2012年银行从业资格考试《公司信贷》第五章提高冲刺题
第五章 借款需求分析【章节习题】
一、单项选择题
1、下列导致盈利能力不足的原因中，（ ）情况银行需谨慎受理贷款申请。
A.公司不能够充分利用现有资源创造价值
B.公司的目前盈利能够满足日常的经营支出，但没有足够的现金用于营运资本和厂房设备的投资
C.公司管理层经营能力不足
D.公司无法应对不断变化的市场形势
2、公司的应付账款周转天数下降时，不可能导致（ ）。
A.公司经营的风险降低
B.公司的商业信用降低
C.公司需要额外的现金及时支付供货商
D.公司可能产生借款需求
3、在销售增长旺盛时期，（ ）表面上看是一种短期融资需求，实际上属于长期融资需求。
A.季节性销售增长
B.商业信用的减少和改变
C.对核心资产的大量投资
D.债务重构
4、银行不应该提供长期融资的情况是（ ）。
A.固定资产重置或扩张
B.季节性销售增长
C.长期投资
D.发展迅速的公司运营周期发生长期性变化
5、在某些情况下，公司可能仅仅想用一个债权人取代另一个债权人，原因可不能是（ ）。
A.对现在银行满意
B.优化贷款期限结构
C.降低目前融资利率
D.想同多家银行合作以拓宽融资渠道
6、下列关于并购融资的说法，错误的是（ ）。
A.并购融资在20世纪50年代非常普遍，而且大多是与杠杆收购相关的高杠杆交易
B.银行在受理公司的股权收购贷款申请后，应当调查公司是否将贷款投资在事先约定的收购项目上
C.如果银行向一个处于并购过程中的公司提供可展期的短期贷款，就一定要特别关注借款公司是否会将银行借款用于并购活动
D.如果相关法律制度不健全，放贷后银行对交易的控制权较少，自身利益保护不足，则要谨慎发放用于股权收购和公司并购的贷款
7、下列不会形成企业的借款需求的是（ ）。
A.应收账款的增加
B.存货的增加
C.存货的减少
D.应付账款的减少
8、某公司2009年初拥有总资产10839万元，总负债5973万元，所有者权益4866，实现销售额14981万元，销售净利润786元，计划将其中304万元发放红利，则公司的可持续增长率为（ ）。
A.0.10
B.0.11
C.0.12
D.0.15
9、对于长期销售增长的企业，下列比率最适合作为判断公司是否需要银行借款依据的是（ ）。
A.可持续增长率
B.年度增长率
C.成本节约率
D.生产效率
10、（ ）是公司在没有增加财务杠杆情况下可以实现的长期销售增长率，也就是说主要依靠内部融资即可实现的增长率。
A.环比增长率
B.平均增长率
C.自然增长率
D.可持续增长率
11、在估计可持续增长率时，通常假设内部融资资金的主要来源是（ ）。
A.净资本
B.增发股票
C.留存收益
D.增发债券
12、对于长期销售增长企业，（ ）对于销售收入增长显得非常重要。
A.资产增加
B.资产效率
C.科学技术
D.季节因素
13、营运资本投资等于（ ）。
A.季节性资产数量
B.季节性负债数量
C.季节性资产数量超出季节性负债数量的部分
D.季节性资产数量和季节性负债数量的总和
14、下列选项中，属于季节性资产的是（ ）。
A.应收账款
B.应付账款
C.应计费用
D.证券
15、当季节性资产数量超过季节性负债时，超出的部分需要通过（ ）来补充，这部分融资称作营运资本投资。
A.发行股票
B.商业信用
C.公司内部融资或者银行贷款
D.公司内部融资
16、从损益表来看，（ ）可能影响企业的收入支出，进而影响企业的借款需求。
A.利润率上升
B.商业信用的减少
C.一次性或非预期支出
D.固定资产重置
17、通过了解借款企业在资本运作过程中导致（ ）的关键因素和事件，银行能够更有效地评估风险，更合理地确定贷款期限，并帮助企业提供融资结构方面的建议。
A.盈利
B.现金流入
C.现金流出
D.资金短缺
18、借款需求是公司对（ ）的需求超过自身储备，从而需要借款。
A.资产
B.资金
C.流动资金
D.现金
二、多项选择题
1、下列借款需求是由资产变化引起的有（ ）。
A.资产效率的下降
B.固定资产的重置和扩张
C.商业信用的减少和改变
D.债务重构
E.股权投资
2、替代债务的期限取决于（ ）。
A.财务不匹配的原因
B.公司产生现金流的能力
C.付款期缩短
D.公司的红利政策
E.付款期延长
3、对于固定资产重置引起的融资需求，借款公司在向银行申请贷款时，除了借款公司自己提出明确的融资需求外，银行还可以通过评估（ ）来预测。
A.公司的经营周期
B.资本投资周期
C.影响非流动资产周转的因素
D.影响固定资产重置的技术变化率
E.设备目前状况
4、借款需求的主要影响因素包括（ ）。
A.销售增长和资产效率下降
B.债务重构
C.利润率下降
D.商业信用的减少及改变
E.固定资产重置及扩张
5、银行对企业的借款需求进行分析的意义主要有（ ）。
A.有利于银行进行全面的风险分析
B.有利于公司的稳健经营，降低银行贷款风险
C.使用短期贷款和长期贷款相结合的方式来满足公司贷款的不同需求
D.为公司提供融资方面的合理建议
E.不利于银行进行全面的风险分析
三、判断题
1、总折旧固定资产中应当包含土地。（ ）
Y.对
N.错
2、从贷款负债表看，红利支付可能导致资本净值的减少。（ ）
Y.对
N.错
答案部分
一、单项选择题
1、
【正确答案】：B
【答案解析】：如果公司的盈利能力不足只是借款需求的间接原因，即公司的目前盈利能够满足日常的经营支出，但没有足够的现金用于营运资本和厂房设备的投资，银行受理此种贷款申请时也要非常谨慎。
参见教材P111。
2、
【正确答案】：A
【答案解析】：公司的应付账款周转天数下降时，这就意味着公司需要额外的现金及时支付给供货商。如果现金需求超过了公司的现金储备，那么应付账款周转天数的下降就可能会引起借款需求，公司的风险加大。
参见教材P110—111。
3、
【正确答案】：C
【答案解析】：由于对核心资产的大量投资，营运现金流在短期内是不足以完全偿还外部融资的。因此，对于这部分融资需求，表面上看是一种短期融资需求，实际上则是一种长期融资。
参见教材P109。
4、
【正确答案】：B
【答案解析】：季节性融资一般是短期的。
参见教材P109。
5、
【正确答案】：A
【答案解析】：在某些情况下，公司可能仅仅想用一个债权人取代另一个债权人，原因可能是： (1)对现在的银行不满意； (2)想要降低目前的融资利率； (3)想与更多的银行建立合作关系，增加公司的融资渠道； (4)为了规避债务协议的种种限制，想要归还现有的借款。
参见教材P106。
6、
【正确答案】：A
【答案解析】：并购融资在20世纪80年代非常普遍，而且大多是与杠杆收购相关的高杠杆交易。
参见教材P105。
7、
【正确答案】：C
【答案解析】：通常，应收账款、存货的增加，以及应付账款的减少将形成企业的借款需求。
参见教材P101。
8、
【正确答案】：B
【答案解析】：根据题干信息可得：
ROE=净利润／所有者权益=786／4866=0.16
红利支付率=股息分红／净利润=304／786=0.39
RR=1－红利支付率=1－0.39=0.61
SGR=(ROE×RR)/(1- ROE×RR)= (0.16×0.61)/(1- 0.16×0.61)= 0.11。
参见教材P98。
9、
【正确答案】：A
【答案解析】：只要变量的变化不是非常剧烈，还是可以通过可持续增长率来判断公司的大致发展趋势的，可持续增长率可以作为判断公司是否需要银行借款的依据。
参见教材P97。
10、
【正确答案】：D
【答案解析】：可持续增长率是公司在没有增加财务杠杆情况下可以实现的长期销售增长率，也就是说主要依靠内部融资即可实现的增长率。
参见教材P97。
11、
【正确答案】：C
【答案解析】：内部融资的资金来源是净资本、留存收益和增发股票。一般情况下，企业不能任意发行股票，因此，在估计可持续增长率时通常假设内部融资的资金来源主要是留存收益。
参见教材P97。
12、
【正确答案】：A
【答案解析】：对于一个企业，要维持销售收入持续稳定的增长，只有通过资产增加或资产效率上升来实现，但通常资产效率很难实现长期持续增长，此时资产的增加对销售收入增长就显得十分重要。
参见教材P96。
13、
【正确答案】：C
【答案解析】：当季节性资产数量超过季节性负债时，超出的部分需要通过公司内部融资或者银行贷款来补充，这部分融资称作营运资本投资。
参见教材P95。
14、
【正确答案】：A
【答案解析】：应收账款和存货应属于季节性资产，因为其会随季节性销售变化而发生波动。其中存货增长主要出现于销售旺季期间或之前，应收账款增加则主要随销售增长而增加。应付账款、应计费用属于季节性负债，证券一般不属于季节性资产。
参见教材P95。
15、
【正确答案】：C
【答案解析】：当季节性资产数量超过季节性负债时，超出的部分需要通过公司内部融资或者银行贷款来补充，这部分融资称作营运资本投资。
参见教材P95。
16、
【正确答案】：C
【答案解析】：从损益表来看，一次性或非预期的支出、利润率的下降都可能对企业的收入支出产生影响，进而影响到企业的借款需求。
参见教材P94。
17、
【正确答案】：D
【答案解析】：通过了解借款企业在资本运作过程中导致资金短缺的关键因素和事件，银行能够更有效地评估风险，更合理地确定贷款期限，并帮助企业提供融资结构方面的建议。
参见教材P93。
18、
【正确答案】：D
【答案解析】：借款需求是指公司对现金的需求超过了公司现金的储备，从而需要借款。这里现金是指央行发行的处于流通中的人民币，包含纸币与硬币，它只是货币的一部分，而货币就是资金。
参见教材P92。
二、多项选择题
1、
【正确答案】：BE
【答案解析】：银行受理因利润率下降导致的借款需求申请时需格外慎重，原因在于在缺少内部融资渠道(如股东融资)的情况下，盈利能力不足会引起其他借款需求，还可能会增加公司的财务杠杆，从而加大债权人的风险暴露。对支付分红引起的贷款需求，银行同样需要格外慎重，分析其具体原因，从而决定贷款期限。
参见教材P111。
2、
【正确答案】：ABC
【答案解析】：替代债务的期限取决于付款期缩短和财务不匹配的原因，以及公司产生现金流的能力。
参见教材P106。
3、
【正确答案】：AE
【答案解析】：拟进行固定资产重置的借款公司在向银行申请贷款时，通常会提出明确的融资需求，但是银行也能通过评估以下几方面来达到预测需求的目的：(1)公司的经营周期，资本投资周期，设备的使用年限和目前状况；(2)影响固定资产重置的技术变化率。
参见教材P103。
4、
【正确答案】：ABCDE
【答案解析】：借款需求的主要影响因素包括季节性销售增长、长期销售增长、资产效率下降、固定资产重置及扩张、长期投资、商业信用的减少及改变、债务重构、利润率下降、红利支付、一次性或非期望性支出等。
参见教材P94。
5、
【正确答案】：ABCD
【答案解析】：本题考查借款需求分析的意义。
参见教材P93。
三、判断题
1、
【正确答案】：N
【答案解析】：在“总折旧固定资产”中要排除不需要折旧的固定资产。比如，在会计上，土地是不折旧的，因此，土地也无须重置。
参见教材P103。
2、
【正确答案】：Y
【答案解析】：红利支付可能导致资本净值的减少。
参见教材P94。