．A [解析]股凳7夸络指数期货，是以反映股票价格水平的股票指数为基础资产的期货交易合约。股票价格波动幅度大，给持有人带来巨大的风险，在现货市场和股票价格指数期货市场做相反的操作，可以在一定程度抵消股票价格变动的损失。因此是管理系统性风险的需要。
29.C[解析]消费者物价指数上涨，说明通货膨胀加剧了，故债券投资者承担了通货膨胀风险。
30.C[解析]①即期收益率一(年息票利率/债券市场价格)×100%-1000×8%/820≈9.76%。
②债券收益率的衡量方法主要有三种：即期收益率、到期收益率和提前收益率。
③2008年下半年考纲对各种金融工具的计算做了重大调整，加强对概念及理论的理解考查，减少了 比较复杂的计算考查。
31.A[解析]①用C代表期权费，x代表执行价格，P代表到期市场价格，可得出看涨期权买方收 益的公式：
买方的收益一P～X—C(如果P≥X)
买方的收益一--C(如果P
卖出，扣除10美元的期权费，收益为l0美元。
②金融期权有四种基本的交易策略，即买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权、卖出看跌期权。
③投资者选择哪种交易策略，是依据自己对市场未来走势的判断。如果判断正确，投资者可能获得 巨大收益，如果判断错误，投资者也可能损失惨重。
32.D[解析]①上海黄金交易所规定参加交易的金条成色有四种规格：>99.99 0.4、>99.95%、> 99.9%、>99.5%，因此，D选项不符合交易所的规定。
②金条含金量的多少被称为成色，通常用百分或者千分含量表示。
③为了便于进行市场交易。黄金被制成各种重量的金条，其中最著名的是国际通用的伦敦交割标准 金条，标准重量是350一430盎司，最常用的是400盎司。我国黄金交易所黄金交易标价单位是：元/克。
33.B[解析]企业是金融市场上重要的资金需求者和供给者，它们是市场运行的基础。A、C、D中 如词语都是错误的。
34.D[解析]法定存款准备金=基本存款×法定准备金率=20(万美元)。
35.D[解析]票据的基本当事人，是指在票据作成和交付时就已存在的当事人，是构成票据法律 关系的必要主体，包括出票电脑票据人、付款人和收款人三种。出票人是指依法定方式签发票据并将票 据交付给收款人的人。根据票据种类的不同，出票人的法律地位也有所不同。收款人是指票据到期后有 权收取票据所载金额的人，又称票据权利人。付款人，是指由出票人委托付款或自行承担付款责任的人。
付款人付款后，票据上的一切债务责任解除。根据票据当事人的定义可知，D项正确。
36.B[解析]1998年4月，根据国务院机构改革方案，决定将国务院证券委与中国证监会合并组 成国务院直属正部级事业单位。经过这些改革，中国证监会职能明显加强，集中统一的全国证券监管体 制基本形成。中国证监会统一监管证券业，B项正确。
37.C [解析]同业拆借市场主要的参与主体是金融机构，因此c项正确。
38.B[解析]汇票持有人为避免资金积压，不会将银行承兑汇票持有至到期日再收款，大多数情 况下会立即将银行承兑；12票予以转让，以融通资金。这个过程即为贴现，因此B项正确。
39.B[解析]以银行为付款人的汇票是银行承兑汇票，因此8项正确。
40.C[解析]债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同，据此可知债券市 场是一种直接融资市场。短期债券市场是一种货币市场，一般的长期债券市场是资本市场。
41.D[解析]金融市场按交易地域分为国内金融市场和国际金融市场；按定价方式分为公开市场 和议价市场；题干是按交易标的物来划分的。
42.B[解析]货币市场区别于其他市场的重要特征有：①一般没有正式的组织。货币市场所有的
交易，特别是--Yi市场的交易几乎都是通过电信方式联系进行的。②市场交易量大。巨额交易使得货币市场实际上成为一个批发市场。③是一个公开市场。任何人或机构都可以进入市场进行交易，不存在固 定不变的顾客关系。
43．B[解析]财富功能属于金融市场的微观经济功能。
44．C[解析]拆借利率是根据拆借市场的资金供求关系来决定的，它能比较灵活地反映资金供求 的变化情况，是短期金融市场中最具有代表性的利率，其他短期借贷利率通常是比照同业拆借利率加一 定的幅度来确定的。
45．C[解析]证券投资基金是通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金 管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分 配的一种间接投资方式。它是一种信托投资方式，与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受托人、受 益人三个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。
46．B[解析]期货和远期实质上是一种买卖合约；互换实质上是一种交换协议；金融期权是赋予 其购买者在规定期限内按双方约定的价格或执行价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约， 因此它实质上是赋予持有人一种权利的衍生工具。
47．C[解析]回购协议中约定的都是短期交易，对所买证券的安全性、流动性都要求非常高，因此 一般地，回购协议中所交易的证券主要是政府债券。
48．B[解析]投资基金作为一种现代化的投资工具，主要具有以下三个特征：①集合投资。基金 是这样一种投资方式：它将零散的资金巧妙地汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产 的增值。②分散风险。基金可以凭借其雄厚的资金，在法律规定的投资范围内进行科学的组合，分散投 资于多种证券，借助于资金庞大和投资者众多的公有制使每个投资者面临的投资风险变小，另一方面又 利用不同的投资对象之间的互补性，达到分散投资风险的目的。③专业理财。基金实行专家管理制度， 这些专业管理人员都经过专门训练，具有丰富的证券投资和其他项目投资经验。
49．B[解析]根据《保险法》的规定，投保人对保险标的必须具有保险利益，即投保人必须对保险 标的具有法律上承认的利益，不具有保险利益的，保险合同无效。
50．D[解析]财产保险是指投保人根据合同约定，向保险人交付保险费，保险人按保险合同的约 定对所承保的财产及其有关利益因自然灾害或意外事故造成的损失承担赔偿责任的保险。因此，财产保 险是以财产及其有关利益为保险标的的保险。
51．C[解析]外汇银行报价有即期汇率和远期汇率两种。外汇银行对一般客户的报价，采用挂牌 标明各种货币的买价和卖价，这就是所谓外汇牌价。按国际惯例，报价必须报至小数点后四位(小数点后 第四位称为基点，0．0001为1个基点)，因此，一种汇率通常有5位数字。
52．B[解析]即期外汇汇率报价通常有直接标价法报价和间接标价法报价。直接标价法是指以 一定单位的外国货币为基准，将其折合为一定数额的本国货币的标价方法，目前包括中国在内的大多数 国家都采用这种标价法；间接标价法又称数量标价法，是以外国货币来表示一定单位的本国货币的汇率 表示方法。一般是1个单位或100个单位的本币能够折合多少外国货币。市场上采取间接标价法的汇 率主要有欧元兑美元、英镑兑美元、澳元兑关元等。因此，B选项正确。
53．D[解析]中国使用的是直接标价法，D选项错误。
54．C[解析]在间接标价法下，本国货币越值钱，单位本币所能换到的外国货币就越多，汇率值就越 大；反之，本国货币越不值钱，单位本币能换到的外币就越少，汇率值就越小。在间接标价法下，外汇汇率的 升降和本国货币的价值变化成正比例关系：本币升值，汇率上升；本币贬值，汇率下降。因此，C选项错误。
55．A [解析]人民币采取直接标价法，中国银行的外汇牌价为“现汇买入价／现汇卖出价”，客户在 与银行用外币兑换成本币时是以“现汇买入价”进行交易的，因此，A选项正确。
56．D[解析]外汇市场是全球性的金融市场，具有24小时连续交易的特征，吸引了国际市场上众 多的资金参与其中，现已成为全球规模最大的单一金融市场和投机市场；股票市场现在还是一个区域性的市场，没有形成全球统一市场；黄金市场和期货市场已经形成了全球交易机制，但是其交易额远远小于外汇市场。D选项正确。
57．B[解析]外汇市场是全球性的金融市场，具有信息透明、24小时连续交易等特征，为投资者提供了没有时间和空间障碍的理想投资场所。但是，外汇市场是一个比较成熟的市场，这就要求参与其中的投资者具有较高的分析能力和风险承受能力，中国的中小投资者在这方面并不具有优势。因此，B选项错误。
58．D [解析]外汇市场交易以即期外汇交易占主要地位。即期外汇交易也称现汇交易，是交易双方以当时外汇市场的价格成交，并在成交后的两个营业日内办理有关货币收付交割的外汇交易。因此，D选项错误。
59．C[解析]外汇即期交易中的标准交割日指成交后第二个营业日交割。
60．D[解析]远期汇率报价有两种方式：直接报价和点数报价。点数报价不直接报出远期汇率，而是报出远期差价，也就是报出各种远期的升水、贴水或平价的基点数，平价的基点数为零。升水是远期汇率高于即期汇率时的差额，贴水是远期汇率低于即期汇率的差额。目前，大多数外汇市场都采用这种报价方式。在不同的汇率标价方法下，远期汇率的计算方法不同：直接标价法下，远期汇率=即期汇率+升水，或远期汇率=即期汇率一贴水；间接标价法下，远期汇率一即期汇率一升水，或远期汇率=即期汇率+贴水。因此，D选项错误。
61．B [解析]外汇市场交易方式有：即期外汇交易、远期外汇交易、掉期交易、外汇期货交易和期权交易。其中远期交易包括定期交割和择期交割。择期交割是指可以选择日期进行交割。因此，本题中的进口商应该选择“择期外汇买卖”，B选项正确。
62．C[解析]金融期权按权利性质分类，可分为看涨期权和看涨期权；按期权到期日划分，可分为欧式期权和美式期权；按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同，可分为溢价期权、平价期权和折价期权；按交易所划分，可分为交易所交易期权和场外交易期权；按基础资产的性质划分，可分为现货期权和期货期权。因此，C选项正确。
63．C[解析]如果金融资产的市场价格上涨，买进看涨期权的交易者可以选择执行期权。从理论上来说，基础金融工具的市场价格上涨的幅度是无限的，因此，购入看涨期权的收益也是无限的。相反，如果市场价格下跌且跌至协议价格之下，那么，可以选择放弃执行期权，交易者的损失仅仅是支付的期权费。因此，理论上，买进看涨期权的交易者，风险是有限的，收益是无限的。C选项正确。
64．B[解析]交易者预期某种金融资产的市场价格将下跌，会选择卖出看涨期权或买进看跌期权。因此，B选项正确。
65．D[解析]黄金是一种贵重金属，影响黄金价格的直接因素有美元走势、通货膨胀、石油价格和国际金融市场的重大事件等。一般而言，面对通货膨胀和国际局势紧张时，黄金投资具有保值增值的作用，B、C选项正确。黄金的收益和股票市场的收益不相关甚至负相关，这个特性通常使它成为投资组合
中的一个重要的分散风险的组合资产，A选项正确。国际黄金市场的交易价格是以美元标价的。理论上，黄金的价格与美元的走势成反比关系，美元的坚挺往往会推动金价的下跌。因此，D选项错误。
66．C[解析]《保险法》明确规定投保人或被保险人对保险标的应当具有法律上承认的经济利益。保险标的又称保险对象，是保险合同的客体，保险标的是指作为保险对象的财产及其有关利益或者人的寿命和身体。保险标的直接决定保险的险种，财产保险标的的价值，受险程度直接影响保险人所承担的义务，决定着保险费率的高低，人身保险标的不同(人的年龄、职业、身体状况等)，保险费、保险险种也不同。保险标的是保险合同的主要条款，是保险合同的重要内容，它影响保险合同的权利和义务的规定。
67．A[解析]《保险法》第l27条规定，保险人委托保险代理人代为办理保险业务的，应当与保险代理人签订委托代理协议，依法规定双方的权利和义务及其他代理事项。
68．C[解析]日经225股价指数、金融时报股价指数、道·琼斯股价指数和恒生指数都是当今国际证券市场上有很大影响的股价指数。其中，最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是道·琼斯股价指数。道·琼斯股价指数以在纽约证券交易所挂牌上市的一部分有代表性的公司股票作为编制对象，由四种股价平均指数构成：①以30家著名的工业公司股票为编制对象的道·琼斯工业股价平均指数。②以20家著名的交通运输业公司股票为编制对象的道·琼斯运输业股价平均指数。③以6家著名的公用事业公司股票为编制对象的道·琼斯公用事业股价平均指数。④以上述三种股价平均指数所涉及的65家公司股票为编制对象的道·琼斯股价综合平均指数。在此四种道·琼斯股价指数中，以道·琼斯工业股价平均指数最为著名。因此，C选项正确。
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- 第2页：单项选择题16-30
- 第3页：单项选择题31-45
- 第4页：单项选择题46-68
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- 第6页：多项选择题16-30
- 第7页：多项选择题31-45
- 第8页：判断题
- 第9页：单项选择题参考答案
- 第10页：多项选择题参考答案
- 第11页：判断题参考答案
二、多项选择题
1． ABD[解析]货币市场基金投资对象的期限一般少于1年，主要包括银行短期存款、短期国库券、政府债券、大额可转让定期存单、商业本票、银行承兑汇票等等。股票和股指期货不在货币市场基金投资范围内。
2． ABCE[解析]长期投资者选择优质公司股票后长期持有的主要投资目的是为了获取股息。
3。 ACDE[解析]柜台市场是根据是否存在固定交易场所划分的。
4． ABCDE[解析]银行承兑汇票是银行以自己的信用为担保，成为票据的第一债务人。因此，风险比较低。商业银行需要资金时，可以将以贴现未到期票据向中央银行再贴现。
5． ABCD[解析]可转让大额定期存单虽然不能提前支取，但是可以在二级市场上流通。
6． CDE[解析]货币市场基金投资对象的期限一般少于1年，主要包括银行短期存款、短期国库券、政府公债、大额可转让定期存单、商业本票、银行承兑汇票等等。不能投资银行定期存单，收益率相对于股票基金或债券基金而言比较低。
7． ABCE[解析]金融产品的收益和风险是相对应的，风险低、收益低；承担高风险有可能获得高收益。国债是一种比较安全的投资品种，因此收益比较稳定，收益率也不会很高。
8． ABDE[解析]按照基础工具的种类划分，金融衍生工具可以分为股权衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具；按照交易场所划分，金融衍生工具可以分为场内交易工具和场外交易工具；按照交易方式划分，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互